Ноябрь 2001 года

Обеспечив заем своими самыми ценными активами (газопроводами), "Энрон" получает кредитную линию на 1 млрд долл. Dynegy начинает переговоры с "Энроном" по поводу приобретения компании приблизительно за 7–8 млрд. долл.

После продолжительного рассмотрения вопроса "Энрон" объявляет, что пересмотрит свою прежнюю финансовую отчетность, в том числе уменьшит чистую прибыль за 1997 год на 96 млн. долл., на 113 млн. долл. за 1998 год, на 250 млн. долл. за 1999 год, на 132 млн. долл. за 2000 год и на 23 млн. долл. за первые два квартала 2001 года. "Энрон" и Dynegy объявляют о достижении предварительного соглашения по поводу слияния обеих компаний. По условиям соглашения акционеры "Энрона" получают 0,2685 обыкновенных акций класса А Dynegy в обмен на одну акцию "Энрона". Акционерам Dynegy должны были принадлежать приблизительно 64% акций новой компании. Оказалось, что сделка будет завершена к концу III квартала 2002 года. В предварительном соглашении о слиянии также оговаривалось, что при определенных обстоятельствах, подразумевающих получение конкурирующих предложений о приобретении "Энрона" или изменение в планах совета директоров по осуществлению слияния, "Энрон" заплатит Dynegy 350 млн. долл. отступного. Dynegy заплатит такую же сумму "Энрону", если решит не осуществлять слияние.

В рамках этого соглашения Dynegy приобрела опцион на покупку всего собственного капитала дочерней компании "Энрона" при определенных обстоятельствах.

"Энрон" заполняет форму 10Q в Комиссии по ценным бумагам и биржевой торговле и уменьшает показатель EPS за III квартал 2001 года на 0,03 долл.

Курс акций "Энрона" резко падает в связи с беспокойством рынка по поводу ликвидности компании.

Пытаясь спасти слияние, "Энрон" обсуждает возможность снизить цену трансакции приблизительно до 5 млрд. долл., или более чем на 40%.

Курс акций "Энрона" падает еще больше после того, как S&P понизила свой рейтинг корпоративного кредита и старшего необеспеченного долга с ВВВ – до В –, своего шестого по порядку рейтинга бросовых облигаций.

Ссылаясь на нарушение "Энроном" условий соглашения о слиянии, Dynegy отказывается от своих планов по осуществлению слияния. "Энрон" объявляет, что собирается уволить почти весь свой европейский персонал.