ДП от основной деятельности | |
Прибыль (за вычетом налогов) | Чистая прибыль = прибыль отчетного года за вычетом налога на прибыль |
плюс амортизационные отчисления | Амортизационные отчисления прибавляются к сумме чистой прибыли, так как они не вызывают оттока денежных средств |
минус изменение суммы текущих активов | Увеличение суммы текущих активов означает, что денежные средства уменьшаются за счет связывания в дебиторской задолженности и запасах |
• краткосрочные финансовые вложения | |
• дебиторская задолженность | |
• запасы | |
• прочие текущие активы | |
плюс изменение суммы текущих обязательств | Увеличение текущих обязательств вызывает увеличение денежных средств за счет предоставления отсрочки оплаты от кредиторов, получения авансов от покупателей |
• кредиторская задолженность | |
• прочие текущие обязательства | |
плюс ДП от инвестиционной деятельности | |
минус изменение суммы долгосрочных активов | Увеличение суммы долгосрочных активов означает уменьшение денежных средств за счет инвестирования в активы долгосрочного использования. Реализация долгосрочных активов (основных средств, акций других предприятий и пр.) увеличивает денежные средства |
• нематериальные активы | |
• основные средства | |
• незавершенные капитальные вложения | |
• долгосрочные финансовые вложения | |
• прочие внеоборотные активы | |
плюс ДП от финансовой деятельности | |
плюс изменение суммы задолженности | Увеличение (уменьшение) задолженности указывает на увеличение (уменьшение) денежных средств за счет привлечения (погашения) кредитов |
• краткосрочных кредитов | |
и займов | |
• долгосрочных кредитов и займов | |
плюс изменение величины собственных средств | Увеличение собственного капитала за счет размещения дополнительных акций означает увеличение денежных средств; выкуп акций и выплата дивидендов приводят к их уменьшению |
• уставного капитала | |
• накопленного капитала | |
• целевых поступлений |
Суммарное изменение денежных средств. Оно должно быть равным увеличению (уменьшению) остатка денежных средств между двумя отчетными периодами.
В некоторых случаях оценщики пользуются укрупненным подходом к расчету денежного поока:
Денежный поток = Прибыль + Амортизация