Ликвидность (текущая платежеспособность) - это способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет текущих активов.
Ликвидность - одна из важнейших характеристик финансового состояния фирмы, определяющая возможность предприятия своевременно оплачивать счета и фактически является одним из показателей банкротства.
Предприятие считается неликвидным, если существует опасность непогашения текущих обязательств
Для проведения анализа ликвидности платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, необходимо правильно сгруппировать активы по степени ликвидности, т.е. возможности их превращения в денежные средства, а пассивы по срокам погашения.
Активы предприятия подразделяются на следующие группы:
1. наиболее ликвидные активы (А1) – сюда включают денежные средства и краткосрочные финансовые сложения;
2. быстро реализуемые активы (А2) – включает краткосрочную дебиторскую задолженность и прочие активы;
3. медленно реализуемые активы (А3) – представляют собой запасы, долгосрочную дебиторскую задолженность, НДС по приобретенным ценностям;
|
|
4. трудно реализуемые активы (А4) – представляют собой внеоборотные активы.
Первые 3 группы относятся к текущим активам, они более ликвидные, чем группа А4.
Пассивы, в свою очередь, группируются по срочности погашения обязательств:
1. наиболее срочные обязательства (П1) – включают кредиторскую задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а так же непогашенные в срок ссуды;
2. краткосрочные пассивы (П2) – это краткосрочные кредиты и займы;
3. долгосрочные пассивы (П3) – 4 раздел баланса;
4. постоянные пассивы (П4) – собственные средства и статьи 5 раздела, не вошедшие в предыдущие группы, а именно доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы постоянных расходов и платежей.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:
А1≥П1
А2≥П2
А3≥П3
А4≤П4
Основным условием ликвидности является наличие чистого оборотного капитала.
Для оценки ликвидности используют следующие показатели:
Ø коэффициент общей ликвидности (Кол)характеризует способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет всех текущих активов.
(9.5)
Доходы будущих периодов (ДохБудПер),фонды потребления (Фпотр)и резервы предстоящих расходов и платежей (РПРП) вычитаются из состава текущих пассивов, так как по своему существу не являются обязательствами, подлежащими погашению.
Ø коэффициент абсолютной (мгновенной) ликвидности (Кал)отражает способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет свободных денежных средств (ДС) и краткосрочных финансовых вложений (КФВ).
|
|
(9.6)
Ø коэффициент промежуточной ликвидности (Кпл)характеризует способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет более ликвидной части текущих активов. При расчете данного показателя основным вопросом является разделение текущих активов на ликвидную и трудноликвидную части. Этот вопрос в каждом конкретном случае требует отдельного исследования, так как к ликвидной части активов безоговорочно можно отнести лишь денежные средства. В классическом варианте расчетов коэффициента промежуточной ликвидности под наиболее ликвидной частью текущих активов понимаются денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, непросроченная дебиторская задолженность (счета к получению) (ДЗ) и готовая продукция на складе (ГотПр).
(9.7)
В западной практике для оценки ликвидности предприятия (организации) используется сравнительный метод, при котором расчетные значения коэффициентов сравниваются со среднеотраслевыми. Несмотря на то, что оптимальные значения коэффициентов ликвидности для определенной отрасли и определенного предприятия уникальны, в качестве ориентира нередко используются следующие значения:
Ø для коэффициента общей ликвидности - более 2;
Ø для коэффициента абсолютной ликвидности - 0,2 - 0,3;
Ø для коэффициента промежуточной ликвидности - 0,9 - 1,0.
В России для определения оптимальных значений показателей ликвидности предприятий и организаций различных сфер деятельности не существует соответствующей статистической базы. Поэтому в российской практике следует обращать внимание, прежде всего, на динамику изменения коэффициентов.
Таблица 9.7