2014-04-09
426
КЛАССИФИКАЦИЯ КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИЙ.
В условиях рыночной экономики решающим условием развития и устойчивой жизнеспособности предприятия, фирмы любого профиля является эффективность вложения капитала в тот или иной инвестиционный проект. Под инвестиционным проектом понимается комплекс мероприятий по осуществлению капиталовложений с целью получения в будущем прибыли. Инвестиции и инвестиционные проекты можно классифицировать по нескольким признакам (Рис.9.1.)
По финансовому определению инвестиции - это все виды активов (средств), вкладываемых в хозяйственную деятельность с целью получения дохода.
Экономическое определение инвестиций - это расходы на создание, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение основного капитала, а также связанные с этим изменения оборотного капитала.
Все инвестиции можно разделить на две основные группы:
· портфельные;
· реальные (капиталообразующие).
Портфельными называются вложения капитала в группу проектов, например, в приобретение ценных бумаг различных предприятий. В случае портфельных инвестиций основной задачей инвестора является формирование и управление оптимальным инвестиционным портфелем, как правило, посредством операций покупки и продажи ценных бумаг на фондовом рынке. Портфельные инвестиции - краткосрочные финансовые операции.
|
|
|
Классификация инвестиций относительно объекта приложения:
· Инвестиции в имущество (материальные инвестиции) - прямо участвуют в производственном процессе.
· Финансовые инвестиции - приобретение акций и других ценных бумаг (приобретение прав на участие в делах других фирм и долговых прав).
· Нематериальные инвестиции - подготовка кадров исследования и разработки, реклама.
Разбивка проектов на крупные, средние и мелкие. Крупные проекты носят стратегический характер, представляют собой принципиально новые объекты и имеют стоимость более 2 миллионов долларов. Средние проекты имеют стоимость от 300 тысяч до 2 миллионов долларов. Мелкие проекты до 300 тысяч долларов. Источником инвестиций для реализации средних и мелких проектов обычно выступают амортизационные отчисления от основного капитала фирмы.
По срокам вложений выделяют краткосрочные (период до одного года), среднесрочные (период от одного года до тех лет) и долгосрочные инвестиции (на срок свыше трех лет).
По рискам различают агрессивные, умеренные и консервативные инвестиции. Агрессивные инвестиции характеризуются высокой степенью риска,
| ИНВЕСТИЦИИ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Влияние на конкурентные позиции предприятия | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Пассивные (обеспечивающие поддержание технического уровня и стабильность показаний деятельности) | Активные (обеспечивающие повышение технического уровня и улучшение показателей деятельности) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| В зависимости от объекта инвестирования | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Реальные инвестиции – создание новых основных фондов, реконструкция, техническое перевооружение, модернизация | Финансовые (портфельные) – покупка ценных бумаг, акций, приобретение прав на участие в других предприятиях, долговых прав | Инвестиции в научно-техническую продукцию | Нематериальные инвестиции (в имущественные права и права на интеллектуальную собственность) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| В зависимости от стадии инвестирования | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Нетто-инвестиции (в основание проекта) | Реинвестиции (направление свободных средств на инвестирование) | Брутто-инвестиции (включают нетто-инвестиции и реинвестиции) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| В зависимости от характера участия в процессе инвестирования | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Прямое инвестирование (при непосредственном участии инвестора в выборе объектов инвестирования) | Непрямое инвестирование (осуществляется инвестиционными и иными финансовыми посредниками) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| В зависимости от срока инвестирования | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Краткосрочные (до 1 года) | Долгосрочные (более 1 года) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| В зависимости от формы собственности | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Частные | Государственные | Иностранные | Смешанные | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Региональный признак | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Внутренние инвестиции | Зарубежные инвестиции | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| В зависимости от размера | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Крупные (от их размера зависит объем реализации продукции) | Мелкие (существенно не влияют на объем годовой выручки) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| В зависимости от уровня риска | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| С низким уровнем риска (вложения в надежную технику) | Со средним уровнем риска (увеличение продаж существующей продукции) | С высоким уровнем риска (производство и продвижение нового продукта) | Очень высокий (вложения в исследования и инновации) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Рис.9.1.Классификация инвестиций
|
|
|
высокой прибыльностью и низкой ликвидностью. Консервативные инвестиции представляют собой вложения пониженного риска, характеризующиеся надежностью и ликвидностью.
С инвестиционной деятельностью предприятия тесно связана инновационная деятельность, то есть вложения средств в то или иное нововведение. Нововведение – это воспроизводство основных фондов или разработка новых видов продукции, основанные на достижениях науки и техники
ПЛАНИРОВАНИЕ КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИЙ.
