Показатель Аргенти характеризует кризис управления. Согласно методике, исследование начинается с трех предположений:
- идет процесс, ведущий к банкротству;
- процесс для своего завершения требует нескольких лет;
- процесс может быть разделен на три стадии, а именно:
Недостатки. Компании, которым угрожает банкротство, годами демонстрируют ряд недостатков, очевидных задолго до фактического банкротства.
Ошибки. Вследствие накопления этих недостатков компания может совершить ошибку, ведущую к банкротству (тогда как компании, не имеющие недостатков, не совершают таких ошибок).
Симптомы. Совершенные компанией ошибки начинают выявлять все известные симптомы приближающейся неплатежеспособности. Эти симптомы проявляются в последние два или три года процесса, ведущего к банкротству, который часто растягивается на срок от пяти до десяти лет.
При расчете А-счета конкретной компании необходимо ставить либо количество баллов согласно Аргенти, либо “0”. Промежуточные значения не допускаются. Каждому фактору каждой стадии присваивают определенное количество баллов и рассчитывают агрегированный показатель – А-счет.
|
|
Индикаторы | Ваш балл | Балл согласно Аргенти |
Недостатки | ||
Директор-автократ | ||
Председатель совета директоров является также директором | ||
Пассивность совета директоров | ||
Внутренние противоречия в совете директоров (из-за различия в знаниях и навыках) | ||
Слабый финансовый директор | ||
Недостаток профессиональных менеджеров среднего и нижнего звена (вне совета директоров) | ||
Недостатки системы учета: Отсутствие бюджетного контроля | ||
Отсутствие прогноза денежных потоков | ||
Отсутствие системы управленческого учета затрат | ||
Вялая реакция на изменения (появление новых продуктов, технологий, рынков, методов организации труда и т.д.) | ||
Максимально возможная сумма баллов | ||
“Проходной балл” | ||
Если сумма больше 10, недостатки в управлении могут привести к серьезным ошибкам | ||
Ошибки | ||
Слишком высокая доля заемного капитала | ||
Недостаток оборотных средств из-за слишком быстрого роста бизнеса | ||
Наличие крупного проекта (провал такого проекта подвергает фирму серьезной опасности) | ||
Максимально возможная сумма баллов | ||
“Проходной балл” | ||
Если сумма баллов на этой стадии больше или равна 25, компания подвергается определенному риску | ||
Симптомы | ||
Ухудшение финансовых показателей | ||
Использование “творческого бухучета” | ||
Нефинансовые признаки неблагополучия (ухудшение качества, падение “боевого духа” сотрудников, снижение доли рынка) | ||
Окончательные симптомы кризиса (судебные иски, скандалы, отставки) | ||
Максимально возможная сумма баллов | ||
Максимально возможный А-счет | ||
“Проходной балл” | ||
Большинство успешных компаний | 5-18 | |
Компании, испытывающие серьезные затруднения | 35-70 | |
Если сумма баллов более 25, компания может обанкротиться в течение ближайших пяти лет. Чем больше А-счет, тем скорее это может произойти. |
Максимально возможный А-счет 100 баллов. “Проходной балл” – 25.
|
|
Большинство успешных компаний, согласно данной методике, имеют 5-18 баллов; компании, испытывающие серьезные затруднения, от 35 до 70. Если сумма баллов более 25, компания может обанкротиться в течение ближайших пяти лет. Чем больше А-счет, тем скорее это может произойти.