Вопрос 13. Анализ отчета о движении денежных средств

Отчету о движении денежных средств за рубежом отдается предпочтение как инструменту анализа финансового состояния, так как отчет позволяет объективно оценить ликвидность фирмы в условиях инфляции в связи с тем, что при составлении других форм отчетности используется метод начисления, а не кассовый метод.

Различие в величинах прибыли и денежных потоков, таким образом, обусловлено тем, что в бухгалтерском учете статьи отражаются не в момент поступления или выплаты денег, а в момент совершения операции.

Анализ движения денежных средств может быть выполнен прямым и косвенным методами:

1. Прямой методзаключается в группировке и анализе данных бухгалтерского учета, отражающих движение денежных средств в разрезе видов деятельности: текущей, инвестиционной, финансовой. Исходным элементом является выручка, по этому методу форма № 4 дополняется расчетами относительных показателей структуры притока и оттока денежных средств по видам деятельности. Эти расчеты проводятся с использованием метода горизонтального, вертикального и трендового анализа. Недостаток метода - не раскрывает причин расхождения размера прибыли и изменения денежных средств.

2. Косвенный методзаключается в перегруппировке и корректировке данных баланса и формы № 2. Исходным показателем является чистая прибыль. Рассмотрим этапы косвенного метода.

I этап. Корректировка раздела производственно-хозяйственной деятельности:

· к чистой прибыли прибавляются амортизация, убытки от реализации нематериальных активов; увеличение задолженности по уплате налогов; уменьшение счетов к получению;

· из чистой прибыли вычитается прибыль от продажи ценных бумаг; увеличение авансовых выплат; увеличение ТМЦ; уменьшение счетов к оплате; уменьшение обязательств; уменьшение банковского кредита.

II этап. Корректировка в разделе инвестиционной деятельности:

· к чистой прибыли прибавляется выручка от продажи ценных бумаг и материальных внеоборотных активов;

· из чистой прибыли вычитается покупка ценных бумаг и материальных внеоборотных активов.

III этап. Корректировка в сфере финансовой деятельности:

· к чистой прибыли прибавляется эмиссия обыкновенных акций;

· из чистой прибыли вычитается погашение облигаций и выплата дивидендов.

В завершение анализа проводится расчет сальдо денежных средств на начало и конец года, который позволяет говорить об изменениях в финансовом положении фирмы. Операционный остаток денежных активов формируется с целью осуществления эффективных краткосрочных финансовых вложений.