Понятие и основные виды ценных бумаг. Классификация ценных бумаг и финансовых инструментов

Ценная бумага – это удостоверяющие имущественные и личные неимущественные права или отношения займа его владельца по отношения к субъекту выпустившему такой документ.

Все существующие ценные бумаги делятся на 2 класса:

· Основные

o Первичные

o Вторичные

· Производные

Основные ценные бумаги – имеют в основе имущественные права на какой либо актив (товар, деньги, капитал, различные ресурсы).

Первичные ценные бумаги основаны на активах в число к-рых не входят сами ценные бумаги (акции, облигации, вексель, банковские сертификаты, чек, коносамент, варант1).

Вторичные ценные бумаги выпускаются на основе первичных ценных бумаг(варант2, опцион эмитента, депозитарная расписка)

Производная ценная бумага - это бездокументарная форма выражения имущественного права обязательства возникающего в связи с изменением цены лежащего в основе данной ценной бумаги биржевого актива.

Это ценная бумага на к-л ценовой актив

o На цены биржевых товаров (золото, платина, серебро)

o На цены основных ценных бумаг (цена акции, облигации)

o На цены кредитного рынка (% ставка)

o На цены валютного рынка.

К первичным ценным бумагам относятся:

Акция – единичный вклад в уставный капитал АО с вытекающим из этого правами:

1)На часть имущественного АО

2)На получение части прибыли АО

3)на участие в управлении АО по вопросам согласно своей компетенции

Акции могут быть разных видов. В зависимости от объема прав акции принято делить на обыкновенные и привилегированные. Согласно действующему законодательству2 стоимость размещенных привилегированных акций не должна превышать 25% от уставного капитала общества.

Владелец обыкновенной акции имеет права, предоставляемые акциями, в полном объеме (участвовать в общем собрании акционеров с правом голоса по всем вопросам его компетенции, иметь право на получение дивидендов, а в случае ликвидации общества - право на получение части его имущества в размере стоимости принадлежащих ему акций).

Привилегированная акция не дает права голоса на общем собрании акционеров, а привилегии владельца такой акции заключаются в том, что в уставе должны быть определены размер дивиденда и (или) стоимость, выплачиваемая при ликвидации общества, которые определяются в твердой денежной сумме или в процентах к номинальной стоимости привилегированных акций. Владелец привилегированной акции получает право участвовать в общем собрании акционеров с правом голоса при решении вопросов: о реорганизации и ликвидации общества, о внесении изменений и дополнений в устав общества, ограничивающих или изменяющих права акционеров, владельцев привилегированных акций.

Закон выделяет два типа привилегированных акций: кумулятивные и конвертируемые.

Кумулятивными считаются такие акции, по которым невыплаченный или не полностью выплаченный дивиденд накапливается и выплачивается впоследствии.

При выпуске конвертируемых п ривилегированных акций должны быть определены возможность и условия конвертации (обмена) таких акций в обыкновенные акции или привилегированные акции иных типов. При выпуске конвертируемых акций необходимо установить период, пропорциональность и курс обмена.

Инвестиции в акции являются разновидностью финансовых инвестиций, то есть вложением денег в финансовые активы с целью получения дохода.

Облигация – единичное долговое обязательство на возврат возложенной денежной суммы, через установленный срок с уплатой или без уплаты определенного дохода.

В зависимости от эмитента различаются облигации:
* государственные;
* муниципальные
* корпоративные;
* иностранные.

ОБЛИГАЦИИ ГОСУДАРСТВЕННЫЕ — облигации, эмитентом которых является государство

ОБЛИГАЦИИ МУНИЦИПАЛЬНЫЕ — облигации, выпускаемые городскими, местными властями в виде займа под муниципальную собственность.

Корпорати́вная облига́ция — облигация, выпускаемая корпорациями (юридическими лицами) для финансирования своей деятельности. Как правило, корпоративная облигация является долгосрочным долговым инструментом со сроком погашения более года.

Зарубежные или иностранные облигации — это ценные бумаги, выпущенные и размещаемые эмитентом в каком-либо иностранном государстве
Корпоративная облигация - это ценная бумага, удостоверяющая отношения займа между ее владельцем (кредитором) и лицом, ее выпустившим (заемщиком), в качестве последнего выступают акционерные общества, предприятия и организации других организационно-правовых форм собственности.
С момента эмиссии облигаций и до погашения они продаются и покупаются по установившимся на рынке ценам. Рыночная цена в момент размещения облигации может быть ниже. В дальнейшем рыночная цена облигаций определяется исходя из ситуации, сложившейся на рынке облигаций и финансовом рынке в целом к моменту продажи, а также двух главных элементов самого облигационного займа. Этими элементами являются:
* перспектива получить при погашении номинальную стоимость облигации (чем ближе в момент покупки облигации срок ее погашения, тем выше ее рыночная стоимость);
* право на регулярный фиксированный доход (чем выше доход, приносимый облигацией, тем выше ее рыночная стоимость).

Банковский сертификат - это свободно обращающиеся свидетельство о депозитном (сберегательном) складе в банк с обязательством выплаты этого вклада и % по нему через установленный срок.

Вексель – это письменное денежное обязательство должника о возврате долга, форма и обращение которого регулируется специальным законодательством.(Вексельное право)

Чек – письменное поручение чекодателя банка уплатить чекополучателю указанную в нем сумму денег.

Коносамент – документ стандартной межд. формы на перевозку груза, удостоверяющий его погрузку, перевозку и право на получение.

Варрант(1) - документ, выдаваемый складом и подтверждающий право собственности на товар, находящейся на складе.

Варрант(2) – документ, дающий его владельцу преимущ.право на приобретение акций или облигаций какой-то компании в течение опред.срока по установ. цене.

Опцион эмитента - эмиссионная ц.б., закрепляющая право ее владельца на покупку в предусмотренный в ней срок или при наступлении указанной в ней обстоятельств опред.количества акций эмитента такого опциона по цене, опред. в опционе.

Депозитарная расписка – свидетельство о депонировании в зарубежном банке акций иностр.эмитента.

Фьючерсный контракт – это станд.биржевой договор купли-продажи биржевого актива через опред.срок в будущем по цене, установ.в момент заключения сделки.

Опцион – договор, в соответствии с которым одна из сторон имеет право, но не обязательство в течение опред.срока продать (купить) у другой стороны соответ.актив по цене, установ. при заключении контракта с уплатой за это право опред. суммы денег, называемой премией.

По сроку существования выделяют:

1) Бессрочные (акция, инвестиц. пай)

2) Краткосрочные (до 1 года)

3) Среднесрочные (до 5 лет)

4) долгосрочные

По форме существования:

1) документарные

2) бездокументарные

По цели вложения:

1) инвестиционные ц.б. (акции, облигации)

2) неинвестиционные ц.б. (векселя, чеки, коносаменты)

По форме владения: