Задание № 2. 2.1. Раскрыть экономическую сущность денежных агрегатов, назвать их виды, признаки различия и условия равновесия денежных агрегатов для сохранения денежного

2.1. Раскрыть экономическую сущность денежных агрегатов, назвать их виды, признаки различия и условия равновесия денежных агрегатов для сохранения денежного обращения.

Количество обращающихся в экономике денег называется денежной массой и представляет собой величину предложения денег. Величина предложения денег измеряется с помощью денежных агрегатов. В разных странах количество денежных агрегатов разное, что обусловлено, прежде всего, национальными особенностями и значимостью различных видов депозитов. Однако принципы построения системы денежных агрегатов во всех странах одинаковые. Каждый следующий агрегат:

- включает в себя предыдущий;

- является менее ликвидным, чем предыдущий;

- является более доходным, чем предыдущий.

Система денежных агрегатов состоит из следующих агрегатов:

М0 – наличные средства, находящиеся в обращении (банкноты и монеты);

М1 – включает агрегат М0 и средства на текущих счетах (чековые депозиты или депозиты до востребования), а также дорожные чеки;

М2 – включает агрегат М1 и средства на сберегательных счетах, а также мелкие (до 100 000 дол.) срочные вклады;

М3 – включает агрегат М2 и средства на крупных срочных счетах;

L – включает агрегат М3 и краткосрочные государственные ценные бумаги (в основном казначейские векселя).

Ликвидность денежных агрегатов увеличивается от L до М0, а доходность – от М0 до L. Таким образом, денежный агрегат М0 обладает наивысшей ликвидностью и самой низкой доходностью.

Для измерения денежной массы в России предусмотрены следующие денежные агрегаты, отличающиеся между собой по степени ликвидности:

М₀ – наличные деньги в обращении;

М₁ = М₀ + средства на расчетных и текущих счетах в банках, дорожные чеки;

М₂ = М₁ + срочные (или сберегательные) вклады в банках;

М₃ = М₂ + крупные срочные депозиты + ценные бумаги правительства + ценные бумаги предприятий и банков.

Компоненты денежных агрегатов делятся на:

1) наличные и безналичные деньги;

2) деньги и «почти деньги».

Наличные деньги – это банкноты и монеты, находящиеся в обращении, т.е. вне банковской системы. Выпуск их в обращение обеспечивает Центральный банк. Все остальные компоненты денежных агрегатов, находящиеся в банковской системе, представляют собой безналичные деньги. Это долговые обязательства коммерческих банков.

Под деньгами в макроэкономике обычно понимают денежный агрегат М1, равный сумме наличных денег (С), являющихся обязательствами Центрального банка, и средств, находящихся на текущих счетах коммерческих банков (D), являющихся обязательствами этих банков, т.е. средства, которые могут быть непосредственно и быстро использованы для совершения сделок. Если средства со сберегательных счетов можно легко переводить на текущие счета, то показатель D будет включать и сберегательные депозиты.

Средства денежных агрегатов М2, М3 и L, превышающие денежный агрегат М1, а именно средства на не чековых сберегательных счетах, средства на срочных счетах и краткосрочные государственные ценные бумаги – это «почти деньги», которые становятся деньгами, если:

- снять средства со сберегательных или срочных счетов и превратить их в наличность;

- перевести средства с этих счетов на текущий счет;

- продать государственные ценные бумаги и получить наличные деньги.

Кроме того, существует понятие «квазиденьги» (от латинского quasi – как будто, почти) (QM), которые представляют собой разницу между денежными агрегатами М1 и М2: QM = М2 – М1.

Между агрегатами необходимо равновесие, в противном случае происходит нарушение денежного обращения. Практика подсказывает, что равновесие наступает при М2 > М1; оно укрепляется при М2 + М3 > М1.

2.2. Рассчитайте:

-коэффициент использования денежных средств;

-коэффициент ликвидности.

	Денежные агрегаты
М0	М1	М2	М3
на 1.01.	158,4	665,8	902,4	933.2
на 31.12.

Структура денежной массы дана в млрд.рублей.

Решение:

1. Коэффициент использования денежных на начало периода:

К_иднп= М_0нп/М_1нп=158,4/665,8=0,24

2. Коэффициент использования денежных на конец периода:

К_идкп= М_0кп/М_1кп=1320/5202=0,25

3. Коэффициент ликвидности на начало периода:

К_лнп= М_0нп/М_3нп=158,4/933,2=0,17

4. Коэффициент ликвидности на конец периода:

К_лкп= М_0кп/М_3кп=1320/5944=0,22

Вывод:

Коэффициент использования денежных средств показывает, что количество наличных денег на конец года увеличилось по отношению к деньгам на текущих банковских счетах на 1 %.

Коэффициент ликвидности показывает, что отношение наличных денег к денежным средствам, включая деньги в коммерческих ценных бумагах на фондовых биржах на конец года увеличилось на 5%.