Анализ ликвидности и платежеспособности

Ликвидность – способность ценностей превращаться в деньги. Умение компании в как можно меньшие сроки превращать в деньги свои активы, не поступаясь их ценой, характеризует высокий уровень ее ликвидности. Один из наиболее важных аспектов анализа финансового положения организации – оценка ее платежеспособности, как в краткосрочной, так и долгосрочной перспективе.

Но ликвидность и платежеспособность не тождественные понятия. Так, рассчитываемые по данным бухгалтерского баланса показатели ликвидности могут свидетельствовать об их удовлетворительном уровне, но по существу компания может иметь просроченные обязательства в связи с замедлением непосредственного денежного обороты, если в составе оборотных активов имеются неликвидные материальные запасы, просроченная дебиторская задолженность.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу баланса, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву баланса, которые группируются по степени срочности их погашения.

Активы по ликвидности: Пассивы по срочности их оплаты:

1. А1 – наиболее ликвидные (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения в ценные бумаги.).

2. А2 – быстрореализуемые (краткосрочная дебиторская задолженность (кроме задолженности по взносам в уставный капитал), прочие активы).

3. А3 - медленно реализуемые (запасы, задолженность по взносам в уставный капитал, долгосрочные финансовые вложения).

4. А4 - трудно реализуемые (внеоборотные активы, долгосрочная дебиторская задолженность.).

5. П1 – наиболее срочные пассивы (кредиторская задолженность., задолженность перед участниками по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства).

6. П2 – краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы).

7. П3 – долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы).

8. П4 – постоянные пассивы (капитал и резервы, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов, за вычетом собственных акций, выкупленных у собственных акционеров).

Баланс считается абсолютно ликвидным, если А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3, А4 ≤ П4.

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают относительные показатели:

- коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) - определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов:

- коэффициент быстрой ликвидности - отношение совокупности денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Удовлетворяет обычно соотношение 0,7—1.

- коэффициент текущей ликвидности - отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы, к общей сумме краткосрочных обязательств; превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше этот запас, тем больше уверенность кредиторов в том, что долги будут погашены. Удовлетворяет обычно коэффициент > 2.