Эволюция мировой валютной системы

МИРОВАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА

Тема 8

Сложившаяся форма организации валютно-финансовых отношений, обслуживающих международное движение товаров и факторов производства и закрепленная межгосударственными договоренностями.

Валютно-финансовая система состоит из двух групп элементов: валютных и финансовых.

Валютными элементами являются национальные валюты, условия их конвертируемости, валютный курс, национальные и международные механизмы его регулирования.

Финансовыми элементами системы являются международные финансовые рынки и механизмы торговли валютой, ценными бумагами, кредитами.

Валюта - это любая национальная денежная единица (или платежный документ, денежное обязательство), используемое в международных расчетах.

Различают национальную, региональную и мировую валютные системы.

Национальная валютная система - совокупность экономических отношений, с помощью которых обслуживается международный платежный оборот.

Базой мировой и региональной валютных систем является международное разделение труда, товарное производство и внешняя торговля между странами.

Появившись в середине XIX в. мировая валютная система прошла три этапа эволюции:

золотой стандарт;

золотодевизный (Бреттон-Вудская валютная система);

девизный (Ямайская валютная система).

В основе такой классификации лежит определенный резервный актив.

Золотой стандарт основан на официальном закреплении странами золотого содержания в единице национальной валюты с обязательством центральных банков обменивать национальную валюту на золото. При золотом стандарте поддерживалось жесткое соотношение между национальным золотым запасом и внутренним предложением денег.

Стабильные валютные курсы обеспечивали достоверность прогнозов денежных потоков фирм, планирование расходов и прибыли. До первой мировой войны инфляция во всех ведущих странах была низкой, быстро рос общественный продукт.

К началу первой мировой войны золотой стандарт фактически распался. Это был период усиленного вмешательства государства в экономику (установлены таможенные барьеры, валютные ограничения и т.д.). Начавшаяся «великая экономическая депрессия» усугубила кризис золотого стандарта. С середины 30-х гг страны начали девальвировать свои валюты. В это же время на базе национальных валютных систем начали складываться валютные блоки, противоречия между которыми постепенно переросли в валютные войны. В 30-х гг ведущие страны мира несколько раз проводили международные конференции, чтобы согласовать реформу международной валютной системы, но соглашения достигнуто не было.

В этот период США развернули борьбу за признание своей валюты резервной (но добились этого статуса лишь после второй мировой войны).

Тем не менее, после первой мировой войны валютно-финансовый центр переместился из Западной Европы в США.

Разработка проекта новой валютной системы началась в годы второй мировой войны. В результате долгих дискуссий по планам Г.Д. Уайта и Дж.М. Кейнса формально победил американский проект (Г.Д. Уайта), хотя Кейнсианские идеи межгосударственного валютного регулирования были также положены в основу Бреттон-Вудской системы.