Анализ показателей платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости

Важной характеристикой финансового состояния предприятия является его устойчивость, т.е. способность предприятия функционировать и развиваться, сохраняя свою способность к самообеспечению в пределах допустимого уровня риска.

Платежеспособность - это возможность и готовность пр-тия по­гашать свои обяз-ва перед бюджетом и внебюдж фондами, пе­ред раб-ми по з/п, перед банками, перед партнерами по бизнесу.

Платежеспособность обеспечивается своевременным поступлением де­н ср-в от дебиторов за отгруженную прод-ю, выполняемые ра­боты, оказанные услуги. При отсутствии или временном недостатки ден ср-в пр-е должно распродать часть своих активов и погасить свои обяз-ва. Для этого имущество пр-я должно быть ликвид­ным.

Ликвидность - это способность пр-тия обратить свои тек. активы в ден ср-ва и в любой момент рассчитаться по краткосроч­ным обяз-ам. Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов.

Для оценки Л и П используют абсол и относ показатели. На основ абсол опред позиции измен фин сост, а относ – отношение одних абсолбт показ к др. позвол делать вывод о слож ситуации на предпр.

Рекоменд занач абсол показ ликвид

1)Разность м/д наиб Л А и краткоср обяз-ми (А-П) – харак соотнош текущих поступл и платежей ³0

2) Разность м/д быстро реализ А и краткосроч обяз(А-П) – харак тенденц ув или сниж текущей ликвид³0

3) Разность м/д медленно реализ А и долгосроч обяз – отраж соотнош поступ и платежей на перспект³0

4) Разность м/д собст капит и др видами активов – показ, что собст средства должны быть достаточ для покрытия потреб в оборот актив³0

Если все 4 неравен соблюд то баланс считается абсолют ликвид.

Относит показ

Система показателей платежеспособности:

1. К-т абсолютной ликвидности:

Кабс.лик =Ден. ср. + Краткоср. вложения/Краткоср. обязательства ≥ 0,2 - 0,3

Он показывает, какая часть тек. задолженности м.б. пога­шена на дату составления баланса. Общих нормативов не существует. Если к-т меньше 0,2 у пр-тия наблюдается недостаток ден. ср-в. В этом случае тек. платежеспособность будет полностью зави­сеть от надежности дебиторов. Если этот к-т меньше 0,1 у пр-тия наблюдается дефицит денежных средств.

2. Сроч ликвид – показ платежеспособ возмож предпр при услов своеврем расчетов с дебит Кс.л. = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Дебиторская задолженность + Готовая продукция)/(Текущие пассивы-Доходы будущих периодов - Резервы предстоящих расходов). =1;¥

3.Коэффициент текущей ликвидности Ктек лик. = Об. активы/Краткоср. обязательства≥2

Он дает общее представление о ликвидности пр-тия, показывает, сколько тек. активов приходится на 1 рубль краткосрочной задолженно­сти.

Превышение тек. активов над краткоср. обязательствами необходимо по 2-м обстоятельствам:

1. При срочном погашении большинства обязательств у пр-тия
должны остаться оборотные ср-ва для продолжения хоз. д-ти пусть даже в незначительных объемах.

2. При срочной распродаже активов для погашения обязательств цена
продажи активов как правило существенно ниже их балансовой ст-ти.

Анализ платежеспособности, ликвидности бывает внешним и внутрен­ним. Внутренний является более детальным, углубленным. При нем все обо­ротные активы группируются по степени риска. Больший риск, т.е. меньшую вероятность реализации, имеют активы, предназначенные для использования с опред. целью, и меньший риск имеют многоцелевые активы. Чем выше доля оборотных активов с высоким риском, тем ниже ликвидность пр-тия.

Для повышения ликвидности необходимо:

1. По рез-там инвентаризации залежалые запасы сырья, материалов и неликвиды списать или реализовать со значительной скидкой.

2. Выявить готовую продукцию, не пользующуюся спросом и реализовать ее со значительной скидкой.

3. Сокращать сверхнорматив. запасы сырья, материалов, комплек­тующих, т. к. при изменении стр-ры продукции часть из них может перейти в разряд залежалой.

4. Совершенствовать орг-цию расчетов с покупателями, т. к. выгоднее продавать продукцию быстрее и дешевле, чем ожидать более вы­годных условий ее реализации.

Фин. устойчивость пр-тия - это такое состояние его фин. ресурсов, их распределение и использование, к-ое обеспечи­вает развитие пр-тия на основе роста прибыли и капитала при сохране­нии платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Фин. устойчивость во многом определяется стр-рой капита­ла, т.е. долей соб. и заемного капитала в общем капитале. Фин. устойчивостью капитала интересуются инвесторы и кредиторы, чтобы принять решение о вложении ср-в в пр-тие или о предоставлении кредита.

Показатели фин. устойчивости делятся на две группы:

1)Показатели, хар-щие фин. независимость пр-тия от заемных ср-в;

2)Показатели обеспеченности соб. оборотными ср-вами.

1. Показатели, хар-щие фин. независимость пр-тия:

1.1. К-т автономии (к-т фин. независимо­сти). Кавт = Соб.капитал/ Капитал пр-тия (валюта баланса) > 0,5

Данный к-т показывает долю соб. капитала в сово­купном капитале пр-тия или также отражает ту часть имущества, к-ая сформирована за счет соб. источников. Желательно, чтобы он был больше 0,5 для пр-тий пр-венной сферы.

На пр-тиях с высокой долей соб. капитала кредиторы и инвесторы охотнее вкладывают ср-ва, т.к. выше вероятность погаше­ния долгов за счет соб. ср-в.

На пр-тиях с высокой скоростью оборота капитала значение к-та м. б. меньше 0,5 (торговые посреднические пр-тия и предприятия пищевой промышленности).

1.2.Коэффициент финансовой устойчивости Кфин уст = Соб. капитал + Долгоср. кредиты и займы/ Капитал пр-тия (валюта баланса) ≥ 0,5

Отражает долю долгоср. источников в общем капитале пр-тия. Показывает, какая часть имущества пр-тия сформирована за счет долгоср. фин. ресурсов. Наличие долгоср. фин. ре­сурсов повышает фин. устойчивость пр-тия, т.к. они при­влекаются на срок более 1 года и направляются на формирование ос­н. ср-в и запасов ТМЦ.

1.3.К-т соотношения заемных и соб. ср-в (плечо фин. рычага). Кз с = Заемный капитал/Соб. капитал< 1 (для пр-тий пр-венной сферы)

Он отражает, сколько заемных ср-в приходится на 1 рубль соб. капитала, его рост свидетельствует об увеличении зависимости от внешних обязательств.

Для пр-тий торговли, посреднической д-ти ко-т м.б. больше 1.

На ухудшение данного показателя влияют: рост кредиторской задол­женности, отсутствие ден. ср-в, а также банковские кредиты и про­сроченные ссуды.

1.4.К-т маневренности соб. капитала: Кманев. = Соб. капитал - Внеоборот..активы/ Соб. капитал ≥ 0,5

К-т показывает какая часть соб. капитала направля­ется на формирование оборотных ср-в, т.е. является мобильной.

К иммобализации = Постоянные активы/Текущие активы