Определение оптимального уровня денежных средств

Различные виды текущих активов обладают различной ликвидностью, под которой понимают временной период, необходимый для конвертации данного актива в денежные средства, и расходы по обеспечению этой конвертации. Только денежным средствам присуща абсолютная ликвидность.

С позиции теории инвестирования денежные средства представляют собой один из частных случаев инвестирования в товарно-материальные ценности и к ним применимы общие требования:

1) необходим базовый запас денежных средств для выполнения текущих расчётов;

2) необходимы определённые денежные средства для покрытия непредвиденных расходов;

3) целесообразно иметь определённую величину свободных денежных средств для обеспечения возможного или прогнозируемого расширения деятельности.

То есть, к денежным средствам могут быть применимы модели, разработанные в теории управления запасами и позволяющие оптимизировать величину денежных средств.

Основные модели оптимизации величины денежных средств:

− модель Баумоля;

− модель Миллера-Орра;

− Модель Стоуна;

− имитационная модель по методу Монте-Карло.

Управление денежными средствами.

Управление денежными средствами охватывает пять направлений:

1) синхронизация денежных потоков;

2) использование денежных средств в пути;

3) ускорение денежных поступлений (управление дебиторской задолженностью);

4) пространственно-временная оптимизация банковских расчётов;

5) контроль выплат.