Анализ платежеспособности предприятия на основе относительных показателей ликвидности баланса

Платежеспособность предприятия – это наличие у предприятия денежных средств в достаточном количестве для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Платежеспособность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости.

В российской практике анализ платежеспособности предприятия проводится на основе ликвидности баланса.

Ликвидность баланса это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств.

Для оценки платежеспособности предприятия рассчитывают относительные показатели:

- коэффициент абсолютной ликвидности;

- коэффициент критической (уточненной) ликвидности;

- коэффициент покрытия.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует мгновенную платежеспособность предприятия, который определяется отношением наиболее ликвидных активов (т.е. денежных средств и краткосрочных финансовых вложений) ко всей сумме краткосрочных обязательств предприятия. Рассчитывается по формуле:

К _а.л.= Денежные средства и ценные бумаги (стр.1250 + стр. 1240) / Краткосрочные обязательства (стр.1510 + стр. 1520 + стр. 1550)

Стр.1510 – краткосрочные кредиты и займы;

Стр. 1520 – кредиторская задолженность;

Стр. 1550 – прочие краткосрочные обязательства.

Рекомендованное значение К_а.л. > 0,2

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее к моменту составления баланса время.

2. Коэффициент критической (или уточненной) ликвидности характеризует платежеспособность предприятия с учетом поступлений от дебиторов, который определяется отношением суммы денежных средств, краткосрочных финансовых вложений дебиторской задолженности и прочих оборотных активов ко всей сумме краткосрочных обязательств.

К_к.л. = Денежные средства, крат. фин. вложения, дебиторская задолженность, прочие оборотные активы

(стр.1250 + стр.1240 + стр. 1230+стр. 1260) / Краткосрочные обязательства

Данный коэффициент показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

Рекомендованное значение данного коэффициента: К_к.л > 1

3. Коэффициент покрытия отражает прогнозируемые платежные возможности организации. Он равен отношению всех оборотных средств за вычетом дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты ко всей сумме краткосрочных обязательств.

К_п = (стр.1200 – Дол. ДЗ) / Краткосрочные обязательства

Коэффициент покрытия характеризует платежные возможности организации, которые оцениваются при условии не только своевременных расчетов с дебиторами, но и продажи в случае необходимости материальных оборотных средств.

Рекомендованное значение данного показателя считается > 2.

Учитывая, что в состав текущих активов входит дебиторская задолженность, часть из которой может быть сомнительной, а в составе запасов товарно-материальных ценностей могут быть неликвиды, в процессе анализа необходимо рассмотреть структуру активов и провести их ранжирование по степени ликвидности.

Каждый из перечисленных коэффициентов ликвидности дает характеристику финансового состояния предприятия, которая интересует конкретного потребителя информации.

Для поставщиков сырья, материалов большой интерес представляет коэффициент абсолютной ликвидности.

Для банка кредитующего предприятие – коэффициент уточненной ликвидности.

Для держателей акций и облигаций – коэффициент покрытия.

4.Коэффициент общей платежеспособности характеризует общую платежеспособность предприятия, определяется отношением всех активов к обязательствам (краткосрочным и долгосрочным).

К_об.пл. = Активы (стр.1600) / Обязательства (стр.1400 + стр.1500 – стр.1530 – стр.1540)

Рекомендовано К_об.пл > 2.

Низкая платежеспособность может быть как случайной (временной), так и длительной, причинами возникновения которой могут быть:

- недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами;

- невыполнение плана по реализации;

- нерациональная структура оборотных средств;

- несвоевременное поступление платежей от контрактов; и др.