2015-03-27
875
Второй уровень в системе регулирования занимают саморегулируемые организации.
Саморегулируемыми организациями в мировой практике признаются предпринимательские ассоциации, добровольные объединения, устанавливающие для своих членов формальные правила в ведении бизнеса.
У нас саморегулируемой организацией называется некоммерческие организации, создаваемые профессиональными участниками фондового рынка на добровольной основе.
Цели их создания: обеспечение условий деятельности профессиональных участников, соблюдение ими этики на РЦБ, защита интересов инвесторов.
В настоящее время на российском рынке ценных бумаг действуют несколько саморегулируемых организаций. Важнейшие из них – Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР) и Профессиональная ассоциация регистраторов, трансферт-агентов и депозитариев (ПАРТАД).
Саморегулируемые организации прилагают большие усилия для внедрения цивилизованных форм поведения на рынке. Благодаря деятельности ПАРТАД перерегистрация сделок купли-продажи акций перестала быть сложной задачей, а НАУФОР добилась существенного снижения рисков на внебиржевом рынке путем установления правил торговли и более жесткого контроля за участниками рынка.
ПАРТАД и НАУФОР – официально признанные саморегулируемые организации, имеют лицензию на деятельность в качестве саморегулируемой организации и им делегирована часть полномочий государственных органов по регулированию рынка. Они участвуют в процессе лицензирования профессиональных участников рынка по профилю ассоциации, выдавая рекомендации для СФР, без которых служба Банка России по финансовым рынкам не рассматривает заявления на получение лицензий.
Профессиональная ассоциация регистраторов, трансферт-агентов и депозитариев (ПАРТАД) была учреждена в июне 1994 года, в 1997 г. получила статус саморегулируемой организацией, с 2000 года регулирует еще и деятельность клиринговых организаций, а с 2003 г. – деятельность специализированных депозитариев по контролю за институтами коллективного инвестирования (как сопутствующую депозитарной деятельности).
Без отложенной системы регистраторских и депозитарных услуг рынок ценных бумаг не может нормально функционировать, потому что именно они учитывают и обеспечивают реализацию заключенных в финансовых инструментах прав собственности, и регистрируют их переход к новым владельцам.
От четкости выполнения депозитариями своих функций существенно зависит ликвидность именных ценных бумаг. Если регистраторы и депозитарии пользуются едиными стандартами, им легче взаимодействовать, а инвесторам, брокерам и дилерам, доверительным управляющим – работать.
В ПАРТАД работают комитеты по организационно-правовому обеспечению деятельности учетных институтов, стандартизации и технологическому развитию, контролю коллективных инвестиций, по аналитике и управлению рисками инфраструктуры РЦБ, а также дисциплинарный комитет.
НАУФОР, будучи общероссийской саморегулируемой организацией, объединяющей компании, имеющие лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг или управляющей компании, еще и аффилированный член IOSCO – международной организации комиссий по ценным бумагам (образована национальными органами регулирования рынка ценных бумаг), а также аккредитована для приема квалификационных экзаменов на получение аттестатов специалистов финансового рынка.
На вексельном рынке в 1996 году была создана ассоциация участников вексельного рынка (АУВЕР) как негосударственная некоммерческая организация, основанная на принципах добровольности объединения и равноправия. Цель ее создания – обеспечение условий деятельности участников вексельного обращения, соблюдение профессиональной этики, установление правил и стандартов проведения операций с векселями, контроль их соблюдения, защита прав и координация деятельности членов Ассоциации.
В настоящее время деятельность АУВЕР распространена не только на векселя, но и складские свидетельства, облигации, ипотечные бумаги, срочные контракты и другие производные этих финансовых и товарных активов, а также технологии и схемы их применения.
