Вопрос 10. Система показателей финансового анализа обязательств организации

Обязательствавозникают в результате совершения фирмой различных сделок и являются юридическим основанием для последующих платежей за товары и предоставленные услуги.

Классификация обязательств:

1. По срокам:

· краткосрочные - это обязательства, которые должны быть выполнены в течение года или обычного операционного цикла компании в зависимости от того, какой период дольше;

· долгосрочные - это обязательства, которые должны быть выполнены в период более одного года или операционного цикла после даты отчета. К краткосрочным обязательствам часто относят часть долгосрочных обязательств, которая должна быть погашена в отчетном периоде;

2. По основанию возникновения:

· фактические обязательства возникают из договора, контракта или на основе законодательства, их сумма может быть строго и однозначно подсчитана;

· оценочные обязательства - это обязательства, точная сумма которых не может быть определена до наступления определенной даты.

· условные обязательства - это несуществующие обязательства, они могут стать или не стать реальными обязательствами в зависимости от того, произойдут или не произойдут определенные события, вытекающие из прошлых операций, в будущем.

Для анализа финансовой ситуации и имеющихся тенденций следует детально проанализировать состояние и динамику краткосрочных обязательств организации. К объектам анализа в данном случае можно отнести следующие виды задолженности:

· поставщикам и подрядчикам;

· по расчетам с бюджетом;

· по расчетам с внебюджетными организациями;

· по расчетам с персоналом;

· по расчетам с дочерними, зависимыми компаниями;

· по авансам полученным.

Структурно-динамический анализ текущих обязательств организации предполагает проведение горизонтального (динамиче­ского) и вертикального (структурного) анализа. По данным бухгал­терского баланса можно рассчитать абсолютные и относительные изменения отдельных видов обязательств, а также изменения их структуры.

Для оценки уровня эффективности использования ресурсов предприятия, как правило, используют различные показатели оборачиваемости.

Для характеристики оборачиваемости краткосрочной кредиторской задолженности рассчитывается число оборотов и средний период регулирования счетов к оплате (оборачиваемость кредиторской задолженности в днях) за отчётный год, которые в дальнейшем сравниваются с аналогичными показателями за предыдущий год. Число оборотов может быть рассчитано как отношение выручки от продаж или себестоимости продаж к величине кредиторской задолженности.

Анализ обязательств включает следующие обязательные элементы.

· анализ динамики обязательств (превышение темпов прироста обязательств над темпами прироста активов приводит к снижению финансовой устойчивости организации);

· анализ соотношения обязательств с суммарными активами организации и с собственным капиталом.

· анализ структуры обязательств по срокам (долгосрочные и краткосрочные), а также по их экономическому содержанию;

· анализ своевременности обслуживания обязательств (расчет удельного веса не погашенных в срок кредитов и займов, а также просроченной кредиторской задолженности);

· анализ обеспеченности обязательств, т.е. анализ выданных обеспечений, в том числе выданных векселей и имущества, переданного в залог;

· анализ стоимости заемного капитала, которую можно оценить через соотношение процентов к уплате к среднегодовой величине кредитов и займов. Полученную таким образом величину следует сопоставлять со среднерыночной процентной ставкой по кредитам. Низкий уровень цены обязательств позволяет сделать вывод о том, что организация привлекает учредительские или партнерские займы. Высокий уровень цены обязательств свидетельствует о недостаточной степени кредитоспособности организации или попытках вывода прибыли организации под видом процентов.