Неразвитость кредитно-финансовой системы и механизм воспроизводства инфляции

Четвертый компонент инфляции — неразвитость кредитно-финансовой системы. Слабость ее развития и внутренние противоречия, описанные выше, становятся своего рода мультипликатором параллельного нарастания инфляционных процессов и сокращения производства. В частности, это связано с кредитной инфляцией, дефицитом государственного бюджета и инфляционным финансированием государственных расходов и в целом механизмов исполнения государственного бюджета. Во многом это обусловлено гораздо более существенным фактором, на котором следует остановиться подробнее.

В переходной экономике еще со времен "перестройки" присутствовал огромный объем "полуденег" в облике безналичных финансовых ресурсов, находившихся на счетах предприятий. Они были искусственно "впрыснуты" в экономику в завершающий период "перестройки" (примерно с момента введения Закона о кооперации, и особенно широко — в конце 80-х — начале 90-х годов). Именно тогда в экономику влился огромный объем

"полуденег", в незначительной степени обеспеченных товарами. Ведь безналичные деньги в предшествующей экономической системе были не столько всеобщим эквивалентом, или ликвидным ресурсом, сколько оставались некоторой формой учета и контроля за централизованным снабжением, осуществляемым государственными органами. Массовая перекачка "полуденег" из безналичного оборота в наличный явилась первым толчком, который начал раскручивать спираль инфляции.

Затем этот " первотолчок" усилен и мультиплицирован огромным объемом денег, которые оказались "перекачаны" в легальное рыночное обращение из бывшей "теневой экономики". При этом объем мафиозных и иных полуподпольных средств был близок к 10 % валового внутреннего продукта. Учитывая огромную скорость обращения этих денег и их способность активно участвовать в воспроизводственном процессе, эту долю следует увеличить, по меньшей мере, в несколько раз. Так произошел второй толчок, раскручивающий спираль инфляции.

Третьим толчком, раскручивающим эту спираль, оказалось противоречивое положение национальной валюты в условиях низкой ликвидности рубля и любой другой национальной денежной единицы.

Эти три последовательных шага явились внешним механизмом раскручивания инфляции, если ее рассматривать с финансовой стороны. Двумя дополнительными факторами, увеличивающими финансово-кредитную сторону инфляционного процесса, стали механизмы кредитной инфляции и "неполадки" в налоговой системе, вызывающие, в частности, инфляционное бюджетное финансирование.

Огромный темп роста цен привел к нарастающему снижению ликвидности денежных ресурсов, что, в свою очередь, явилось еще одной дополнительной основой инфляции. Точно так же инфляция воспроизводит и усиливает себя через кризис государственного бюджета, когда обесценение средств, полученных в государственный бюджет, происходит в течение нескольких месяцев, что вызывает новое инфляционное госбюджетное финансирование. В свою очередь, оно снова приводит к обесценению тех средств, которые так необходимы для борьбы с инфляцией. Этот фактор усиливается также нелегальной и полулегальной "прокруткой" бюджетных средств через коммерческие банки. Такого же рода процессы развертываются и в кредитной сфере, где обесценение кредитов приводит к постоянной кредитной эмиссии, возрастающей несмотря на отрицательный процент, существовавший по банковскому вкладу вплоть до начала 1994 года.

Все эти процессы подобны движению по замкнутому кругу. Однако для того, чтобы разобраться с этим кольцом, необходимо иметь в виду, что базисные причины этой воспроизводящейся инфляции лежат не в кредитно-финансовой сфере, а прежде всего в тех причинах, о которых говорилось выше. Причина номер один — монополизм; два — «номенклатурная» приватизация; три — неразвитость отношений рынка; четыре — кризис кредитно-финансовой системы и самопроизводство инфляции.