Вопрос № 1: Валютное регулирование

Валютное регулирование представляет собой комплекс осуществляемых государственными органами мер (законодательных, административных, экономических и организационных), направленных на:

· создание и обеспечение функционирования государственных органов валютного регулирования и валютного контроля;

· установление и реализацию определенного порядка проведения операций с валютными ценностями на внутреннем валютном рынке;

· установление порядка перемещения валютных ценностей за пределы государства или на его территорию из-за рубежа и режима осуществления иностранных инвестиций;

· обеспечение и защиту имущественных прав на валютные ценности;

· регламентацию международных расчетов;

· поддержание стабильного курса национальной валюты и национального платежного баланса;

· обеспечение желательного (интеграционного или изоляционистского) режима взаимодействия страны с мировым валютным рынком.

Объектом регулирования являются порядок и условия проведения:

· операций в валютах;

· операций и сделок с другими валютными ценностями;

· торговых и других экономических отношений с нерезидентами.

Субъектами, подвергающимися регулированию, являются:

· резиденты (юридические и/или физические лица);

· нерезиденты (юридические и/ или физические лица);

· эмиссионные (центральные) банки;

· правительства (исполнительные органы) - по вопросам возможности и объемам кредитования иностранными государствами или Центральным банком;

· девизные (уполномоченные) банки;

· экспортеры и импортеры;

· инвесторы (резиденты и/ или нерезиденты).

Методом валютного регулирования является установление и (или) изменение соотношения спроса и предложения на рынках.

В качестве предмета регулирования могут выступать:

· покупка - продажа иностранных валют на внутреннем рынке страны;

· расчеты между резидентами и нерезидентами в национальной валюте;

· расчеты между резидентами и нерезидентами в иностранной валюте;

· трансфертные перемещения реальных и финансовых ресурсов;

· сроки расчетов по текущим операциям;

· обязанность и размеры продажи экспортной выручки в иностранной валюте на внутреннем рынке или Центральному банку;

· количество иностранной валюты и сроки ее нахождения в собственности юридических лиц - резидентов;

· размер ввоза и вывоза банкнот и монет валют;

· количество и виды перемещаемых через границу товаров;

· размер импортных и (или) экспортных пошлин;

· размещение активов (депозиты, участие в капитале, приобретение недвижимости и др.) в иностранных государствах резидентами и на экономической территории страны - нерезидента;

· возможность, виды и размеры сделок с драгоценными металлами и камнями;

· размер денежной массы национальной валюты (операции на открытом рынке, валютные интервенции, нормы обязательного резервирования, займы и кредиты Центрального банка);

· бюджетный дефицит;

· значение обменного курса валют.

Инструменты (способы), используемые государством для обеспечения пропорций спроса и предложения валют, можно разделить на:

· принудительно-властные, обязывающие субъектов исполнять определенные действия или отказаться от их совершения (императивные);

· экономические, предоставляющие субъектам, которые самостоятельно принимают решения, возможность участия или неучастия в сделке или проведении операции (диспозитивные).

Инструменты валютных ограничений представляют собой законодательный или административный запрет (лимитирование) и, кроме того, необоснованно и чрезмерно детализированное, а потому трудновыполнимое регламентирование операций с национальной и иностранными валютами. Эти ограничения являются частью валютного регулирования, которая обеспечивается мероприятиями по контролю государства за обеспечением соответствия проводимых валютных операций требованиям действующего валютного законодательства, по регистрации, статистическому учету и выдаче разрешений на такие операции.

Одним из главных инструментов реализации валютных ограничений является лицензирование валютных операций - требование получения предварительного разрешения органов валютного контроля.

Валютные ограничения характеризуются как дискриминационные и способствующие перераспределению валютных ценностей в пользу государства за счет остальных субъектов экономики, затрудняя им доступ к иностранной валюте.

Межгосударственное валютное регулирование осуществляется в целях создания рамочного механизма, который способствует обмену товарами и услугами и движению капиталов между сторонами и обеспечивает устойчивый экономический рост путем:

· координации валютной политики отдельных стран и общеэкономической интеграции;

· принятия совместных мер по преодолению кризисных ситуаций;

· согласования валютной политики стран - участниц соглашения в отношении третьих стран.

Проведение международной валютной политики представляет собой чрезвычайно трудную задачу, что объясняется столкновением национальных интересов стран, имеющих различный уровень экономического развития и зачастую преследующих совершенно противоположные экономические и политические цели.

Внутренне валютное регулирование по своей природе направлено на установление контроля со стороны государства за внешними (экспортными и импортными) и внутренними (межрегиональными) валютными потоками, а также за ситуацией на внутреннем валютном рынке с целью поддержания равновесия платежного баланса государства и устойчивости национальной валюты. Особенно важную роль играет валютное регулирование в странах, где национальная валюта является частично конвертируемой или неконвертируемой (замкнутой).

Валютное регулирование на любом уровне его осуществления может быть прямым (когда осуществляется путем издания нормативных правовых актов и совершения конкретных административных действий органами государственной власти) и косвенным (когда используются экономические, в частности кредитно-финансовые, рычаги влияния на поведение субъектов валютного рынка, например изменение учетной ставки центрального банка страны).