Методические основы анализа финансовых результатов деятельности банка

Одним из важных компонентов в системе анализа банковской деятельности является оценка финансовых результатов, которая предполагает анализ доходов и расходов банка, прибыльности и рентабельности. Значение этой оценки вытекает из того, что прибыльность и доходность характеризуют эффективность использования банковских активов; влияют на приращение собственного капитала банка; определяют возможность роста активных операций и расширение доли рынка; внушают инвесторам и кредиторам уверенность в поддержании деловых отношений с банком; создают запас прочности; обеспечивают выплату дивидендов инвесторам.

Целью анализа финансовых результатов является выявление резервов роста прибыльности банка и на этой основе разработка предложений по проведению соответствующей политики в области активных и пассивных операций при допустимом уровне риска. Анализ финансовых результатов банка производится с количественной и качественной позиций. Количественная оценка основывается на системе финансовых коэффициентов, фактическая величина которых сравнивается с нормативным уровнем и с размером соответствующих показателей конкурирующих банков. Оценка финансовых результатов с позиций качества основывается на анализе структуры доходов и расходов банка для выявления его стабильности, перспектив и тенденций изменения основных факторов, влияющих на формирование прибыли; исходит из достаточности доходов и прибыли для формирования резервов, для прироста собственного капитала и уплаты налогов. Уровень доходов и прибыли оценивается с учетом конъюнктуры рынка, на котором банк развивает операции.

Анализ финансовых результатов деятельности банка складывается из нескольких этапов:

- анализ источников прибыли;

- анализ доходов банка – структурный анализ и оценка уровня доходов;

- анализ расходов банка – структурный анализ и оценка уровня доходов;

- анализ финансовых коэффициентов – изучение динамики коэффициентов, оценка их нормативного уровня, факторный анализ динамики коэффициентов.

Содержание и форма анализа источников прибыли непосредственно вытекают из модели формирования прибыли банка. Все произведенные расходы и полученные доходы учитываются по результативным счетам банка. Схема построения такого результативного счета определяется государственными органами и различна в разных странах. Схема построения результативного счета, при которой он строится не по балансовой форме (с разбивкой доходов на дебет и кредит), а по форме последовательного счета, позволяет сразу оценить результат от основной деятельности банка - кредитных операций, который затем корректируется на суммы других доходов и расходов. Результативные счета немецких, французских, российских банков строятся по балансовому методу. При использовании этого принципа сначала вычисляется общая сумма доходов, затем общая сумма расходов, далее определяется результат от деятельности банка.

Анализ источников прибыли позволяет сразу увидеть динамику конечного финансового результата, выяснить основной фактор прироста или падения прибыли, оценить источники увеличения чистой прибыли с количественной стороны. Положительные выводы можно сделать в случае прироста чистой прибыли за счет стабильных источников, к которым относится процентная маржа и непроцентные доходы банка. В противном случае рейтинг банка не увеличивается, несмотря на количественный рост конечного финансового результата. Чистая прибыль банка изменяется и за счет нестабильных источников – операций на рынке ценных бумаг и на валютном рынке, а также за счет неординарных доходов.

В процессе анализа доходов банка необходимо рассчитать общую сумму доходов банка, полученную им за период, с последующим разделением ее на виды доходов, которые поступили от проведения различных видов банковских операций. Структурный анализ доходов банка предполагает определение доли каждого вида дохода и тенденции ее изменения. Целями структурного анализа являются:

- выявление основного фактора доходности банка;

- изучение целевого рынка банковских услуг, соответствующего основному фактору доходности для изучения возможности сохранения данного источника дохода в будущем;

- определение степени стабильности дохода.

Валовые доходы банка принято разделять на процентные и непроцентные. К процентным доходам банка относятся:

- начисленные и полученные проценты по межбанковским ссудам;

- начисленные и полученные проценты по ссудам, предоставленным клиентам;

- начисленные и полученные проценты по счетам иностранных корреспондентов;

- процентные доходы по ценным бумагам.

Структура процентных доходов может быть представлена также в национальной и иностранной валюте.

Непроцентные доходы составляют:

- доходы от участия в инвестиционной деятельности (дивиденды по ценным бумагам, доходы от участия в совместной деятельности предприятий);

- доходы от валютных операций;

- доходы от полученных комиссий, штрафов и пени;

- прочие доходы.

Доходы банка также подразделяются на банковские и небанковские. К банковским принадлежат доходы, непосредственно связанные с предоставлением банковских услуг, а именно процентные, комиссионные, торговая прибыль и другие банковские операционные доходы. Небанковскими считаются доходы, которые не связаны с основной банковской деятельностью, но обеспечивают ее осуществление, например, доходы от продажи основных средств, нематериальных активов, от арендных операций и другие.

По результатам структуры доходов банка можно сделать ряд выводов. Стабильный и ритмичный прирост доходов банка свидетельствует о его нормальной работе и о квалифицированном управлении.

Основная функция банка – привлечение денежных средств и их инвестирование в продуктивные активы для получения процентного дохода. Кроме того, банк предоставляет платные финансовые услуги, формируя доход от них и от осуществления комиссионных операций. Чтобы получать такой доход, банк должен инвестировать средства в системы обеспечения такой деятельности, а также в персонал. Управлять банком должны менеджеры, способные оптимизировать расходы.

Увеличение удельного веса комиссионных доходов свидетельствует о том, что банк имеет проблемы с получением основного процентного дохода и руководство, вероятно, стремится приумножить поступления от платных услуг и комиссионных, предоставляя клиентам нетрадиционные услуги. Рост непроцентных доходов способствует приросту доходов банка без увеличения валюты баланса. Но, как правило, платные услуги трудоемки и требуют соответствующей квалификации персонала, что может вызвать рост операционных расходов. Быстрый рост доходов от платных услуг может свидетельствовать о том, что банк ведет рисковую деятельность (предоставление гарантий, валютный арбитраж и др.).

После проведения анализа структуры доходов банка по укрупненным статьям следует более детально изучить структуру доходов, формирующих укрупненную статью, занимающую наибольший удельный вес в общем объеме доходов. При анализе процентных доходов банка используются также относительные показатели, которые позволяют оценить средний уровень доходности кредитных операций в целом и каждой группы кредитов в отдельности. Такими показателями являются:

- отношение валовых процентных доходов к средним остаткам по всем ссудным счетам;

- отношение полученных процентов по краткосрочным ссудам к средним остаткам по краткосрочным ссудам;

- отношение полученных процентов по долгосрочным ссудам к средним остаткам по долгосрочным ссудам;

- отношение полученных процентов по отдельным группам ссуд к средним остаткам по исследуемой группе.

Анализ приведенных показателей в динамике позволяет определить, за счет каких кредитных операций возросли процентные доходы.

Для оценки уровня доходов банка используются следующие финансовые коэффициенты:

; (4.10.21)

; (4.10.22)

. (4.10.23)

Для оценки уровня доходов банка на основе представленных коэффициентов проводятся:

- сравнение фактического значения коэффициента и его нормативного уровня, которое позволяет определить изменение рейтинга банка по уровню доходности;

- анализ динамики фактического значения коэффициента, падение первых двух коэффициентов и рост третьего понижают рейтинг банка;

- анализ факторов, определивших изменения коэффициентов в отчетном периоде по сравнению с предшествующими.

Основными направлениями анализа расходов банка являются:

- оценка уровня всех и отдельных видов расходов и их динамики;

- структурный анализ расходов;

- оценка общего уровня расходов.

Расходы банка отличаются большим разнообразием. Расходы – это или увеличение суммы обязательств без соответствующего роста суммы активов, или уменьшение суммы активов без соответствующего снижения суммы обязательств. Если доходы увеличивают сумму капитала банка, то расходы ее уменьшают. К расходам банка относятся:

- процентные расходы по выплате процентов по текущим и срочным счетам клиентов и межбанковским депозитам и кредитам;

- комиссионные расходы (по услугам и корреспондентским отношениям);

- прочие банковские операционные расходы (по операциям с филиалами, по лизингу, штрафы, пеня, уплаченные по банковским операциям);

- прочие небанковские операционные расходы на содержание персонала, на уплату налогов (кроме налога на прибыль), содержание основных средств и нематериальных активов, на другие эксплуатационные и хозяйственные потребности;

- отчисления в резервы;

- непредусмотренные расходы.

Расходы делятся также на процентные и непроцентные, стабильные и нестабильные, операционные и прочие. Такая группировка необходима для выявления основных факторов роста затрат и возможности воздействия на их сокращение.

Анализируя расходы банка, необходимо исследовать в динамике абсолютные и относительные величины расходов в целом и по группам расходов, выявить основные причины изменения их уровня. О размере всех и отдельных видов расходов нельзя судить только по их абсолютной величине и ее темпах прироста. Дело в том, что по мере роста банка, увеличения его активов, закономерно растет и абсолютная величина расходов. Поэтому для оценки закономерности изменения отдельных видов расходов используют относительный показатель:

. (4.10.24)

На основе его динамики можно судить о росте или снижении определенных расходов, правомерности этих изменений.

Структурный анализ позволяет выявить основные виды расходов банка, динамика которых и причины роста подлежат особо тщательному анализу. Кроме того, структурный анализ производится для качественной оценки расходов. Рост операционных расходов не только отражает неблагоприятное состояние конъюнктуры рынка, на котором банк привлекает ресурсы, но может свидетельствовать и об ухудшении менеджмента. Особого внимания заслуживает анализ двух групп статей: расходы, связанные с обеспечением функционирования банка, и расходы, вызванные повышением рискованности банковской деятельности (создание обязательных и страховых резервов).

Сокращению расходов банка будут способствовать:

- улучшение структуры ресурсной базы, то есть увеличение доли текущих и прочих депозитных счетов клиентов и сокращение доли дорогостоящих депозитных инструментов;

- оптимальное сокращение непроцентных расходов.

Полнее проанализировать доходы и расходы дает применение коэффициента дееспособности, который является прогнозным инструментом для оценки финансовой стабильности банка. Для жизнеспособности банка необходимо, чтобы расходы от операций и инвестиций покрывались за счет доходов от всех операций:

. (4.10.25)

или

. (4.10.26)

Рекомендуемое значение этого коэффициента не должно превышать 0,95, то есть доля операционных расходов в операционных доходах должна быть не более 95 %.

Прибыльность или доходность банка в первую очередь зависит от оптимальной структуры его баланса в части активов и пассивов и от целенаправленной деятельности банковского персонала. Важными условиями обеспечения прибыльности банка являются оптимизация структуры доходов и расходов, определение минимально допустимой маржи, выявление тенденций в прибыльности ссудных операций, планирование доходной минимальной маржи для прогнозирования ориентировочного уровня процентов по активным и пассивным операциям. Доходность деятельности банка зависит также от поддержания ликвидности, управления банковскими рисками и их минимизации.

Движение цены акций банка теоретически является наилучшим показателем работы, поскольку отражает рыночную оценку его деятельности, но в банковском деле данный показатель недостаточно точен. Причина этого в том, что с большинством банковских акций заключается недостаточно много сделок, и это вынуждает финансовых аналитиков обращаться к индикаторам, заменяющим показатели рыночной стоимости, в частности к различным относительным показателям прибыльности.

Важнейшие относительные показатели прибыльности банка, использующиеся в настоящее время, следующие:

. (4.10.27)

Коэффициент ROE предназначен для оценки эффективности использования средств собственников, акционеров банка. Он приблизительно устанавливает размер чистой прибыли, получаемой акционерами от инвестирования своего капитала (то есть риска, на который они идут, предоставляя свои средства, в надежде получить приемлемый уровень прибыли).

. (4.10.28)

Данный показатель предназначен для определения уровня рентабельности всех активов. ROA – это прежде всего показатель эффективности работы менеджеров. Он используется при сравнении прибыльности различных банков. Минимальное значение коэффициента 0,75% является средним показателем для крупных банков, а максимальное значение 1,5 % - для средних по величине банков.

Факторы, влияющие на показатель рентабельности активов, связаны с изменениями числителя и знаменателя, то есть он меняется под влиянием динамики абсолютной величины прибыли и активов. Его уменьшение может быть вызвано высокими темпами роста активов по сравнению с темпами роста чистой прибыли или снижением прибыли при неизменной величине активов или ее увеличении. Низкая норма прибыли может быть результатом консервативной кредитной и инвестиционной политики, а также следствием чрезмерных операционных расходов. Высокое отношение прибыли к активам достигается при эффективной деятельности менеджеров банка и больших ставках дохода от активов. В последнем случае банк, возможно, подвергает себя значительному риску. Однако также вероятно, что он удачно распоряжается своими активами, хотя при этом потенциально не исключены крупные потери.

.

, (4.10.29)

где ЧПМ – чистая процентная маржа, %;

ПДки – процентные доходы от кредитов и инвестиций;

ПРэдо – процентные расходы по эмитированным долговым обязательствам в ценные бумаги;

СА – совокупные активы.

При расчете чистой процентной маржи и непроцентной маржи в некоторых методиках в качестве знаменателя предпочитают использовать доходные активы, объясняя это тем, что чистая процентная прибыль и чистая непроцентная прибыль должны сравниваться не со всеми активами банка, а с той лишь их частью, которая является главным источником совокупной прибыли банка. Чистая процентная маржа определяет размер спрэда (разницы) между доходами и расходами по процентам, который был получен путем тщательного контроля за доходными активами банка и поиска наиболее дешевых источников средств. Оптимальным значением данного показателя считается 4,5 %. Снижение процентной маржи сигнализирует об угрозе банкротства. Основными причинами уменьшения процентной маржи является снижение процентных ставок по кредитным операциям, удорожание ресурсов, уменьшение удельного веса доходных активов в общем их объеме.

. (4.10.30)

Непроцентная маржа определяет соотношение непроцентных доходов (платы за обслуживание депозитов и другие виды комиссионного вознаграждения, полученного банком) и произведенных непроцентных расходов (в том числе заработная плата, затраты на ремонт и техническое обслуживание банковского оборудования и расходы на покрытие убытков по кредитам). У большинства банков непроцентная маржа отрицательна, так как непроцентные расходы обычно превышают соответствующие доходы, несмотря на то, что в последние годы объемы получаемого банком комиссионного вознаграждения быстро увеличиваются.

. (4.10.31)

Чистая маржа операционной прибыли банка также является показателем эффективности деятельности, то есть того, насколько успешно менеджеры и сотрудники банка обеспечивали сохранение опережающих темпов роста операционных доходов.

.

, (4.10.32)

где ЧПсо- чистая прибыль до проведения специальных операций;

ЧП – чистая прибыль после налогообложения и до учета прибыли по ценным бумагам и другим операциям, носящими чрезвычайный характер;

СА – совокупные активы.

В зарубежной практике показатель чистой прибыли до проведения специальных операций оценивает прибыль банка, полученную за счет обычных, регулярно используемых источников дохода, в том числе доходов от кредитов, инвестиций, комиссионного вознаграждения за другие услуги, предоставляемые банками, по отношению к совокупным активам. Необычные, или чрезвычайные, статьи, такие как доходы от продажи банковского имущества и оборудования, прибыль или убытки по ценным бумагам, обычно исключаются финансовыми аналитиками из расчета показателей прибыльности банка.

. (4.10.33)

Показатель EPS представляет собой точную оценку выплат в пользу основных владельцев банка относительно количества реализованных банком акций.

Анализ чистого спреда связан с процентной политикой банка, которая отражается в динамике процентных ставок по активным и пассивным операциям. С помощью спреда оценивается, насколько успешно банк выполняет функцию посредника между вкладчиками и заемщиками и насколько острой является конкуренция на обслуживаемом банком рынке. Усиление конкуренции обычно приводит к сокращению разницы между средними доходами по активам и средними расходами по пассивам. При условии неизменности всех прочих факторов спред банка сокращается по мере обострения конкуренции, что вынуждает его менеджеров искать другие пути получения прибыли с целью компенсации снижения спреда прибыли. Оптимальное значение чистого спреда – не менее 1,25 %.

(4.10.34)

Поскольку оплата труда является главной составляющей непроцентных расходов банка, то продуктивность труда сотрудников измеряют с учетом численности персонала и расходов на его содержание, что свидетельствует об эффективности работы учреждения:

(4.10.35)

Более универсальным считается коэффициент, который характеризует чистый доход на одного сотрудника, что дает возможность сравнивать уровни эффективности деятельности персонала различных банков. Он демонстрирует чистый эффект от решений по мотивации труда персонала, независимо от того, направлены эти решения на низкую квалификацию и низкую заработную плату или на высокие расходы на высококвалифицированных сотрудников:

(4.10.36)

В процессе анализа финансового состояния банка полезно разложить некоторые из показателей прибыльности на ключевые составляющие. ROA и ROE – два наиболее популярных и широко используемых сегодня показателя тесно связаны между собой:

, (4.10.37)

или

. (4.10.38)

Данная взаимосвязь свидетельствует о том, что банковская прибыль, направляемая его акционерам, в высшей степени чувствительна к тому, за счет каких источников формируются ресурсы банка, что больше используется – долговые обязательства или средства владельцев банка. Даже банк с низким уровнем ROA может достичь относительно высокого уровня ROE путем широкого использования долговых обязательств (увеличения соотношения собственных и заемных средств) и малого использования капитала акционеров.

Другой чрезвычайно важный коэффициент прибыльности на базе ROE выглядит следующим образом:

(4.10.39)

или

ROE = Чистая маржа прибыли × Коэффициент использования активов × Мультипликатор капитала

(4.10.40)

Каждый элемент данной формулы представляет собой контрольный индикатор того или иного аспекта банковской деятельности. Например, маржа прибыли банка отражает эффективность управления расходами и политики установления цен на банковские услуги; коэффициент использования активов банка отражает политику управления портфелем, особенно в части структуры активов банка и доходов по ним; мультипликатор капитала характеризует финансовый рычаг или политику в области финансирования, то есть выбранные источники формирования банковских ресурсов.

Структурный анализ доходности активов, то есть разделение показателя ROA на отдельные составляющие, также чрезвычайно полезен для объяснения изменений финансовых позиций банков.

Существуют и другие показатели эффективности деятельности банка, которые помогают детализировать исследуемый объект анализа. Расчет большого количества показателей рентабельности помогает выявить сложившиеся тенденции в изменении показателей и служит необходимой информацией для принятия управленческих решений по устранению негативных явлений.