Эффективность ВЭО

Главным условием проведения внешнеэкономической операции является ее эффективность. Выгодным проведение ВЭО может оказаться лишь при условии очень тщательной проработки операции высококвалифицированными специалистами компании, а при необходимости - и специализированной консалтинговой фирмы.

Положительное решение на проведение конкретной ВЭО может быть принято при условии, что она в достаточной степени, во-первых, эффективна, а во-вторых, безопасна. В этом разделе подробнее рассмотрим аспекты эффективности ВЭО, а в следующем - безопасности, и в первую очередь, экономической безопасности, то есть риски.

Руководителям и специалистам компаний, осуществляющих экспортно-импортные операции, нелишне знать, что чаще всего проблемы возникают внезапно и вопреки ожиданиям с теми ВЭО, которые проводились без тщательной оценки их эффективности. Как показывает наша практика, предприятия нередко несут значительные убытки из-за недостаточного технико-экономического обоснования эффективности ВЭО, отсутствия в нем оценок объективно существующих рисков и не оптимальности схем проведения операций.

Эффективность ВЭО во многом закладывается на этапе их планирования и предварительной подготовки к проведению, а оценивается путем их финансового анализа. Последний сводится к анализу двух взаимосвязанных процессов:

вложение финансовых средств в операцию, то есть издержки;

получение доходов от операции.

В зависимости от вида ВЭО, ее масштаба эти процессы могут происходить по-разному: одновременно или поочередно, непрерывно или интервалами, с различной скоростью и интенсивностью, формируя тем самым сложные потоки финансовых платежей.

Интенсивность результирующего потока платежей формируется как разность между интенсивностью расходов (издержек) и интенсивностью доходов в каждый период времени. Следует отметить, что расходы и доходы, разнесенные по времени, особенно для масштабных операций, связанных с инвестициями, лизингом или давальческим сырьем, необходимо приводить к некоторому базовому моменту времени. Таковым может рассматриваться дата подписания внешнеэкономического контракта и начала выполнения операции.

Процедуру приведения разновременных платежей к базовому моменту целесообразно осуществлять на основе подходов дисконтирования, широко применяемых в практике финансового анализа. Для расчета дисконтированного платежа определяется величина ссудного процента, называемая нормой дисконтирования (приведения), которая может также трактоваться как степень предпочтения доходов, полученных в настоящий момент, доходам, которые будут получены в будущем.

Для оценки эффективности ВЭО могут применяться общепринятые в практике экономического анализа показатели результативности проектов [2].

Учитывая специфику, целесообразно рассматривать следующие ВЭО:

чистая приведенная прибыль;

эффективность затрат;

коэффициент затрат/выгод (рентабельность);

внутренняя ставка рентабельности;

срок окупаемости.

С учетом структуры внешнеэкономических операций, в настоящее время в Украине предпочтительным является анализ эффективности ВЭО по критерию эффективности затрат (издержек). Это связано с тем, что промежуточный результат ВЭО достигается после осуществления таможенной очистки товара. Этот результат, определяющий впоследствии итоговую эффективность всей операции, может быть достигнут при различных модификациях ВЭО, а следовательно, потребует рассмотрения нескольких альтернативных вариантов проведения ВЭО и принятия решения на проведение конкретного вида операции.

Обобщенно критерий эффективности издержек может рассматриваться в виде:

(1.1)

где: B_t - полные выгоды за период t;

C_t - полные издержки за период t;

t=1,2,...,n - период рассмотрения ВЭО;

i - норма (ставка) дисконтирования.

Такое экономическое благо, как наличие полной исходной информации, чрезвычайно дорого или вообще недоступно. Субъекты ВЭД работают в условиях жесткого дефицита числовой информации, вместо которой используют нечеткую числовую или лингвистическую (словесную), получаемую от специалистов и экспертов. В первую очередь, это касается исходных данных, информацию о которых приходится "выуживать" из условий договора (коммерческого предложения) по проведению операции, ограничений и норм действующего законодательства, временн ы х, географических и иных рыночных условий. Обработка подобной информации (в том числе и для оценки эффективности ВЭО) с помощью традиционных математических методов затруднительна.

В поисках более подходящих методик некоторые авторы останавливают свой выбор на аппарате нечеткой (fuzzy - англ.) математики, которая сегодня переживает этап интенсивного развития [3]. В частности, такие решения предлагаются для многокритериальной оценки в системах поддержки принятия инвестиционных решений на уровне предприятия [4], для менеджмента компаний [5] и т.д.

Справочно: термин fuzzy образован от английского слова fuzz, означающего ворс (свойство тканей), пух. Поэтому fuzzy - это ворсистый, пушистый, размытый, нечеткий. Примеры нечеткой величины - "девушка красивая", "доход небольшой", "влажность высокая" и др.

Авторы этой работы практикуют собственный вариант нечеткой технологии анализа эффективности внешнеэкономических операций, именуемой fuzzy-технологией. Это совокупность теоретических основ, методов, алгоритмов, процедур и программных средств, базирующихся на использовании нечетких данных, оценок и знаний квалифицированных специалистов при решении практических задач.

Основные теоретические положения предлагаемой fuzzy-технологии опубликованы в специализированных научных изданиях, некоторые из них - в Приложении 1. Практическое использование fuzzy-технологии - от решения макроэкономических задач [6, 7], до анализа отдельных аспектов коммерческих сделок. Инструментальная основа - мощный комплекс современных нечетких программных продуктов, кратко описанных в Приложении 2.

Основу данного комплекса составляют авторские программные продукты (свидетельство о регистрации авторского права Министерства образования и науки Украины № 5596):

q экспертно-аналитическая система ExPro Master для решения экспертно-аналитических задач оценки и прогнозирования состояния сложных систем в условиях неопределенности;

q программа Fuzzy Estimation of Critical Messages (FECM) для оценки критических сообщений при проведении валютных торгов;

q программа FEXCEL v.2.2 (Fuzzy for Excel) для работы с нечеткими числами в среде MS Excel;

q Fuzzy Calculator (FC) программируемый нечеткий вычислительдля расчетов с нечетко определенными числами.

Кроме того, для моделирования и анализа сложных, в том числе и нечетких данных, возможно использование комплексной системы DataEngine [8] германской компании MIT-Management Intelligenter Technologien GmbH.

Наличие такого комплекса программных продуктов для работы с нечеткой информацией позволяет компании ИНЭКС в процессе оценки эффективности ВЭО успешно проводить анализ разнородных данных, осуществлять прогнозирование при недостатке исходной информации, а также моделировать сложные бизнес процессы, не поддающиеся обычным подходам.

Как показали исследования, а также практический опыт решения ряда задач, fuzzy-технология наиболее эффективна там, где:

q имеется только или преимущественно словесная (вербальная, экспертная) информация;

q присутствует разнородная по составу и источникам информация (качественная и количественная от различных источников);

q недостает или искажена статистическая информация, либо эта информация не вызывает должного доверия;

q трудно получить требуемый объем необходимой информации;

q необходимо учитывать новые важные факторы, которые могут возникнуть в будущем, выполнять полноценное прогнозирование.

Поскольку и анализ, и оценка эффективности ВЭО производится, как правило, не только и не столько по состоянию на текущий момент времени, а и по состоянию на предстоящие периоды, то это также есть не что иное, как прогнозирование эффективности будущей ВЭО, выполняемое начиная с этапа ее планирования и заканчивая реализацией.