Денежно-кредитное регулирование экономики

Одним из направлений государственного регулирования экономики является денежно-кредитная (монетарная) политика. Основой, проводящий его субъект – это Центральный банк (ЦБ).

Функции ЦБ:

1) Эмиссия денег;

2) Накопление и хранение обязательных резервов коммерческих банков;

3) Хранение официальных золото-валютных резервов страны;

4) Кредитование коммерческих банков по особой процентной ставке, которая называется учетной (дисконтной) ставкой;

5) Кредитование и расчетное обслуживание правительства;

6) Денежно-кредитное регулирование экономики.

Денежно-кредитное регулирование – одна из наиболее важных и сложных функций.

Цель регулирования: оказать влияние на экономическое развитие, а средства – изменения объема денежной массы.

↑денежной массы → стимулирование экономического роста

↓денежной массы → сдерживание экономического роста

Три основных инструмента косвенного регулирования денежно-кредитной системы:

1) Изменение учетной ставки.

↑ учетной ставки → ↑ процентная ставка КБ → ↓ денежная масса

↓ учетной ставки → ↓ процентная ставка КБ → ↑денежная масса

2) Изменение нормы обязательных резервов (rr).

↑ rr → ↑ обязательные резервы → ↓ денежная масса

↓ rr → ↓ обязательные резервы → ↑денежная масса

3) Операции «на открытом рынке» п – купля-продажа ЦБ государственных ценных бумаг.

продает покупает

ЦБ домохозяйства, ЦБ домохозяйства,

деньги фирмы, КБ деньги фирмы, КБ

↓ денежная масса ↑денежная масса

сдерживающий эффект стимулирующий эффект

Используя эти инструменты, ЦБ проводит монетарную политику по двум направлениям: