2015-04-17
746
Дисбаланс- разница между активами и пассивами, подверженными переоценке и чувствительными к изменению процентных ставок.
Активы, чувствительные к изменению процентных ставок и переоценке:
-займы, которые должны быть в скором времени погашены,
-рискованные ссуды (нестандартные, опасные, безнадежные),
-возобновляемые займы, кредитные линии,
-ценные бумаги со сроком наступившего погашения,
-переоценка ценных бумаг, обращающихся на ОРЦБ,
-валюта подверженная переоценке,
-драгоценные металлы, подверженные переоценке,
-материальные и нематериальные активы,
-все виды активов, по которым ожидаемая доходность изменится в зависимости от внутренних и внешних факторов.
Пассивы, подверженные переоценке:
-депозиты до востребования,
-срочные депозиты,
-вклады, оформленные сертификатами,
-облигации и векселя и другие обстоятельства банка, по которым ожидаемая доходность может измениться.
Положительный дисбаланс =(А\ –П\) >0
Отрицательный дисбаланс=(А\-П\) <0
Таблица 6.1- Дисбаланс
| Активы сроком до 1 месяца | Сумма | Пассивы | Сумма |
| Ликвидные ценные бумаги | Депозиты до востребования | ||
| Кредиты юрид. лицам | Срочные счета | ||
| Потребительские кредиты | Краткосрочные займы | ||
| Кредиты акционерам | Сберегательные счета | ||
| Кредиты фермерам | Банковские векселя | ||
| Итого |
D=310-550=-240 (отрицательный дисбаланс)
Банк чувствителен по пассивам, и в ситуации роста процентных ставок, роста сумм переоценки будет уменьшаться чистая процентная маржа (ЧПМ), т.к. увеличение издержек по пассивам будет превышать повышение процентных поступлений по активам.
Таблица 6.2 - Методы устранения дисбаланса
| Дисбаланс | Риск | Управленческие решения |
| Положительный | ЧПМ уменьшается, возможны потери в случае снижения процентных ставок, риск неликвидности в случае досрочного изъятия пассивов. | 1.Ожидать роста процентных ставок. 2.Увеличить объемы долгосрочных активов. 3.Увеличить объемы краткосрочных чувствительных пассивов. 4.Достичь равенства средневзвешенных сроков погашения активов и пассивов. |
| Отрицательный | ЧМП уменьшается в случае роста процентных ставок, риск недополучения прибыли, нерациональное использование пассивов. | 1.Ожидать снижение процентных ставок. 2.Уменьшить объем краткосрочных пассивов. 3.Уменьшить объем долгосрочных активов. 4.Увеличить объем ликвидных и высоколиквидных активов, резервов. 5.Достичь равенства в сроках погашения активов и пассивов. |
Методы управления дисбалансами объемов связаны с применением управленческих решений:
1. Определение целевого значения ЧМП
ЧПМ= ЧПД\ Ад (чистый процентный доход на активы доходные)
ЧПД= Общие процентные доходы – общие процентные расходы= проценты по чувствительным активам Х сумма чувствительных активов + проценты по фиксированным активам Х сумму фиксированных активов – (проценты по чувствительным пассивам Х сумму чувствительных пассивов + проценты по фиксированным пассивам Х сумму чувствительных пассивов).
2.Определение периода времени, в который ЧПМ должна достичь нужного уровня.
3.Прогнозирование изменения процентной ставки, общерыночных факторов.
4.Определение предпочтительных объемов подверженных переоценке активов и пассивов.
5. Определение величины накопленного дисбаланса на определенный период.
Накопленный дисбаланс является показателем риска, указывает на состояние ликвидности банка в перспективе, отображает суммарный показатель дисбаланса в течение исследуемого срока.
Таблица 6.3- Расчет накопленного дисбаланса
| Срок | Активная сумма(ед.) | Пассивная сумма(ед.) | Дисбаланс (ед.) | Накопленный дисбаланс(ед) |
| до востребования | +10 | - | ||
| от 2 до 7 дней | -40 | -30 | ||
| до 30 дней | +20 | -10 | ||
| до 90 дней | +30 | +20 | ||
| до 180 дней | +60 | +80 | ||
| до 1 года | -180 | -100 | ||
| до 3 лет | +20 | -80 | ||
| свыше 3 лет | -60 | -140 |
Пример 1: Зная величину накопленного дисбаланса, динамику изменения процентных ставок можно посчитать изменение рыночной стоимости собственного капитала.
 |
,где СК – собственный капитал
I - изменение процентной ставки
D – накопленный дисбаланс с противоположным знаком
N – количество периодов начисления процентов
Предполагается, что в течении одного года средневзвешенная ставка по пассивам возрастает с 18% до 26% при условии начисления процентов 2 раза в год.
Рыночная стоимость капитала возрастает на 5,755 ед. в условиях отрицательного накопленного дисбаланса, т.к. увеличился ЧПД, а значит и уровень дивидендов, и наоборот, при положительном дисбалансе произойдет снижение ЧПД.
