Гарантированное участие в тренде большого масштаба

В типичном случае только немногие из активно торгуемых рын­ков будут демонстрировать заметные ценовые тренды в любой данный год. Поскольку в подавляющем большинстве сделок большинство систем следования за трендом будут терять день­ги*, очень важно, чтобы трейдер участвовал в сделках, прино­сящих большую прибыль, т.е. в трендах большого масштаба. Это основная причина важности диверсификации по рынкам.

3. Страховка от невезения. Системы торговли фьючерсами,
как и бейсбол, — это игра на дюймы. При нужном сочетании
обстоятельств даже минутное отклонение в движении цены в
один-единственный день может оказать экстраординарное вли­-
яние на прибыльность определенной SMSV. Чтобы проиллюст­-
рировать этот момент, мы рассмотрим систему пробоя с прави-­
лом подтверждения, требующим наличие одного разгонного
дня, который бы пробивал максимум (минимум) предыдущего
дня на минимальную величину. В системе «А» — это 5 пунктов;
в системе «В» — это 10 пунктов. Это единственное отличие двух
систем. Обе системы сравнивают текущие цены с предыдущим
20-дневным диапазоном.

Рис. 17.14 сравнивает поведение этих двух систем на рынке кофе в июле 1981 г. (Хотя мы с легкостью могли бы использовать более све­жие иллюстрации, эта частная ситуация предлагает наиболее впечат­ляющий пример чувствительности системы к минимальным изменениям ее параметров, с которой я когда-либо сталкивался.) Базовый сигнал системы к покупке (т.е. закрытие выше максимума 20 дней) был полу­чен 16 июля. Эта покупка была подтверждена системой «А» 17 июля,

* Подобные системы все-таки могут быть прибыльными, поскольку усреднен-

ный доход значительно превышает усредненные потери.

ГЛАВА 17. технические торговые системы: структура и конструкция 647

Рисунок 17.14.