Инструменты денежно-кредитной политики государства

Функции и операции ЦБ РФ.

Согласно закону, ЦБ РФ разрабатывает и проводит во взаимодействии с Правительством РФ единую государственную денежно-кредитную политику.

Функциями ЦБ РФ являются:

1. эмиссия наличных денег и организация их обращения;

2. организация рефинансирования коммерческих банков;

3. установление правил, формы, сроков и стандартов осуществления безналичных расчётов;

4. разработка правил проведения банковских операций, бухгалтерского учёта и отчётности для банковской системы (Правила кредитования, Правила ведения кассовых операций и т.д.);

5. осуществление государственной регистрации кредитных организаций: выдача и отзыв лицензий кредитных организаций и организаций, занимающихся их аудитом;

6. осуществление надзора за деятельностью кредитных организаций;

7. установление экономических нормативов для банков и кредитных учреждений;

8. регистрация эмиссии ценных бумаг кредитных организаций;

9. осуществление валютного регулирования и валютного контроля, а также определение порядка расчётов с иностранными государствами;

10. составление платёжного баланса страны для контроля за состоянием внешней торговли, платежей и золотовалютных резервов.

Все эти функции ЦБ РФ тесно взаимосвязаны.

В соответствии с законом для выполнения возложенных на него функций ЦБ РФ предоставлено право осуществлять следующие операции:

1. предоставление кредитов на срок не более одного года кредитным организациям;

2. покупка и продажа государственных ценных бумаг на открытом рынке, а также облигаций, депозитных сертификатов в иностранной валюте и иностранной валюты;

3. покупка, хранение и продажа драгоценных металлов и других валютных ценностей;

4. открытие счетов в российских и иностранных кредитных организациях в России и за границей;

5. ведение расчётных, кассовых и депозитных операций;

6. выдача гарантий и поручительств;

7. выставление чеков и векселей в любой валюте;

8. осуществление операций на комиссионной основе.

Законом предусмотрено осуществление ЦБ РФ операций по обслуживанию органов госвласти, органов местного самоуправления, их учреждений, государственных и внебюджетных фондов, воинских частей. Вместе с тем Закон запрещает ЦБ РФ осуществлять банковские операции с юридическими и физическими лицами, приобретать акции, осуществлять операции с недвижимостью, заниматься торговой и производственной деятельностью.

Денежно-кредитная политика ЦБ РФ является составной частью государственного регулирования экономики.

Совокупность мероприятий денежной политики, определяющей изменение денежной массы, и кредитной политики, направленной на регулирование объёма кредитов и уровня процентных ставок, получила название денежно-кредитной политики. Её цель заключается в регулировании экономики путём влияния на состояние денежного обращения и кредита.

Денежно-кредитная политика ЦБ РФ может быть направлена на стимулирование кредита и денежной эмиссии (кредитная экспансия), либо на их сдерживание и ограничение (кредитная рестрикция).

При проведении денежно-кредитной политики ЦБ использует комплекс инструментов (методов), действующих в единой системе. Их подразделяют на общие, влияющие на рынок капиталов в целом, и селективные (выборочные), предназначенные для регулирования конкретных видов кредита или кредитования отдельных отраслей, крупных фирм и т.п.

Общие: учётная (дисконтная) политика; операции на открытом рынке; изменение норм обязательных резервов банков.

Селективные: установление количественных параметров на кредиты приоритетных отраслей; более низкая процентная ставка на них и т.п.

Учётная политика – это установление ЦБ РФ минимальной ставки, по которой ЦБ осуществляет свои операции (ставка рефинансирования). Процентные ставки ЦБ активно используются в случаях нарушения равновесия платёжного баланса и обострения валютных кризисов. В настоящее время размер этой ставки – 11% (с 14.07.2008).

Операции на открытом рынке предполагают куплю-продажу ценных бумаг. Механизм использования этого метода следующий. ЦБ, проводя операции на открытом рынке, увеличивает (при покупке ценных бумаг) или уменьшает (при продаже ценных бумаг) объём собственных резервов коммерческих банков и банковской системы в целом, что вызывает изменение стоимости кредита и, как следствие, спроса на деньги.

По форме проведения операции ЦБ с ценными бумагами могут быть прямыми и обратными.

Прямые – это обычные операции по купле-продаже ценных бумаг.

Обратные – это купля-продажа ЦБ ценных бумаг с обязательным совершением обратной сделки по заранее установленному курсу (сделки РЕПО).

Изменение норм резервных требований – это наиболее распространённый и старейший (применяется с 1913г.) метод регулирования денежно-кредитной политики. Резервные требования представляют собой обязательные отчисления, производимые коммерческими банками от сумм привлечённых средств и депонируемые в ЦБ РФ. Механизм обязательного резервирования проявляется в депонировании (замораживании) части кредитных ресурсов коммерческих банков, т.е. происходит фактическое изъятие этой суммы из банка. Депонированные в ЦБ РФ средства при отзыве у банка лицензий на совершение банковских операций используются для погашения обязательств банка перед вкладчиками.

Порядок формирования фонда обязательных резервов и нормы резервирования не являются постоянными и периодически пересматриваются, как и сам порядок расчёта обязательных резервов банков.

Контрольные вопросы:

1. Какова главная задача ЦБ РФ?

2. Дать определение кредитной организации и банка

3. Какие организации относятся к небанковским?

4. Каковы основные цели деятельности ЦБ РФ?

5. Перечислите основные функции ЦБ РФ?

6. Какие операции проводит ЦБ РФ?

7. В чём суть операций на открытом рынке?

8. В чём суть учётной политики?

9. В чём суть политики обязательного резервирования?