Этот метод основан на сопоставлении величины исходной инвестиции (IC) с общей суммой дисконтированных чистых денежных поступлений, генерируемых ею в течение прогнозируемого срока. Поскольку приток денежных средств распределен во времени, он дисконтируется с помощью коэффициента (r), устанавливаемого аналитиком (инвестором) самостоятельно исходя из ежегодного процента возврата, который он хочет или может иметь на инвестируемый им капитал.
(3.2)
где CFk – поток платежей на шаге k;
R - ставка дисконтирования, отражающая скорость изменения стоимости денег со временем;
CFk / (1+R) ^ k — дисконтированный денежный поток на шаге k. Множитель 1 / (1+R) ^ k уменьшается с ростом k, что отражает уменьшение стоимости денег со временем.