Анализ кредитоспособности и ликвидности баланса организации
Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости
Оценка финансового состояния организации
Методы и инструментарий финансового анализа
Сущность и назначение финансового анализа
Тема 8. Оценка финансового состояния организации
Финансовое состояние организации – важнейшая характеристика ее состояния. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым отношениям.
Финансовый анализ, может быть, применим для оценки деятельности руководства, для выбора направлений инвестирования капитала.
Пользователи финансовой информации:
1. непосредственно заинтересованные в деятельности организации: собственные существующие и потенциальные, кредиторы существующие и потенциальные, поставщики, налоговые органы, персонал предприятия, руководство;
|
|
2. опосредованно заинтересованные в деятельности организации: аудиторские фирмы, консультанты по финансовым вопросам, юристы и др.
Источники финансовой информации:
· бухгалтерская отчетность;
· статистическая отчетность;
· данные оперативного учета;
· нормативная информация;
· планы, бюджеты, бизнес – планы;
· внеурочные источники: пресса, опросы руководителей.
Виды финансового анализа:
- экспресс – анализ финансового состояния (рассчитывается небольшое число показателей по бухгалтерской отчетности, позволяющих получить наглядную и простую оценку финансового состояния);
- углубление (детализация) анализ (рассчитывается большое число показателей абсолютных и относительный, оценивается влияние факторов на изменение результатного показателя, выявляются резервы повышения финансовой устойчивости и платежеспособности).
Методы финансового анализа:
Основной принцип аналитического чтения финансовых отчетов – это дедуктивный метод. Движение от общего к частному.
Можно выделить и другие методы чтения финансовых отчетов:
· горизонтальный анализ (сравнение каждого показателя с предыдущим);
· вертикальный анализ (определение структуры финансовых показателей с выявлением влияния каждой статьи отчетности на результат в целом);
· трендовый анализ (сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, то есть основной тенденции динамики показателя, с помощью тренда формируются возможные значения в будущем а, следовательно, ведется перспективный анализ);
|
|
· коэффициентный метод (рассмотренные в литературе множество относительных финансовых показателей позволяют всесторонне оценить финансовое состояние предприятия, но для полной оценки коэффициенты необходимо рассматривать комплексно);
· факторный анализ (анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель осуществляется методом цепных подстановок, арифметических разниц, интегральным методом и др.).
Показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия можно объединить в следующие группы:
1. показатели имущественного положения;
2. показатели финансовой устойчивости;
3. показатели платежеспособности;
4. показатели деловой активности;
5. показатели рентабельности.
Финансово устойчивым является предприятие, которое за счет собственного капитала формирует свои активы. Финансовая устойчивость – стабильность деятельности предприятия в свете долгосрочной перспективы.
Платежеспособным является предприятие, которое имеет финансовые возможности для своевременного погашения своих обязательств. Оценка платежеспособности производиться с помощью коэффициентов ликвидности. Показатели финансовой устойчивости и платежеспособности приведены в таблице.
Таблица
Показатель | Формула | Рекомендуемое значение | Назначение |
Показатели платежеспособности | |||
Коэф-т абсолютной ликвидности | (Денежные средства + Быстрореализуемые цен. бумаги) / Краткосрочные обязательства | 0.2 -0.5 | Показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена немедленно |
Промежуточный коэф-т ликвидности | (Ден.средства + Быстрореализуемые цен. бумаги + Дебитор. задолжен. до 12 мес.) / Краткосрочные обязательства | 0,7 – 0,8 | Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена не только за счет имеющихся денежных средств, но и за счет ожидаемых поступлений |
3.Коэффициент текущей ликвидности | Оборотные активы / Краткосрочные обязательства | меньше 2 | Позволяет установить, в какой степени оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства |
Показатели финансовой устойчивости | |||
Коэф-т независимости | Собственный капитал / Валюту баланса | меньше 0,5 | Характеризует долю собственного капитала в общем объеме пассивов |
Коэф-т финансирования | Собственный капитал / Заемный капитал | меньше 1 | Показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств |
Собственные оборотные средства | Собственный капитал - Внеоборотные активы | Показывает, какая часть оборотных средств финансируется за счет собственного капитала | |
Коэф-т обеспеч-сти собств. оборотными ср-ми | Собственные оборотные средства / Оборотные средства | меньше 0,1 | Показывает, наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости |