Мировой рынок капитала: сущность, структура и основные участники

Мировой рынок капитала- сфера обращения капитала между государственно обособленными хозяйствами.

Вывозимый капитал следует различать, прежде всего, по форме собственности на него. С этих позиций различают: экспорт частного капитала и экспорт общественного капитала (в форме государственного). Государственный капитал вывозится преимущественно в ссудной форме. Частный же капитал вывозится преимущественно в предпринимательской форме, хотя возможен его вывоз и в ссудной форме — через кредиты.

Вывоз капитала в предпринимательской форме может быть двух видов: в виде прямых или портфельных инвестиций. Наиболее предпочтительная и распространенная форма — это прямые инвестиции (капиталовложения) в уставной капитал хозяйствующего субъекта с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении данным хозяйствующим субъектом. Значительная часть частного капитала вывозится в форме портфельных инвестиций, т. е. вложения капитала с целью получения дохода, без установления контроля за объектом предпринимательства. Портфельные инвестиции — это вложения капитала в иностранные акции, облигации и другие ценные бумаги, осуществляемые в расчете на высокие дивиденды, получение прибыли на капитал (без прямого участия в управлении им). Участники: преимущественно ТНК.

Мировой финансовый рынок можно рассматривать под разными углами зрения. С точки зрения сроков обращения финансовых активов мировой финансовый рынок можно разделить на две части:

· краткосрочный

· долгосрочный

С функциональной точки зрения его можно разбить на такие рынки, как

· валютный,

· деривативов,

· страховой,

· фондовый

· кредитный,

Основными участниками мирового рынка ссудных капиталов являются:

· коммерческие банки. Им принадлежит центральная роль на МРК не только потому, что они приводят в движение механизм международных платежей, но и в силу широты сферы их финансовой деятельности. Обязательства банков состоят в основном из депозитов с различными сроками, а активами являются преимущественно ссуды (корпорациям и государствам), депозиты в других банках (межбанковские депозиты) и облигации;

· транснациональные банки (ТНБ) – это крупные банки, достигшие такого уровня международной концентрации и централизации капитала, который благодаря сращиванию с промышленным капиталом предполагает их реальное участие в экономическом разделе мирового рынка ссудных капиталов и кредитно-финансовых услуг;

· ТНК - покрывают 35-40% своих потребностей за счет внешних источников. Одной из новых форм кредитования ТНК являются параллельные займы, основанные на сочетании депозитной операции (материнская компания размещает депозит в ТНБ своей страны) и кредитной (этот ТНБ через свое отделение предоставляет кредит филиалу ТНК в другой стране);

· международные валютно-кредитные и финансовые организации – имеют льготный доступ на мировой рынок капиталов, где они размещают свои облигационные займы.

Страны-экспортеры капитала: США, Великобритания, Люксембург, Испания, Франция, Канада, Гонконг, Япония и др. Страны-импортеры капитала: США, Великобритания, Китай, Люксембург, Австралия, Бельгия, Гонконг, Франция, Бразилия, Мексика, Сингапур, РФ и др.