Виды ценных бумаг, являющихся объектом портфельного инвестирования

Ценные бумаги – денежные документы, удостоверяющие имущественные права или отношения займа владельца ценной бумаги по отношению к эмитенту.

Известны следующие основные виды ценных бумаг: облигации, акции, векселя, казначейские обязательства.

Облигация представляет ценную бумагу, которая подтверждает обязательство эмитента возместить владельцу ценной бумаги её номинальную стоимость в установленный срок с уплатой фиксированного процента. Облигации могут выпускаться государством, АО, частными фирмами. Облигации государственных внутренних займов обладают меньшей степенью риска. Они обеспечивают 100%-ную гарантию возврата вложенных средств, т.е. степень риска здесь равна нулю. Однако они являются менее доходными, чем корпоративные бумаги.

Акция – ценная бумага, которая удостоверяет право владельца на долю собственности АО. Владельцы акций имеют право на получение части прибыли АО в форме дивидендов и на участие в управлении АО. Различают обыкновенные и привилегированные акции. Привилегированные акции объединяют в себе признаки обыкновенных акций и облигаций. Они имеют бессрочное время существования, т.е. действительны, пока существует выпустившее их предприятие. Сумма дивидендов у этих акций фиксирована, как у облигаций, устанавливается в процентах к номинальной цене акции.

Вексель – письменное долговое обязательство строго установленной формы, дающее его владельцу безусловное право требовать при наступлении срока от должника уплаты оговоренной в нём суммы. Различают вексель простой и переводной.

Разновидностью векселей является депозитный сертификат, который представляет собой письменное свидетельство банка-эмитента о вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика или его правопреемника на получение по истечении установленного срока суммы вклада и процентов по нему.

Казначейские обязательства – ценные бумаги, дающие держателю право на получение фиксированной суммы в качестве выплаты основного долга и дохода с купона.

Кроме того, существует система производных ценных бумаг: опционы, финансовые фьючерсы, варранты.

Облигации обеспечивают сохранность сбережений при фиксированном доходе на них и поэтому представляют интерес для осторожных инвесторов, стремящихся сохранить свой капитал и иметь на него небольшой, но гарантированный доход. Акции привлекательны для инвесторов, готовых идти на риск и сыграть на курсовой разнице цены покупки и продажи бумаг. Сертификаты в условиях инфляции – наиболее надёжное средство сохранения капитала из-за краткосрочности займа и достаточно высоких процентов по нему.

Чтобы удостовериться в инвестиционных качествах ценной бумаги, инвестор должен получить следующую информацию:

1) чем занимается компания;

2) какова её прибыль;

3) какова цена бумаги и тенденции её роста;

4) располагает ли эмитент резервами и имеются ли источники их пополнения;

5) велико ли доверие к эмитенту;

6) имеются ли планы развития компании.

Такую информацию можно найти в проспекте эмиссии ценных бумаг, финансовой отчётности предприятия, биржевых бюллетенях, сводках, обзорах.

Бумаги, допущенные к торгам на фондовой бирже, котируются. Котировка – установление цены на бумагу с учётом интересов продавца и покупателя. По существу, это расчёт среднего уровня биржевых цен за определённый период. Как правило, расчёт производится ежедневно как простая среднеарифметическая цен на бумагу определённого наименования.