Какие факторы должны приниматься во внимание при определении оптимального количества ценных бумаг в портфеле?

Под оптимальным портфелем понимается наилучший по соотношению «риск-доход» портфель для инвестора, соответствующий его целям инвестирования и индивидуальной склонности к риску. То есть цели инвестирования и склонность инвестора к риску являются факторами, которые влияют на выбор им того или иного портфеля активов.

Оба фактора взаимосвязаны, потому что, как правило, инвесторы выбирают цели инвестирования, соответствующие их склонности к риску. Инвесторы с низкой склонностью к риску в большинстве своем преследуют цели получения стабильного дохода или сохранения сбережений (резервов) и не ставят задач увеличения капитала с доходностью, превосходящей среднерыночную. В то же время инвесторы с высокой склонностью к риску готовы пойти на повышенный риск, преследуя цели получения значительного роста своего капитала.

Для решения задачи выбора оптимального портфеля ценных бумаг с учетом особенностей инвесторов и их целей инвестирования необходимо определить значения склонности к риску, которая была бы свойственна конкретному инвестору. В современной литературе подходы к определению величины этого параметра сводятся к субъективной оценке инвестора экспертом, главным образом через анкетирование и количественную оценку путем предложения респонденту на выбор нескольких портфелей с различной степенью риска и анализа выбранного портфеля