2015-02-04
304
Цена акций фонда закрытого типа определяется спросом и предложением на рынке, где обращаются эти акции. Разумеется, цена акции, стихийно устанавливаемая рынком, соотносится в большой степени с расчетной величиной стоимости акции. Однако обычно имеется какая-то разница между рыночной ценой и стоимостью акции. Если рыночная цена акции больше ее стоимости, то говорят, что существует премия. Если рыночная цена ниже стоимости акций, то говорят, что акция продается с дисконтом. Как правило, когда акция продается с премией, это отражает положительное мнение инвесторов по поводу инвестиционной политики фонда и соответствующими доходами для инвесторов.
Таблица 2: цена акции закрытого инвестиционного фонда и расчет премии (дисконта)
| (а) Цена акции=цена акции на фондовой бирже | 12 рублей |
| (б) Чистые активы фонда | 1000 рублей |
| (в) Число акций, выпущенных фондам | 100 штук |
| (г) Чистые активы на одну акцию (б/в) | 10 рублей |
| (д) Премия = а - г | 2 рубля |
| (е) Премия (%) = (д / г х 100) | 20% |
ВОПРОСЫ ДЛЯ САМОПРОВЕРКИ
- Как рассчитывается стоимость чистых активов на акцию в фонде?
