2015-01-07
543
Пользователи финансовых отчетов организации подразделяются на внутренних и внешних. Внутренним пользователем является администрация организации, а в роли внешних пользователей выступают кредиторы и инвесторы. Кредиторы предоставляют организации займы, принимают векселя, по которым получают предусмотренные договорами проценты. Кредиторы, предоставляя заемные средства, рассчитывают на их погашение в установленные сроки. Инвесторы покупают акции не только с целью получения дивидендов по ним, но и рассчитывают увеличить их рыночную стоимость.
Конечно, при этом кредиторы и инвесторы подвергаются риску:
- организация-должник может не расплатиться с кредитором по взятым кредитам;
- инвестор может не получить дивиденды;
- цена на акции может упасть, а не возрасти.
Перед принятием решения о предоставлении займа или покупке акций как кредитор, так и инвестор осуществляют анализ финансового положения организации, который заключается в оценке результатов ее деятельности в прошлом и настоящем и в прогнозе ее финансового положения в будущем.
Результаты деятельности организации за прошедшие годы могут быть хорошим индикатором перспектив развития.
Так, например, анализ состояния и структуры активов и пассивов, денежных средств, соотношения общей задолженности организации и ее капитала, величины материально-производственных запасов и дебиторской задолженности позволяет получить достаточно четкое представление о разумности принимаемых руководством организации решений. Полученная информация о финансовом состоянии организации за прошедшие годы и текущий период позволяют оценивать перспективы развития организации.
Финансовое положение организации анализируется с помощью следующих трех методов:
1) метод приблизительных оценок;
2) метод сравнения результатов предыдущих лет;
3) метод использования отраслевых показателей.
Рассмотрим каждый из этих методов.
Многие аналитики используют метод приблизительных оценок при определении важнейших финансовых коэффициентов.
Метод приблизительных оценок состоит в том, чтобы найти важнейшие коэффициенты для определения финансового положения организации.
Метод приблизительных оценок используется многими аналитиками при определении важнейших финансовых коэффициентов. И если коэффициент составляет 1,5 и выше, то деятельность организации оценивается положительно.
Рассмотрим у отдельных организаций коэффициент оборачиваемости активов как отношение дохода от реализации продукции к стоимости активов (см. табл. 44).
Таблица 44
| Организация | Доход от реализации (тыс. руб.) | Всего активов (тыс. руб.) | Оборачиваемость активов (раз) |
| Организация А | 2433,8 | 1645,2 | 1,5 |
| Организация Б | 3300,0 | 1650,0 | 2,0 |
| Организация В | 2736,0 | 1,8 | |
| Организация Г | 3264,0 | 2040,0 | 1,6 |
| Организация Д | 2924,0 | 1720,0 | 1,7 |
Вышеуказанные данные свидетельствуют о том, что коэффициент оборачиваемости активов у организаций, приведенных в табл. 44, от 1,5 до 2 раз и, казалось бы, у организации Б должно быть хорошее финансовое положение, хотя бы в сравнении с другими приведенными организациями, но при детальном анализе может оказаться, что именно у организации, имеющей коэффициент оборачиваемости 2 раза, самое неустойчивое финансовое положение.
Длительное время аналитики считали, что если текущий коэффициент, определяемый как отношение оборотных средств к краткосрочным обязательствам, равен 2, то это является положительным фактором. Однако этот показатель нельзя применять ко всем организациям. В ряде случаев организация с текущим коэффициентом 2 может иметь слабое финансовое положение, проявляющееся в большой дебиторской задолженности, в значительных материальных запасах, в слабом контроле за движением денежных средств и т.п.
Встречаются случаи, когда у организации коэффициент покрытия меньше 2: 1, но она имеет стабильное финансовое положение. И по причинам, указанным выше, оценки должны производиться с наибольшей осторожностью, чтобы в последующем иметь наименьший риск.
Метод сравнения результатов предыдущих лет состоит в сравнении показателей организации за ряд предыдущих лет.
Метод сравнения результатов называется также методом использования результатов предыдущих лет и позволяет увидеть происходящие изменения в одной и той же организации по финансовым результатам (см. табл. 45).
Таблица 45
(тыс. руб.)
| Показатели | 1998 г. | 1999 г. | 2000 г. | 2001 г. | Отклонения 2001 г. | ||
| 1. Выручка от реализации продукции | 10 520 | 10 845 | 12 344 | 12 688 | +2 168 | +1 843 | +344 |
| 2. Себестоимость реализованной продукции | 9 700 | 9 995 | 11 417 | 11 339 | +1 639 | +1 344 | -78 |
| 3. Прибыль | 1 349 | +529 | +499 | +422 |
Метод сравнения результатов предыдущих лет имеет преимущества перед способом приблизительных оценок, так как позволяет выявить изменения, происходящие в организации, в худшую или лучшую сторону, а также спрогнозировать будущие тенденции развития. Но при этом необходимо обратить внимание на то, что в переломные периоды необходимо проявлять осторожность в прогнозах на будущее. Недостатком в применении метода сравнения результатов предыдущих лет является и то, что хорошие результаты в прошлом могут быть неприемлемыми в будущем и даже в настоящем.
Так например, доходы с инвестиций в предыдущем году выросли на 1%, но уровень дохода может быть недостаточным не только в текущем году, но и в будущем.
Метод использования отраслевых показателей заключается в сопоставлении итогов деятельности организации с показателями других аналогичных ей организаций.
Метод использования отраслевых показателей в определенной степени позволяет устранить недостатки двух предыдущих методов, так как он предполагает сопоставление итогов деятельности организации с другими организациями той же отрасли.
Так, если доход от инвестиций в других организациях той же отрасли составляет 6%, а в анализируемой организации - 3%, то для инвестора это будет тревожным знаком.
Однако при применении метода использования отраслевых показателей необходимо учесть следующее:
1) хотя две организации и могут функционировать в одной отрасли, они могут быть несопоставимыми.
Например, имеются две организации нефтяной промышленности, но у одной основная деятельность заключается в продаже нефтепродуктов, приобретенных у производителя, а другая организация занимается непосредственно разведкой, производством, переработкой и продажей собственных нефтепродуктов. Деятельность таких организаций несопоставима;
2) большинство крупных организаций занимается деятельностью в нескольких отраслях, не связанных между собой. Различные подразделения таких крупнейших организаций имеют разные уровни рентабельности и риска. По этой причине при применении сводных финансовых отчетов для финансового анализа в большинстве случаев становится невозможным использовать отраслевые показатели для сопоставления их деятельности, так как нельзя в качестве образца использовать ту или иную организацию. Сравнение становится возможным только в случае, если в годовых отчетах и балансах организации указываются доходы, прибыль от каждого вида деятельности и активы по каждому подразделению отдельно. Вышеуказанная информация также может быть сгруппирована по различным отраслям, рынкам и основным покупателям.
Основными задачами бухгалтерского учета согласно Федеральному закону от 21.11.1996 N 129-ФЗ "О бухгалтерском учете" являются:
- формирование полной и достоверной информации о деятельности организации и ее имущественном положении, необходимой внутренним пользователям бухгалтерской отчетности, - руководителям, учредителям, участникам и собственникам имущества организации, а также внешним - инвесторам, кредиторам и другим пользователям бухгалтерской отчетности;
- обеспечение информацией внутренних и внешних пользователей бухгалтерской отчетности для контроля за соблюдением законодательства Российской Федерации при осуществлении организацией хозяйственных операций и их целесообразностью, наличием и движением имущества и обязательств, использованием материальных, трудовых и финансовых ресурсов в соответствии с утвержденными нормами, нормативами и сметами;
- предотвращение отрицательных результатов хозяйственной деятельности организации и выявление внутрихозяйственных резервов обеспечения ее финансовой устойчивости.
Информационной базой финансового анализа являются данные бухгалтерского учета и отчетности, изучение которых позволяет оценить финансовое положение организации, изменения, происходящие в ее активах и пассивах, убедиться в наличии прибылей и убытков, выявить перспективы развития. Проведение любой аналитической работы, в том числе и изучение бухгалтерской отчетности, предполагает определенную последовательность или этапность действий, включающих:
- подготовку источников информации для анализа, проверку ее достоверности;
- изучение и аналитическую обработку экономической информации - составление аналитических таблиц, графиков и т.п.;
- установление, изучение и оценку влияния различных факторов на изучаемые показатели, обобщение и оформление результатов анализа;
- разработку конкретных мер по улучшению изучаемых показателей, оценку перспектив развития, обоснование принятых управленческих решений.
Анализ бухгалтерской отчетности предполагает использование конкретных приемов или методов, одним из которых может быть знакомство с балансом, которое позволяет установить основные источники средств (собственные и заемные), основные направления вложения средств, соотношение средств и источников и другие характеристики с целью оценки имущественного положения организации. Но информация, представленная в абсолютных величинах, не дает возможности точно определить динамику показателей и является недостаточной для принятия обоснованных решений.
В связи с этим наряду с абсолютными величинами при рассмотрении бухгалтерской отчетности используются различные приемы анализа, предполагающие расчет и оценку не только абсолютных, но и относительных показателей, которыми являются горизонтальный, вертикальный, трендовый, факторный анализы и расчет коэффициентов.
Горизонтальный анализ предполагает изучение абсолютных показателей статей отчетности организации за определенный период, расчет темпов их изменения и оценку.
При горизонтальном анализе строятся аналитические таблицы, в которых абсолютные показатели отчетности дополняются относительными, то есть просчитывается изменение абсолютных показателей в сумме и в процентах.
В условиях инфляции ценность горизонтального анализа несколько снижается, так как производимые с его помощью расчеты не отражают изменение показателей, связанных с инфляционными процессами, но результаты горизонтального анализа используются при межхозяйственных сравнениях.
Горизонтальный анализ используется также для дополнения вертикального анализа финансовых показателей.
Под вертикальным анализом понимается представление данных отчетности в виде относительных показателей через удельный вес каждой статьи в общем итоге отчетности и оценку их изменения в динамике.
Относительные показатели сглаживают влияние инфляции, что позволяет достаточно объективно давать оценку происходящим изменениям.
Данные вертикального анализа позволяют оценить структурные изменения, происходящие в составе активов, пассивов, других показателей отчетности, динамику удельного веса основных элементов доходов организации, коэффициентов рентабельности продукции и т.п.
Для более объективной оценки деятельности организации вертикальный анализ дополняется показателями горизонтального анализа, на основе которых строится сравнительный аналитический баланс.
Трендовый анализ (анализ тенденций развития) является разновидностью горизонтального анализа, ориентированного на перспективу. Трендовый анализ предполагает изучение показателей за максимально возможный период времени, но при этом каждая позиция отчетности сравнивается со значениями анализируемых показателей за ряд предшествующих периодов и определяется тренд, то есть основная повторяющаяся тенденция развития показателя, свободная от влияния случайных факторов и индивидуальных особенностей периодов.
Трендовый анализ позволяет оценить качественные сдвиги в имущественном положении организации.
Под факторным анализом подразумевается выражение изучаемого показателя через формирующие его факторы, расчет и оценку влияния этих факторов на изменение показателя. Факторный анализ может быть прямым, то есть изучаемый показатель раскладывается на составные части, и обратным - отдельные элементы соединяются в общий изучаемый (результативный) показатель.
Факторный анализ предполагает выражение изучаемого результативного показателя через формирующие его факторы и расчет влияния этих факторов на его изменение. Для этого строятся исходная и конечная факторные модели, то есть изучаемый показатель представляется через соответствующие значения факторов и осуществляется постепенный переход от исходной факторной модели к конечной модели путем расчета влияния количественно изменяемых причин (факторов), оказывающих влияние на результативный показатель.
К методам факторного анализа относятся:
- метод цепной подстановки;
- метод разниц;
- интегральный метод;
- балансовый метод;
- индексный метод и др.
Сравнительный (пространственный) анализ - это сравнение и оценка показателей деятельности организации с показателями организаций-конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными, с нормативами и т.п.
Анализ коэффициентов (относительных показателей) предполагает расчет и оценку соотношений различных видов средств и источников, показателей эффективности использования ресурсов организации, видов рентабельности.
Анализ коэффициентов (относительных показателей) позволяет оценить взаимосвязь показателей и используется при изучении финансовой устойчивости, платежеспособности организации, ликвидности ее баланса (см. табл. 46).
Таблица 46
Сводная таблица коэффициентов
┌───────────────────┬────────────────────────────────────────────────┬──────────┐
│ Наименование │ Определение коэффициентов │ Единица │
│ коэффициентов │ │ измерения│
├───────────────────┼────────────────────────────────────────────────┼──────────┤
│1. Отношение цены к│Рыночная стоимость акции │ Раз │
│прибыли │------------------------ │ │
│ │ Чистая прибыль на акцию │ │
├───────────────────┼────────────────────────────────────────────────┼──────────┤
│2. Прибыль на сумму│Чистая прибыль + Проценты (1 - ставка налога) │ % │
│активов │--------------------------------------------- │ │
│ │ Всего активов │ │
├───────────────────┼────────────────────────────────────────────────┼──────────┤
│3. Доля прибыли на │ Чистая прибыль + Проценты (1 - ставка налога) │ % │
│инвестированный │------------------------------------------------│ │
│капитал │Долгосрочные обязательства + Акционерный капитал│ │
├───────────────────┼────────────────────────────────────────────────┼──────────┤
│4. Прибыль на │ Чистая прибыль │ % │
│акционерный капитал│------------------- │ │
│ │Акционерный капитал │ │
├───────────────────┼────────────────────────────────────────────────┼──────────┤
│5. Процент │ Прибыль - брутто │ % │
│прибыли - брутто │-------------------------- │ │
│ │Чистый доход от реализации │ │
├───────────────────┼────────────────────────────────────────────────┼──────────┤
│6. Норма прибыли │ Чистая прибыль │ % │
│ │-------------------------- │ │
│ │Чистый доход от реализации │ │
├───────────────────┼────────────────────────────────────────────────┼──────────┤
│7. Прибыль на │ Чистая прибыль │руб., коп.│
│одну акцию │---------------------------- │ │
│ │Количество акций в обращении │ │
├───────────────────┼────────────────────────────────────────────────┼──────────┤
│8. Оборачиваемость │Доходы от реализации │ Раз │
│активов │-------------------- │ │
│ │ Всего активов │ │
├───────────────────┼────────────────────────────────────────────────┼──────────┤
│9. Оборачиваемость │ Доходы от реализации │ Раз │
│инвестированного │------------------------------------------------│ │
│капитала │Долгосрочные обязательства + Акционерный капитал│ │
├───────────────────┼────────────────────────────────────────────────┼──────────┤
│10. Оборачиваемость│Доход от реализации │ Раз │
│собственных средств│------------------- │ │
│ │Акционерный капитал │ │
├───────────────────┼────────────────────────────────────────────────┼──────────┤
│11. Интенсивность │ Доход от реализации │ Раз │
│использования │------------------------------------------ │ │
│капитала │Стоимость имущества (включая оборудование) │ │
├───────────────────┼────────────────────────────────────────────────┼──────────┤
│12. Периодичность │ Денежные средства │ Дни │
│оплаты счетов │-------------------------- │ │
│имеющимися │Денежные расходы: 365 дн. │ │
│наличными │ │ │
│средствами │ │ │
├───────────────────┼────────────────────────────────────────────────┼──────────┤
│13. Периодичность │ Счета к получению │ Дни │
│получения по счетам│-------------------- │ │
│ │Реализация: 365 дн. │ │
├───────────────────┼────────────────────────────────────────────────┼──────────┤
│14. Периодичность │ Запасы │ Дни │
│хранения запасов │----------------------------------------------- │ │
│ │Себестоимость реализованной продукции: 365 дн. │ │
├───────────────────┼────────────────────────────────────────────────┼──────────┤
│15. Оборачиваемость│Себестоимость реализованной продукции │ Раз │
│запасов │------------------------------------- │ │
│ │ Запасы │ │
├───────────────────┼────────────────────────────────────────────────┼──────────┤
│16. Оборачиваемость│Выручка от реализации │ Раз │
│оборотного капитала│--------------------- │ │
│ │ Оборотный капитал │ │
├───────────────────┼────────────────────────────────────────────────┼──────────┤
│17. Коэффициент │ Текущие активы │ - │
│ликвидности │--------------------- │ │
│ │Текущие обязательства │ │
├───────────────────┼────────────────────────────────────────────────┼──────────┤
│18. Коэффициент │Денежные текущие активы │ - │
│немедленной │----------------------- │ │
│ликвидности │ Текущие обязательства │ │
├───────────────────┼────────────────────────────────────────────────┼──────────┤
│19. Отношение │Долгосрочные обязательства │ % │
│заемных средств к │-------------------------- или │ │
│собственным │ Акционерный капитал │ │
│ │ │ │
│ │Общая сумма обязательств │ % │
│ │------------------------ │ │
│ │ Акционерный капитал │ │
├───────────────────┼────────────────────────────────────────────────┼──────────┤
│20. Отношение │ Долгосрочные обязательства │ % │
│заемных средств к │------------------------------------------------│ │
│капитализированным │Долгосрочные обязательства + Акционерный капитал│ │
├───────────────────┼────────────────────────────────────────────────┼──────────┤
│21. Коэффициент │Прибыль от операций до уплаты налогов + Проценты│ Раз │
│покрытия выплат по │------------------------------------------------│ │
│процентам │ Общая сумма заемных средств │ │
├───────────────────┼────────────────────────────────────────────────┼──────────┤
│22. Отношение │Денежные средства от операций │ % │
│движения денежных │----------------------------- │ │
│средств к заемным │ Общая сумма заемных средств │ │
├───────────────────┼────────────────────────────────────────────────┼──────────┤
│23. Доходность │ Дивиденды на акцию │ % │
│дивидендов │------------------- │ │
│ │Рыночная цена акции │ │
├───────────────────┼────────────────────────────────────────────────┼──────────┤
│24. Выплаты │ Дивиденды │ % │
│дивидендов │-------------- │ │
│ │Чистая прибыль │ │
└───────────────────┴────────────────────────────────────────────────┴──────────┘
Одновременное использование всех приемов (методов) позволяет наиболее объективно оценить как финансовое положение организации, надежность ее текущей деятельности, так и перспективы ее развития.
Приведем примеры методов анализа финансового положения организации (см. табл. 47, 48 и 49).
Таблица 47
Горизонтальный анализ баланса организации
| Сумма (тыс. руб.) | Превышение (снижение) | |||
| 2000 г. | 2001 г. | Сумма (тыс. руб.) | Удельный вес | |
| I. Внеоборотные активы | ||||
| Нематериальные активы | 13,3 | |||
| Основные средства | 8 663 | 8 429 | -234 | -2,7 |
| Незавершенное строительство | 3 042 | 3 467 | 14,0 | |
| II. Оборотные активы | ||||
| Запасы | 1 474 | 1 712 | 16,1 | |
| НДС | 59,2 | |||
| Долгосрочная дебиторская задолженность | 24,2 | |||
| Краткосрочная дебиторская задолженность | 108,3 | |||
| Денежные средства | ||||
| Баланс (актив) | 13 476 | 14 011 | 4,0 | |
| Уставный капитал | 175,4 | |||
| Добавочный капитал | 10 641 | 10 358 | -283 | -2,7 |
| Резервный капитал | 34,3 | |||
| Краткосрочные обязательства | 2 670 | 3 351 | 25,5 | |
| в том числе: | ||||
| займы и кредиты | 1 124 | 1 350 | 20,1 | |
| кредиторская задолженность | 1 546 | 2 001 | 29,4 | |
| Баланс (пассив) | 13 476 | 14 011 | 4,0 |
Таблица 48
Горизонтальный анализ прибыли
| Сумма (тыс. руб.) | Превышение (снижение) | |||
| 2000 г. | 2001 г. | Сумма (тыс. руб.) | Удельный вес | |
| Выручка (нетто) от продажи товаров | 17 098 | 21 204 | 4 106 | 24,0 |
| Себестоимость проданных товаров | 13 771 | 16 376 | 2 605 | 18,9 |
| Валовая прибыль | 3 327 | 4 828 | 1 501 | 45,1 |
| Коммерческие расходы | 2 339 | 4 156 | 1 817 | 77,7 |
| Операционные доходы | 59,8 | |||
| Операционные расходы | -17 | -5,3 | ||
| Внереализационные доходы | -187 | -85,4 | ||
| Внереализационные расходы | -200 | -85,1 | ||
| Прибыль до налогообложения | -231 | -31,2 | ||
| Налог на прибыль | 39,5 | |||
| Чистая прибыль | -350 | -79,5 |
Таблица 49
Горизонтальный анализ расходов
по обычным видам деятельности
| Наименование затрат | Сумма (тыс. руб.) | Превышение (снижение) | ||
| 2000 г. | 2001 г. | Сумма (тыс. руб.) | Удельный вес | |
| Материальные затраты | 2 169 | 5 423 | 3 254 | 150,0 |
| Затраты на оплату труда | 2 448 | 3 422 | 39,8 | |
| Отчисления на социальные нужды | 16,5 | |||
| Амортизация | 11,4 | |||
| Прочие затраты | 2 383 | 2 349 | -34 | -1,4 |
| Итого | 8 192 | 12 563 | 4 371 | 53,3 |
| Изменение остатков (прирост +), уменьшение (-) | ||||
| незавершенного производства | +259 | +425 | 64,0 | |
| расходов будущих периодов | +76 | +40 | -36 | -47,4 |
Пример сравнительного анализа о прибылях двух организаций, представленный в виде следующей таблицы (см. табл. 50).
Таблица 50
| Организации (тыс. руб.) | Отклонение | |||
| А | Б | в тыс. руб. | % | |
| 1. Реализация | 21 204 | 21 200 | -4 | 99,98 |
| 2. Себестоимость реализованной продукции | 16 376 | 15 300 | -1 076 | 93,43 |
| 3. Валовая прибыль | 4 828 | 5 900 | +1 072 | 122,2 |
| 4. Коммерческие расходы | 4 156 | 3 900 | -256 | 93,84 |
| 5. Внереализационные доходы | +1 | 100,56 | ||
| 6. Внереализационные расходы | +59 | 117,3 | ||
| 7. Прибыль до налогообложения | 1 780 | +1 270 | 349,02 | |
| 8. Налог на прибыль | +100 | 123,8 | ||
| 9. Чистая прибыль | 1 260 | +1 170 | 1 400,00 |
Превышение чистой прибыли в 14 раз у организации Б достигнуто в результате использования отличных от организации А методов списания начисления амортизации, товарно-материальных ценностей, уменьшения коммерческих расходов.
На практике различия в величине чистой прибыли могут объясняться многими причинами, и поэтому пользователь информации должен быть осведомлен о том, результатом применения какой методики стали эти расхождения и к каким результатам могло привести изменение этой методики. Существование альтернативных методов могло бы послужить причиной различных толкований финансовых отчетов, если бы не требование полной открытости последних.
Под полной открытостью понимается подробное пояснение в объяснительной записке к бухгалтерской (финансовой) отчетности организации всех применяемых бухгалтерских методов, использованных при составлении финансового отчета.
Методическими рекомендациями о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организации определено, что в пояснительной записке к бухгалтерской отчетности должна быть приведена информация о данных, требование о раскрытии которых установлено в п.27 ПБУ 4/99, а также других Положениях по бухгалтерскому учету (об изменениях учетной политики организации, о материально-производственных запасах, основных средствах, о доходах и расходах организации, о событиях после отчетной даты и условных фактах хозяйственной жизни, об информации по аффилированным лицам, об информации по операционным и географическим сегментам и пр.) и которые не нашли отражения в формах бухгалтерской отчетности.
Согласно п.27 ПБУ 4/99 в пояснениях к Бухгалтерскому балансу и Отчету о прибылях и убытках организации должны раскрываться следующие дополнительные данные:
- о наличии на начало и конец отчетного периода и движении в течение отчетного периода отдельных видов нематериальных активов;
- о наличии на начало и конец отчетного периода и движении в течение отчетного периода отдельных видов основных средств;
- о наличии на начало и конец отчетного периода и движении в течение отчетного периода арендованных основных средств;
- о наличии на начало и конец отчетного периода и движении в течение отчетного периода отдельных видов финансовых вложений;
- о наличии на начало и конец отчетного периода отдельных видов дебиторской задолженности;
- об изменениях в капитале (уставном, резервном, добавочном и др.) организации;
- о количестве акций, выпущенных акционерным обществом и полностью оплаченных; количестве акций, выпущенных, но не оплаченных или оплаченных частично; номинальной стоимости акций, находящихся в собственности акционерного общества, ее дочерних и зависимых обществ;
- о составе резервов предстоящих расходов и платежей, оценочных резервов, их наличии на начало и конец отчетного периода, движении средств каждого резерва в течение отчетного периода;
- о наличии на начало и конец отчетного периода отдельных видов кредиторской задолженности;
- об объемах продаж продукции, товаров, работ, услуг по видам (отраслям) деятельности и географическим рынкам сбыта (деятельности);
- о составе затрат на производство (издержках обращения);
- о составе внереализационных доходов и расходов;
- о чрезвычайных фактах хозяйственной деятельности и их последствиях;
- о любых выданных и полученных обеспечениях обязательств и платежей организации;
- о событиях после отчетной даты и условных фактах хозяйственной деятельности;
- о прекращенных операциях;
- об аффилированных лицах;
- о государственной помощи;
- о прибыли, приходящейся на одну акцию.
Кроме того, каждое ПБУ содержит свои требования к раскрытию информации в бухгалтерской отчетности.
Так, например, согласно п.27 Положения по бухгалтерскому учету "Учет материально-производственных запасов" ПБУ 5/01, утвержденного Приказом Минфина России от 09.06.2001 N 44н, в бухгалтерской отчетности подлежит раскрытию с учетом существенности, как минимум, следующая информация:
- о способах оценки материально-производственных запасов по их группам (видам);
- о последствиях изменений способа оценки материально-производственных запасов;
- о стоимости материально-производственных запасов, переданных в залог;
- о величине и движении резервов под снижение стоимости материальных ценностей.
В соответствии с п.32 ПБУ 6/01 в бухгалтерской отчетности подлежит раскрытию с учетом существенности, как минимум, следующая информация:
- о первоначальной стоимости и сумме начисленной амортизации по основным группам основных средств на начало и конец отчетного года;
- о движении основных средств в течение отчетного года по основным группам (поступление, выбытие и т.п.);
- о способах оценки объектов основных средств, полученных по договорам, предусматривающим исполнение обязательств (оплату) неденежными средствами;
- об изменениях стоимости основных средств, в которой они приняты к бухгалтерскому учету (достройка, дооборудование, реконструкция, частичная ликвидация и переоценка объектов);
- о принятых организацией сроках полезного использования объектов основных средств (по основным группам);
- об объектах основных средств, стоимость которых не погашается;
- об объектах основных средств, предоставленных и полученных по договору аренды;
- о способах начисления амортизационных отчислений по отдельным группам объектов основных средств;
- об объектах недвижимости, принятых в эксплуатацию и фактически используемых, находящихся в процессе государственной регистрации.
В составе информации об учетной политике организации в бухгалтерской отчетности по нематериальным активам на основании п.31 Положения по бухгалтерскому учету "Учет нематериальных активов" ПБУ 14/2000, утвержденного Приказом Минфина России от 16.10.2000 N 91н, подлежит раскрытию, как минимум, следующая информация:
- о способах оценки нематериальных активов, приобретенных не за денежные средства;
- о принятых организацией сроках полезного использования нематериальных активов (по отдельным группам);
- о способах начисления амортизационных отчислений по отдельным группам нематериальных активов;
- о способах отражения в бухгалтерском учете амортизационных отчислений по нематериальным активам.
В составе информации об учетной политике организации в бухгалтерской отчетности подлежит также раскрытию и другая требуемая информация в соответствии с нормативными документами по бухгалтерскому учету.
ПБУ 4/99 обязывает организации в пояснениях к Бухгалтерскому балансу и Отчету о прибылях и убытках раскрывать сведения, относящиеся к учетной политике организации, для обеспечения пользователей дополнительными данными, которые нецелесообразно включать в Бухгалтерский баланс и Отчет о прибылях и убытках, но которые необходимы пользователям бухгалтерской отчетности для реальной оценки финансового положения организации, финансовых результатов ее деятельности и изменений, происходящих в ее финансовом положении.
В качестве примера приведем сравнительный анализ расходов по обычным видам деятельности организаций А и Б (см. табл. 51).
Таблица 51
Сравнительный анализ расходов
по обычным видам деятельности
| Сумма (тыс. руб.) | Превышение (снижение) | |||
| Организация А | Организация Б | Сумма (тыс. руб.) | % | |
| 1. Выпуск продукции | 16 369 | 15 306 | -1 063 | -6,3 |
| 2. Затраты на производство выпущенной продукции | 12 563 | 11 500 | -1 063 | -26,4 |
| в том числе: | ||||
| материальные затраты | 5 423 | 4 850 | -573 | -10,6 |
| затраты на оплату труда | 3 422 | 3 500 | +78 | +2,3 |
| отчисления на социальные нужды | +10 | +1,1 | ||
| амортизация | -134 | -31,2 | ||
| прочие затраты | 2 349 | 1 905 | -444 | -18,9 |
Сравнительный анализ расходов по обычным видам деятельности показывает, что организация Б выпускает меньше продукции по сравнению с организацией А на 6,3%, но материальные затраты уменьшены на 10,6% и амортизационные отчисления - на 31,2% за счет различных методов списания вышеуказанных расходов.
При проведении вертикального анализа целая часть приравнивается к 100%, и исчисляется удельный вес каждой составляющей. При этом целыми частями выступают итоги Бухгалтерского баланса и Отчета о прибылях и убытках (см. табл. 52, 53, 54).
Таблица 52
Вертикальный анализ по форме N 1
"Бухгалтерский баланс организации А"
| 2001 г. (тыс. руб.) | 2000 г. (тыс. руб.) | |
| Актив | ||
| Внеоборотные активы (кроме основных средств) | 3 486 | 3 071 |
| Основные средства (минус накопленные амортизационные отчисления) | 8 429 | 8 663 |
| Оборотные активы | 1 825 | 1 545 |
| Прочие активы | ||
| Итого актив | 14 011 | 13 476 |
| Пассив | ||
| Капиталы и резервы | 10 660 | 10 806 |
| Долгосрочные обязательства | - | - |
| Краткосрочные обязательства | 3 351 | 2 670 |
| Итого пассив | 14 011 | 13 476 |
Для осуществления вертикального анализа данные, указанные выше, переводятся в проценты (см. табл. 53).
Таблица 53
| 2001 г., % | 2000 г., % | |
| Актив | ||
| Внеоборотные активы (кроме основных средств) | 24,9 | 22,8 |
| Основные средства | 60,2 | 64,3 |
| Оборотные активы | 13,0 | 11,4 |
| Прочие активы | 1,9 | 1,5 |
| Всего актив | ||
| Пассив | ||
| Капиталы и резервы | 76,1 | 80,2 |
| Краткосрочные обязательства | 23,9 | 19,8 |
| Всего пассив |
Таблица 54
Вертикальный анализ данных по форме N 2
"Отчет о прибылях и убытках" (в %)
| 2001 г. | 2000 г. | |
| Выручка от продажи товаров | ||
| Себестоимость проданных товаров | 77,2 | 80,5 |
| Коммерческие расходы | 19,6 | 13,7 |
| Итого | 96,8 | 94,2 |
| Прибыль от текущей деятельности | 3,2 | 5,8 |
| Прочие прибыли и расходы | -0,8 | -1,4 |
| Прибыль до налогообложения | 2,4 | 4,3 |
| Чистая прибыль | 0,4 | 2,6 |
Отчет о прибылях и убытках, составленный в процентах, показывает, что произошло повышение доли расходов и издержек в объеме реализации с 94,2 до 96,8%. Это стало основной причиной уменьшения доли прибыли от текущей деятельности с 5,8 в 2000 г. до 3,2% в 2001 г. и чистой прибыли на 2,2%.
Как определено в п.139 Методических рекомендаций о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организации, при оценке финансового состояния организации на краткосрочную перспективу могут приводиться в пояснительной записке к бухгалтерской отчетности показатели оценки удовлетворительности структуры баланса (текущей ликвидности, обеспеченности собственными средствами и способности восстановления (утраты) платежеспособности). При характеристике платежеспособности следует обратить внимание на такие показатели, как наличие денежных средств на счетах в банках в кассе организации, убытки, просроченную дебиторскую и кредиторскую задолженность, не погашенные в срок кредиты и займы, полноту перечисления соответствующих налогов в бюджет, уплаченные (подлежащие уплате) штрафные санкции за неисполнение обязательств перед бюджетом.
При оценке финансового положения на долгосрочную перспективу в пояснительной записке к бухгалтерской отчетности приводятся:
- характеристика структуры источников средств;
- степень зависимости организации от внешних инвесторов и кредиторов и пр.;
- характеристика динамики инвестиций за предыдущие годы и на перспективу с определением эффективности этих инвестиций.
Кроме того, в пояснительной записке к бухгалтерской отчетности могут приводиться оценка деловой активности организации, критериями которой являются широта рынков сбыта продукции, включая наличие поставок на экспорт, репутация организации, выражающаяся, в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами организации, и др.; степень выполнения плановых показателей, обеспечение заданных темпов их роста (снижения); уровень эффективности использования ресурсов организации. В пояснительную записку включаются также данные о динамике важнейших экономических и финансовых показателей работы организации за ряд лет, описания будущих капиталовложений, осуществляемые экономические мероприятия, природоохранные мероприятия и другая информации, интересующая возможных пользователей бухгалтерской отчетности.
Вышеуказанное свидетельствует о том, что данные бухгалтерской отчетности, соответствующие Указаниям об объеме форм бухгалтерской отчетности, утвержденным Приказом Минфина России от 13.01.2000 N 4н, и данные пояснительной записки к бухгалтерской отчетности позволяют получить необходимые сведения для анализа финансовой деятельности организации.
Отчеты, составленные в процентах, чаще всего используются для сравнения деятельности различных компаний, так как позволяют сопоставить финансовые показатели двух и более организаций, различных по размеру, но действующих в одной отрасли.
Анализ, осуществляемый с использованием коэффициентов, позволяет установить соотношения между двумя абсолютными величинами. Чтобы быть полезными, относительные величины должны иметь определенный смысл, но изучение относительных величин не заменяет изучение данных, лежащих в их основе. Относительные величины являются, по своей сути, показателями, которые предназначены для сравнения финансового положения и операций по осуществлению деятельности анализируемой организации с показателями других организаций или предшествующих аналогичных периодов. Основная цель исчисления коэффициентов - выявление направлений дальнейшего исследования.
Существуют несколько способов исчисления относительных показателей.
Так, например, используется способ исчисления отношения чистой прибыли к объему реализованной организацией продукции, то есть определяется, сколько чистой прибыли приходится на 1 руб. реализованной продукции. Из ранее приведенных данных сравнительного анализа следует, что организацией А на 1 руб. реализованной продукции получено чистой прибыли 0,004 коп., а организацией Б - 0,06 коп. (см. табл. 50).
Метод, осуществляемый с использованием коэффициентов, в большинстве случаев применяется при анализе ликвидности, рентабельности, платежеспособности по долгосрочными займам, положения на рынке.
Оценка ликвидности организации заключается в том, чтобы ответить на вопрос: имеется ли у организации возможность оплатить в срок предъявленные ей счета. Относительные величины по этому показателю должны быть связаны с оборотными средствами или с их частью, так как именно из них уплачиваются в обусловленные сроки долги. На практике наиболее часто используются следующие относительные величины: коэффициент покрытия, коэффициент ликвидности, коэффициент оборачиваемости по расчетам и коэффициент оборачиваемости материальных запасов.
Коэффициент покрытия - это отношение текущих активов (оборотных средств) к краткосрочной кредиторской задолженности. Этот коэффициент служит общим индикатором платежеспособности организации, а также способности организации погасить первоочередные платежи. Для организации А это соотношение определяется следующим образом:
Коэффициент покрытия 2000 г.
Текущие активы (оборотные средства) 1756 тыс. руб.
----------------------------------- = -------------- = 0,66
Краткосрочная кредиторская 2670 тыс. руб.
задолженность
2001 г.
2098 тыс. руб.
-------------- = 0,63
3351 тыс. руб.
Сравнение исчисленных коэффициентов покрытия у организации А позволяет сделать вывод, что этот коэффициент в 2001 г. уменьшился по сравнению с 2000 г. на 4,6% (100% - (0,63: 0,66 х 100)).
Коэффициент ликвидности позволяет учесть структуру оборотных средств, так как они могут быть достаточны по величине, но не сбалансированы. Как известно, денежными средствами, векселями гораздо быстрее погашаются долги, чем средствами, которые вложены в материальные запасы. С помощью коэффициента ликвидности измеряется соотношение наиболее ликвидной части текущих активов (денежных средств, ценных бумаг, краткосрочных вложений, счетов к получению - дебиторы) к краткосрочной кредиторской задолженности. Коэффициент ликвидности у организации А выглядит следующим образом:
Коэффициент ликвидности 2000 г.
Денежные средства + ценные бумаги,
счета к получению (дебиторы) 382 тыс. руб.
---------------------------------- = -------------- = 0,14
Краткосрочные пассивы 2670 тыс. руб.
2001 г.
262 тыс. руб.
-------------- = 0,08
3351 тыс. руб.
Сравнение найденных показателей коэффициента ликвидности у организации А свидетельствует о том, что он уменьшился в 2001 г. по сравнению с 2000 г. в 1,75 раза (0,14: 0,08).
Способность организации получить оплату за продукцию, реализованную в кредит, также влияет на ее платежеспособность. Эта величина характеризует размер дебиторской задолженности и эффективность кредитной политики организации. Это определяется коэффициентом оборачиваемости, который показывает, сколько оборотов за год совершили средства, вложенные в расчеты. Для этого подсчета привлекаются данные из Бухгалтерского баланса и Отчета о прибылях и убытках. Коэффициент оборачиваемости по расчетам исчисляется как отношение общего объема реализуемой продукции к среднему размеру счетов к получению. Теоретически вместо общего объема реализации необходимо использовать показатель объема реализации в кредит, но сложность применения этого показателя состоит в том, что его нет ни в бухгалтерской отчетности, ни в пояснительной записке. По этой причине можно использовать общий объем реализации, а если необходимо определить средний размер счетов к получению, данные на начало и конец года следует разделить на 2. Для точного расчета коэффициента оборачиваемости целесообразно использовать месячные финансовые отчеты, так как величина производственных запасов и счетов к получению может существенно колебаться в течение года. Многие организации и потребители ограничиваются анализом за финансовый год в надежде на то, что объем запасов и долгов находится на невысоком уровне.
Используя данные Бухгалтерского баланса по организации Б за 2000 г., у которой счета к получению на конец года составили 1200 тыс. руб., можно рассчитать коэффициент оборачиваемости:
Коэффициент 2000 г.
оборачиваемости
по расчетам
Реализация 19 700 тыс. руб.
-------------------- --------------------- = 17,5
Счета к получению - (1050 тыс. руб. +
- Дебиторы в среднем + 1200 тыс. руб.): 2
за год
2001 г.
21 200 тыс. руб.
------------------------------------- = 16,6
(1200 тыс. руб. + 1350 тыс. руб.): 2
Можно сделать вывод: чем больше количество оборотов, тем лучше для организации. Но организация Б сократила в 2001 г. обороты по расчетам по сравнению с 2000 г. на 5,1% (100% - (16,6: 17,5 х 100)). Число оборотов находится в прямой зависимости от условий кредитования. Поскольку сроки кредита устанавливаются организациями обычно в днях, то целесообразно
