Международный валютный фонд

Организации, регулирующие международные валютно-финансовые отношения.

Институциональная структура международных валютно-кредитных и финансовых отношений включают многочисленные международные организации. Одни из них осуществляют регулирование международных валютно-кредитных и финансовых отношений. Другие представляют собой форум для межправительственного обсуждения и выработки рекомендаций по валютной и кредитно-финансовой политике. Третьи обеспечивают сбор информации, статистические и научно-исследовательские издания по актуальным валютно-кредитным и финансовым проблемам. Четвертые выполняют все функции.

К организациям, имеющим всемирное значение, относятся специализированные институты ООН – МВФ и группа Всемирного банка. Некоторые специализированные органы ООН занимаются проблемами международных валютно-кредитных и финансовых отношений. Так, на Конференции ООН по торговле и развитию – ЮНКТАД обсуждаются валютно-кредитные вопросы.

Специализированное учреждение ООН – Экономический Совет – создал 4 региональные комиссии – для Европы, Африки, Азии, Латинской Америки. Две последние способствовали организации Азиатского банка развития и Межамериканского банка развития.

Своеобразный клуб развитых стран для обмена мнениями и координации экономической политики, включая валютно-кредитную и финансовую – Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), в составе 30 стран.

Парижский клуб стран-кредиторов – неформальная организация, где обсуждаются проблемы урегулирования, отсрочки платежей по государственному долгу стран. Лондонский клуб обсуждает проблемы урегулирования частной внешней задолженности стран-должников.

Все международные финансовые институты возникли в основном после второй мировой войны, за исключением Банка международных расчетов (БМР, 1930 г.). Эти межгосударственные институты предоставляют кредиты странам, разрабатывают принципы функционирования мировой валютной системы, осуществляют межгосударственное регулирование международных валютно-кредитных и финансовых отношений.

Основным наднациональным финансовым институтом, обеспечивающим стабильность международной валютной системы, является Международный валютный фонд (МВФ).

МВФ — специализированное учреждение ООН, создан в 1945 году после ратификации Соглашения, разработанного на Конференции Организации Объединенных Наций по валютно-финансовым вопросам в Бреттон-Вудсе (1944 г.) и вступившего в силу 27 декабря 1945 года. Местопребывание МВФ — Вашингтон.

Цели:

содействие международному валютному сотрудничеству;

оказание помощи в создании многосторонней системы платежей и в устранении ограничений на обмен валют, которые препятствуют мировой торговле;

предоставление на временной основе финансовых средств странам-членам для корректировки их платежных балансов;

предоставление краткосрочных и среднесрочных кредитов.

Структура:

Совет управляющих;

Временный комитет;

Комитет по развитию;

Совет директоров-исполнителей (Исполнительный совет);

Комитет МВФ по статистике платежных балансов;

Директор распорядитель.

В задачи МВФ входит противодействие валютным ограничениям, создание многонациональной системы платежей по валютным операциям, предоставление средств для ликвидации несбалансированности платежных балансов государств-членов и т. д.

Уставный фонд МВФ образуется за счет взносов государств-членов с установленной для каждого из них квотой. Квоты служат:

для определения финансового взноса каждого члена;

для определения размеров кредитов в МВФ, которые пропорциональны квоте;

для определения количества голосов.

Величина квоты зависит от уровня экономического развития страны и ее роли в мировой экономике и международной торговле. Квота рассчитывается на основе таких показателей, как ВНП, объем экспорта и импорта, величина золотовалютных резервов и т. д.

Группа Всемирного банка включает пять организаций:

1. Международный банк реконструкции и развития (МБРР), основанный в 1945г. Его кредиты предназначены для субсидирования проектов развития в области образования, охраны здоровья и инфраструктуры, а также на усовершенствование методов организации экономики развивающихся стран. Право голоса каждой страны-члена Банка базируется на доле акций, определяемой ее экономическим потенциалом. Государства-члены – 182.

Организационная структура МБРР построена по принципу акционерного предприятия. Количество голосов определяется паем в его уставном капитале. Членами МБРР являются практически все страны мира.

2. Международная ассоциация развития (МАР), основанная в 1960г. - предоставление особо льготных кредитов беднейшим развивающимся странам. Государства-члены - 160. Кредиты МАР выдаются на срок от 30 до 40 лет, льготный период – 10 лет. Проценты не взимаются, уплачиваются только комиссионные. МАР кредитует только правительства стран-участниц. Льготные кредиты получить могут только страны с низкими доходами на душу населения (ВВП на душу населения не более 925 долл.). В отличие от МБРР, основными заемщиками которого являются страны со средними доходами, МАР кредитует страны с низкими доходами.

Ресурсы МАР формируются за счет взносов развитых стран.

3. Международная финансовая корпорация (МФК), основанная в 1956г. - для содействия экономическому росту в развивающихся странах путем оказания поддержки частному сектору. Государства-члены - 174.

В отличие от МБРР МФК не требует правительственных гарантий и берет риски на себя. Поэтому отбор проектов отличается особой тщательностью. Выделенные МФК кредиты не превышают 25% стоимости проектов. МФК не только предоставляет кредиты, но и приобретает акции компании. Основную массу ресурсов МФК привлекает с мирового рынка капиталов, но ее финансовые возможности значительно меньше, чем у МБРР или у МАР. Кредиты предоставляются на срок 7-8 лет.

4. Международное агентство гарантирования инвестиций (МАГИ), основанное в 1958г. – для поощрения иностранных инвестиций в развивающихся странах путем предоставления гарантий иностранным инвесторам от потерь, вызванных некоммерческими рисками. Государства-члены - 145. МАГИ страхует инвестиции от некоммерческих рисков. К ним относятся: неконвертируемость валют, экспроприация, военные действия, невыполнение контракта вследствие правительственного решения.

К инвестициям, гарантируемым МАГИ, относятся: взносы в акционерный капитал; ссуды предоставленные акционерами. Обычный срок гарантий МАГИ – 15 лет.

5. Международный центр по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС), основанный в 1966г. - содействует увеличению потоков международных инвестиций путем предоставления услуг по арбитражному разбирательству и урегулированию споров между правительствами и иностранными инвесторами.