Анализ финансовой устойчивости предприятия на основе обеспеченности запасов источниками их формирования

Финансовая устойчивость предприятия – это способность предприятия обеспечивать запасы источниками их формирования как собственными, так и заемными.

Внешнее проявление финансовой устойчивости - платежеспособность предприятия, т. е. способность предприятия отвечать по своим внешним обязательствам.

Для характеристики источников формирования запасов используется несколько абсолютных показателей.

1.Наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины реального собственного капитала и суммы величины внеоборотных активов (итог раздела I баланса «Внеоборотные активы») и долгосрочной дебиторской задолженности:

Е ^с = И ^c – (F+ Дол. ДЗ)

где И ^с – собственные средства;

F – внеоборотные активы и долгосрочная дебиторская задолженность.

2.Наличие долгосрочных источников формирования запасов, получаемое из предыдущего показателя путем увеличения на сумму долгосрочных обязательств (итог раздела IV баланса “Долгосрочные обязательства”):

Е ^Т = Е ^c +К^Т

3.Общая величина основных источников формирования запасов, равная сумме долгосрочных источников (предыдущий показатель) и краткосрочных кредитов и займов:

Е ^Σ = Е ^Т +К^t

Трем показателям формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств, равный разнице величины собственных оборотных средств и величины запасов:

Е ^с = Е ^с – Z

где

Z - величина запасов с НДС.

2. Излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов, равный разнице величины долгосрочных источников формирования запасов и величины запасов:

Е ^т = Е ^т – Z

3 .Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов, равный разнице общей величины основных источников формирования запасов и величины запасов:

Е ^Σ = Е^Σ – Z

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Используется трехкомпонентный показатель:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния, встречается редко, при которой запасы полностью обеспечены собственными средствами. Она задается условиями:

Е ^с. 0

Е ^т 0

Е ^Σ 0

2. Нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая платежеспособность предприятия:

Е ^с 0

Е ^т 0

Е ^Σ 0

Запасы обеспечены долгосрочными источниками.

3. Неустойчивое финансовое состояние, характеризуется наличием нарушений финансовой дисциплины, перебоями в поступлении денежных средств на расчетный счет и снижением доходности. Однако в данной ситуации сохраняется возможность восстановить платежеспособность за счет пополнения реального собственного капитала и увеличения собственных оборотных средств.

Е ^с 0

Е ^т 0

Е ^Σ 0

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства.

Е ^с 0

Е ^т 0

Е ^Σ 0

Положительным фактором финансовой устойчивости являться наличие источников формирования запасов, а отрицательным – величина запасов. Поэтому основными способами выхода предприятия из неустойчивого и кризисного финансовых состояний является пополнение источников формирования запасов и оптимизация структуры запасов.

Наименее рисковым способом пополнения источников формирования запасов следует признать увеличение реального собственного капитала за счет накопления нераспределенной прибыли.

Снижение уровня запасов происходит путем постановки системы планирования остатков запасов, а также в результате реализации неиспользованных товарно-материальных ценностей.