Теория денежного регулирования экономики М. Фридмена

В отличие от кейнсианцев, считавших, что рыночная система внутренне не стабильна и требует разностороннего государственного вмешательства, монетаристы имеют другую исходную позицию – они считают, что рынок сам по себе способен обеспечить стабильность и экономический рост при незначительном вмешательстве государства.

Великая депрессия 1929–1933 гг. привела английского экономиста Дж. Кейнса к выводу о том, что капитализм перестал быть саморегулируемой системой и нуждается в кардинальном государственном вмешательстве. Исторический анализ денежного обращения в США, осуществленный американским экономистом М. Фридменом, привел его к прямо противоположному выводу – экономическая стабильность возможна только при сокращении государственного вмешательства в экономику. По мнению М. Фридмена, Великая депрессия, так же как и другие периоды ужасной безработицы, была вызвана ошибками государственного регулирования экономики, а не противоречиями или внутренней нестабильностью частной экономики. В 1930–1931 гг. Федеральная банковская система США действовала так неумело, что превратила умеренную рецессию, то есть незначительный спад производства, в экономическую катастрофу. Соответственно в современных условиях правительственные меры образуют главное препятствие для экономического роста. Тарифы и другие ограничения международной торговли, тяжелое налоговое бремя, меры по регулированию экономики, фиксации цен и заработной платы искажают направления движения ресурсов и стимулируют их неправильное использование.

Монетаризм – это концепция развития зрелой рыночной экономики с хорошо отработанными рыночными механизмами и денежным хозяйством. Монетаристы являются сторонниками конкурентной рыночной экономики и выступают против ее жесткого государственного контроля. Вместе с тем они допускают возможность вмешательства государства в экономику, но только в сфере денежной политики.

Монетаристы рассматривают деньги как самый важный инструмент регулирования экономики, а потому считают, что денежной системой должен управлять закон, а не люди. В основе денежной политики монетаристов лежит известное уравнение обмена И. Фишена: MV = PQ, где М – количество денег, необходимое для обращения; V – скорость обращения денежной единицы; Р – цены товаров и услуг; Q – количество товаров и услуг, обращающихся на рынке.

Монетаристы утверждают, что величина ВВП (в уравнении Фишера – это PQ) зависит от предложения денег. Увеличивая его, государство способствует росту ВВП. Количественно теория монетаризма выражается в так называемом "денежном правиле" Фридмена, в соответствии с которым среднегодовой темп прироста денег в обращении за длительный период (Δ М) должен быть равен сумме среднегодовых темпов прироста валового внутреннего продукта (Δ ВВП) и цен (Δ Р) за тот же период:

Δ М = Δ ВВП + Δ Р (в процентах).

Денежное правило Фридмена предполагает стабильный и умеренный прирост денег в пределах 3–5% в год. Если масса денег, необходимых для обращения, растет быстрее, то начинается инфляция, а если медленнее, то начинают падать темпы прироста ВВП.

В 70–80-е годы ХХ в., когда экономика многих стран с развитыми рыночными отношениями находилась в состоянии стагфляции (спад производства с одновременным ростом цен), монетаристы предложили для выхода из этой ситуации свою теорию в форме политики "шоковой терапии". Проведение такой политики в определенной мере способствовало оздоровлению экономики этих стран. Однако опыт использования монетарной политики "шоковой терапии" в России в период рыночных реформ оказался крайне неудачным, так как в России отсутствовали необходимые для применения этой теории и политики развитые рыночные отношения и институты.