Сущность и механизм банковского мультипликатора

Банковский мультипликатор представляет собой процесс увеличения (мультиплика­ции) де­нег на депозитных счетах коммерческих банков в период их движения от одного коммерческого банка к другому. Банков­ский, кредитный и депозитный мультипликаторы характеризуют меха­низм мультипликации с разных позиций. Банковский мультипликатор характеризует процесс мультипликации с позиции субъектов мультипликации. Такой про­цесс осуществляется коммерчески­ми банками. Один коммерческий банк не может мультип­лицировать деньги, их мультиплицирует система коммерческих банков. Кредитный мультип­ликатор раскрывает двигатель процесса мульти­пликации, то, что мультиплика­ция может осуществ­ляться только в ре­зультате кредитования хозяйства. Депозитный мультипликатор отражает объ­ект мультипликации – деньги на депозитных счетах коммерческих банков (именно они увели­чиваются в процессе мультипликации). Механизм банковского мультип­ликатора может существовать только в условиях двухуров­невых (и бо­лее) банковских сис­тем. Механизм банковско­го мультипли­катора непосредственно связан со свободным резервом. Свободный резерв представляет со­бой совокупность ресур­сов ком­мерческих банков, кото­рые в данный момент времени могут быть ис­пользованы для активных банковских операций. Сво­бодные (оперативные) резервы коммерческих банков – это их ликвид­ные активы, из определения же видно, что данное по­нятие относится к ресур­сам, т.е. пассивам коммерческих банков. Данное понятие основыва­ется на том, что коммер­ческие банки мо­гут осуществлять свои ак­тивные операции только в пределах имеющихся у них ре­сур­сов. Свободный резерв системы коммерческих банков складывается из свободных резервов отдельных коммерче­ских банков, поэтому от уве­личения или уменьшения свободных резер­вов отдельных банков общая величина свободного резерва всей системы коммер­ческих бан­ков не изменяется. Ве­личина свободного резерва отдельного коммерческого банка

С_р = К + ПР + ЦК ± МБК – ОЦР – А₀ ,

где К – капитал коммерческого банка; ПР – привлеченные ресурсы коммерческого банка (средства на депозитных счетах); ЦК – централизованный кредит, предоставленный коммерческому банку центральным бан­ком; МБК – межбанковский кредит; ОЦР – отчисления в централизованный резерв, находящийся в распоряжении цен­трального банка; А₀ – ресурсы, которые на данный момент уже вложены в активные операции коммер­ческого банка.

Банковский мультипликатор действует независимо от того, предос­тавлены ли кре­диты ком­мерческим банкам или они предоставлены фе­деральному правительству. Деньги в этом случае по­ступят на бюджет­ные счета в коммерческих банках, а они тоже относятся к привлеченным ресур­сам, поэтому свободный резерв коммерческих банков, где нахо­дятся эти счета, увеличится и включится механизм банковского мультиплика­тора.

Механизм банковского мультипликатора заработает не только от предоставления цен­трали­зованных кредитов. Он может быть задейство­ван и в том случае, когда центральный банк поку­пает у коммерческих банков ценные бумаги или валюту. В результате этого уменьшаются ресурсы банков, вложенные в активные операции, и увеличиваются сво­бодные резервы этих банков, ис­пользуемые для кредитных операций, т.е. включается механизм бан­ковской мультипликации. Включить этот механизм центральный банк может и тогда, когда он уменьшит норму отчислений в централизованный резерв. В этом случае также увеличит­ся свободный резерв системы коммер­ческих банков, что при прочих рав­ных условиях приведет к росту кредитования и включению банковско­го мультипликатора. Управление механизмом банковского мультипликатора, следователь­но, эмиссией безналич­ных денег осуществляется исключительно цент­ральным банком, в то время как эмиссия произво­дится системой ком­мерческих банков. Центральный банк, управляя механизмом бан­ковского мультипликатора, расширяет или сужает эмиссионные возмож­ности коммерческих банков, тем самым выпол­няя одну из основных своих функций – функцию денежно-кредитного регулирова­ния.