Имени академика М.Ф. Решетнева»

(СибГАУ)

Финансово-экономический факультет

Кафедра Организации и управления наукоемкими производствами

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

Методические указания по выполнению контрольной работы

для студентов специальности 080801 – Прикладная информатика (в экономике)

заочной формы обучения

2010 г.

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

Состав и размещение имущества предприятия в стоимостном выражении и источников его образования на отчетную дату характеризуют имущественное и финансовое состояние предприятия. Финансовое состояние предприятия определяется его способностью финансировать свою деятельность за счет имеющихся в его распоряжении собственных, заемных и привлеченных средств, умелого их размещения и эффективности использования.

Финансовое состояние предприятия может быть абсолютно устойчивым, нормально устойчивым, неустойчивым и кризисным.

Основными задачами анализа финансового состояния предприятия являются:

- оценка имущественного положения предприятия;

- оценка капитала, вложенного в имущество предприятия;

- анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами и оценка влияния факторов на величину их изменения;

- анализ эффективности использования оборотных средств;

- анализ показателей финансовой устойчивости предприятия;

- оценка платежеспособности и ликвидности предприятия.

Основные источники:

- ф. № 1 “Бухгалтерский баланс”;

- ф. № 2 “Отчет о прибылях и убытках”;

- др. формы отчетности, данные первичного бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Анализ состава, динамики и структуры имущества предприятия.

Оценка имущественного положения предприятия

Анализ финансового состояния начинается с общей оценки структуры средств хозяйствующего субъекта, изменения ее на конец года в сравнении с началом по данным баланса.

Задание

1. Составить аналитические таблицы, определить абсолютное и относительное отклонение.

2. Представить графически структуру активов (динамика состава и структуры оборотных и внеоборотных активов, запасов и дебиторской задолженности).

3. Сделать выводы.

Таблица 1

Динамика состава и структуры активов

Показатель	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение, (+,-)	Структура, %
Предыдущий год	Отчетный год	изменение, (+,-)
1. Внеоборотные активы
2. Оборотные активы
Итого:

Таблица 2

Динамика состава и структуры внеоборотных активов

Показатель	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение, (+,-)	Структура, %
Предыдущий год	Отчетный год	Изменение, (+,-)
…
Итого:

Таблица 3

Динамика состава и структуры оборотных активов

Показатель	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение, (+,-)	Структура, %
Предыдущий год	Отчетный год	изменение, (+,-)
…
Итого:

Далее необходимо провести более подробный анализ наиболее емких статей оборотных активов. Например, запасов и дебиторской задолженности по статьям отраженным в балансе вашего варианта.

Таблица 4

Состав и структура запасов и дебиторской задолженности

Показатель	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение, (+,-)	Структура, %
Предыдущий год	Отчетный год	изменение, (+,-)
Итого запасов
Итого дебиторской задолженности

Анализ состава, динамики и структуры капитала, вложенного в имущество

Задание

1. Составить аналитические таблицы, определить абсолютное и относительное отклонение.

2..Данные таблиц для наглядности отразить графически.

3. Сделать выводы.

Таблица 5

Динамика состава и структуры пассивов

Показатель	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение, (+,-)	Структура, %
Предыдущий год	Отчетный год	изменение, (+,-)
1. Капитал и резервы
2. Долгосрочные обязательства
3. Краткосрочные обязательства
Итого:

Далее более детально проведем анализ собственных и заемных средств предприятия, данные занесем в таблицу и проведем анализ полученных результатов.

Таблица 6

Динамика состава и структуры собственного и заемного капитала

Показатель	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение, (+,-)	Структура, %
Предыдущий год	Отчетный год	изменение, (+,-)
Итого собственный капитал
Итого заемный капитал
Всего
Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала

Примечание: Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала определяется отношением суммы заемного капитала к собственному на начало и на конец года. Данный коэффициент характеризует степень зависимости предприятия от внешних займов.

Оценка чистых активов

Стоимость чистых активов организации определяется в порядке, установленном Федеральным Законом и издаваемыми в соответствии с ним нормативными актами. В Приказе Минфина России и ФКЦБ №10н, №03-6/пз от 29 января 2003 г. «О порядке оценки стоимости чистых активов акционерных обществ» под чистыми активами понимается величина, определяемая путем вычитания из суммы активов акционерного общества, принимаемых к расчету, суммы его обязательств, принимаемых к расчету.

Величина чистых активов (ЧА) организации по существу равняется реальному собственному капиталу. Его динамика и абсолютное значение характеризует устойчивость финансового состояния организации. Эффективность использования активов организации характеризует коэффициент рентабельности чистых активов”.

Задание

1. Рассчитать величину чистых активов и рентабельность чистых активов.

2. Сделать вывод об обеспеченности предприятия активами и об эффективности использования активов на основании коэффициента рентабельности активов.

Таблица 7

Расчет чистых активов

Показатель	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение, (+,-)
1. Нематериальные активы
2. Основные средства
3. Незавершенное строительство
4. Долгосрочные финансовые вложения
5. Отложенный налоговый актив
6. Прочие внеоборотные активы
7. Запасы
8. Налог на добавленную стоимость
9. Дебиторская задолженность
10. Краткосрочные финансовые вложения
11. Денежные средства
12. Прочие оборотные активы
13. Итого активов для расчета ЧА (п.1¸п.12)
14. Долгосрочные заемные средства
15. Прочие долгосрочные обязательства
16. Краткосрочные заемные средства
17. Кредиторская задолженность
18. Расчеты по дивидендам
19. Резервы предстоящих расходов и платежей
20. Итого пассивов для расчета ЧА (п.14¸п.19)
21. Стоимость чистых активов (п.13-п.20)
22. Чистая прибыль (ф. № 2 стр. 190)
23. Рентабельность чистых активов

,

где: ЧП – чистая прибыль предприятия, ЧА – чистые активы.

Анализ и оценка деловой активности и рентабельности предприятия

Деловую активность предприятия характеризуют показатели оборачиваемости предприятия. Коэффициенты оборачиваемости характеризуют скорость оборота тех или иных показателей в год, т.е. сколько необходимо совершить оборотов, для превращения вложенных средств в деньги. Данные коэффициенты могут быть выражены в дня, для этого обратную величину коэффициента оборачиваемости умножаем на 360 дней, данная величина покажет необходимое количество дней для превращения средств в деньги.

Таблица 8

Порядок расчета показателей деловой активности

Показатель	Формула расчета	Порядок расчета	Определение
1. Коэффициент оборачиваемости активов	*		Характеризует скорость оборота средств хозяйствующего субъекта, скорость оборота отражает число кругооборотов, совершаемых за определенный период. Он показывает величину реализованной продукции, приходящуюся на один рубль средств.
2. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	*		Увеличение коэффициента оборачиваемости оборотных активов означает, что рост числа оборотов и ведет к росту объема продаж на каждый вложенный рубль оборотных средств. Снижение числа оборотов свидетельствует об ухудшении финансового состояния организации.
3. Коэффициент оборачиваемости чистых активов	*		Характеризует скорость оборота реального собственного капитала, он показывает величину реализованной продукции на один рубль собственных средств.
4. Коэффициент оборачиваемости заемного капитала	*		Характеризует эффективность использования заемных средств на объем реализованной продукции.
5. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	*		С финансовой точки зрения характеризует скорость оборота вложенного капитала, с экономической – активность денежных средств, он значительно превышает уровень реализации над вложенным капиталом, что повлечет за собой увеличение кредитных ресурсов. Напротив, низкий показатель оборачиваемости собственного капитала указывает на бездействие части данных средств.
6. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	*		Показывает скорость оборота задолженности организации перед кредиторами, чем больше период погашения, тем больше недоверия возникает со стороны партнеров-кредиторов.
7. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	*		Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организацией. Чем продолжительней период погашения дебиторской задолженности, тем выше риск ее не возвращения.
8. Коэффициент оборачиваемости запасов	*		Оборачиваемость запасов выраженная в днях, показывает, сколько потребуется дней для превращения сырья в готовую продукцию и последующей продажи, т.е. превращение их в денежные средства.

* Примечание: VРП – объем реализованной продукции (объем продаж, выручка); А – активы организации; ОА – оборотные активы; ЧА – чистые активы; ЗК – заемный капитал; СК – собственный капитал; ДЗ – дебиторская задолженность; КЗ – кредиторская задолженность; С/с реал. – себестоимость реализованной продукции; З – запасы организации.

Задание

1. Рассчитать коэффициенты оборачиваемости и рентабельности за предыдущий и отчетный год.

2. Сделать выводы об изменении деловой активности предприятия и рентабельности по расчетным показателям.

Таблица 9

Порядок расчета показателей деловой активности и рентабельности

Показатель	Предыдущий год	Отчетный год
Коэффициенты оборачиваемости
1. Коэффициент оборачиваемости активов
2. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов
3. Коэффициент оборачиваемости чистых активов
4. Коэффициент оборачиваемости заемного капитала
5. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
6. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
7. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
8. Коэффициент оборачиваемости запасов
Показатели рентабельности
1. Рентабельность продаж
2. Рентабельность затрат на продукцию
3. Рентабельность активов
4. Рентабельность чистых активов
5. Рентабельность собственного капитала
6. Рентабельность заемного капитала

Анализ финансовой устойчивости предприятия