Финансовые кризисы: причины, типология, последствия

Финансовый кризис – глубокое расстройство государственной финансовой системы, сопровождаемое инфляцией, неустойчивостью курсов ценных бумаг, проявляющееся в резком несоответствии доходов бюджета их расходам, нестабильности и падении валютного курса национальной денежной единицы, взаимных неплатежах экономических субъектов, несоответствии денежной массы в обращении требованиям закона денежного обращениям. Типология. 2 вида международных финансовых кризисов. Первый тип – валютный кризис потерю доверия спекулянтов к национальной валюте, что приводит к бегству капитала. Валютные кризисы можно условно разделить на 4 типа: 1) валютный кризис, или кризис платежного баланса. Это фиксация курса валюты центральным банком. 2) Кризис внешней государственной задолженности, ведущий к валютному кризису, происходит из-за чрезмерного накопления государственного долга. 3) Кризис внешней задолженности частных заемщиков, вызван чрезмерным увеличением внешнего долга частных фирм и банков, может произойти даже когда с государственной задолженностью все в порядке. 4) Кризис внутреннего долга (частного или государственного) Накопление номинированных в национальной валюте долгов частным сектором. Другой тип кризиса связан потерей доверия к реальным активам (или к ценным бумагам на эти активы), где международный аспект возникает в том случае, если события на национальном финансовом рынке одной страны влияет на многие рынки в других странах. Причины финансовых кризисов: несостоятельная макроэкономическая политика, слабая национальная финансовая система, неблагоприятные внешние условия (например, падение цен на основные товары национального экспорта), неправильный обменный курс (обычно завышенный), политическая нестабильность. Можно заметить, что все эти причины присутствовали в России в 1998 г. В развивающихся и постсоциалистических странах финансовые кризисы происходят намного чаще, чем в развитых, что видно из исследованных МВФ 204 валютных и банковских кризисов за период 1975-1997 гг. Из этих кризисов 158 были валютными, прием в трети случаев национальная валюта девальвировалась на 5%. Последствия фин. кризисов. В целом, последствия кризиса можно разделить на две большие группы: Первая группа – это текущие последствия. Они являются оперативной реакцией на кризис. Их анализ позволяет оценить состояние экономики и общества в краткосрочной перспективе. Наиболее ощутимыми из таких последствий являются: 1) безработица, 2) инфляция, 3) темпы падения экономических показателей, 4) закрытие многих банков и шаткое положение остальных. 5) снижение ВВП в стране, деловой активности. Вторая группа последствий – это те изменения, которые ожидаются в долгосрочной перспективе. 1) Мировая рецессия (в экономике (в частности в макроэкономике)) – термин обозначает относительно умеренный, некритический спад производства или замедление темпов экономического роста. 2) Дефляция – снижение индекса цен. Это повышает покупательную способность местной валюты. Однако в рыночных условиях возникновение дефляции свидетельствует о дефиците денег в обороте и расценивается как менее благоприятный фактор. 3) Стагфляция – состояние экономики, характеризующееся застоем (низкими темпами экономического роста), ростом инфляции, увеличением безработицы. Глобальные фин. кризисы. 1. Великая Депрессия в США 1929-1933 гг.. Бум фондового рынка и последовавшее за ним чрезвычайно сильное падение акций американских компаний поставил США на грань катастрофы. 3. Финансовый кризис 1973 г. Так называемый «энергетический кризис» привел к росту цен на нефть. Стоимость барреля возросла в течение года с 3$ до 12$. Более 10 млн. были переведены на неполную рабочую неделю или временно уволены с предприятий. Повсеместно произошло падение реальных доходов трудящихся. 4. Финансовый кризис 2007-200..? Начавшийся в США в 2007 году кризис возник на почве дешевых кредитных ресурсов, доступ к которым предоставлялся даже ненадежным заемщикам. Фин. кризисы в России.1. Фин. кризис 1998 г. в России (Дефолт). Основными причинами: 1) огромный государственный долг России, порождённый обвалом азиатских экономик,3) низкие мировые цены на сырьё, составлявшее основу экспорта России, 4) популистская экономическая политика государства и строительство пирамиды ГКО (государственные краткосрочные обязательства). 2. Финансовый кризис и рецессия 2008—2009 годов в России, из-за произошедшей интеграции российской экономики в мировую экономику, когда «любое событие за рубежом оказывает влияние на стоимость российских облигаций и акций доходы граждан и рост экономики».