Управление денежным оборотом на предприятии

Управление включает в себя анализ и прогнозирование денежных потоков, расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл), определение оптимального уровня денежных средств и составление бюджета денежных средств.

Современное управление денежным оборотом на предприятии представляет собой процесс, основанный на нормах, нормативах и лимитах, на автоматизированной системе учета, получения и обработки финансово-экономической информации, на финансовом прогнозировании.

К важнейшим финансовым блокам системы управления деятельности и эффективностью денежного оборота предприятия, используемым в финансовом менеджменте, относятся:

· система затрат на производство и реализацию продукции и нормативная база ее управления

· система нормирования, авансирования денежных средств на создание и поддержку минимально необходимого уровня производственных запасов и готовой продукции

· система мониторинга, сбора денег и взносов и взыскания авансированных денежных средств в расчеты, т.е. управления дебиторской задолженностью

· система авансирования временно свободных денежных средств

· система финансового контроля за протеканием процессов в перечисленных блоках.

Наиболее распространенные модели управления денежным оборотом: Баумоля и Миллера-Орра.

В соответствии с моделью Баумоля определяются:

1) минимальный остаток денежных активов (принимается нулевым);

2) оптимальный (максимальный) остаток денежных активов по формуле:

ДА_MAX = (2 ´ Р_К ´ О_ДА) / СП_КФВ

ДА_MAX – оптимальный остаток денежных активов в планируемом периоде, Р_К – средняя сумма расходов по обслуживанию одной операции с краткосрочными финансовыми вложениями; О_ДА – общий расход денежных активов в предстоящем периоде; СП_КФВ – банковская ставка по краткосрочным финансовым вложениям в планируемом периоде в дробном выражении.

3) средний остаток денежных активов в соответствии с этой моделью планируется как половина оптимального (максимального) их остатка.

В соответствии с моделью Миллера-Орра определяются:

1) минимальный остаток денежных активов в размере минимального резерва в отчетном периоде (должен быть выше нуля);

2) оптимальный остаток денежных активов по формуле:

ДА_ОПТ = (3 ´ Р_К´ ОТ_ДА) / (4 ´ СП_КФВ)

ОТ_ДА – сумма максимального отклонения денежных активов от среднего в отчетном периоде.

3) максимальный остаток денежных активов принимается в трехкратном размере ДА_ОПТв связи с необходимостью трансформации излишних денежных активов в краткосрочные финансовые вложения;

4) средний остаток денежных активов в этом случае рассчитывается по формуле:

ДА_СР = ДА_MIN + ДА_MAX / 2

ДА_СР – средний остаток денежных активов в планируемом периоде.