По дисциплине

1 2

Методические указания

По выполнению контрольной работы

по дисциплине

«Корпоративные финансы»

Для студентов- бакалавров заочной формы обучения

по направлению «Экономика» профиль: «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»

Воронеж 2013

Данные Методические указания по выполнению контрольных работ по дисциплине «Корпоративные финансы» для бакалавров заочной формы обучения по направлению «Экономика» профиль «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» подготовлена доцентом кафедры финансов и кредита ФГБОУ ВПО «Воронежский государственный аграрный университет им. императора Петра I» Л.С.Шохиной.

1.ОБЩИЕ ПОЛОЖНИЯ

Изучение дисциплины «Корпоративные финансы» студентами заочного отделения предполагает выполнение контрольной работы в соответствии с индивидуальным заданием. Каждый из вариантов содержит два теоретических вопроса и задачу. В процессе выполнения работы студент должен показать умение ориентироваться в специальной литературе, а при решении задачи - умение использовать знания для решения практических вопросов по конкретным финансово-хозяйственным ситуациям.

При выполнении контрольной работы студент должен свободно владеть терминологией, понимать принципы, лежащие в основе финансовой работы организации и осознавать смысл сформулированных ответов на предлагаемые вопросы. Творческий, серьезный подход к выполнению контрольной работы способствует углубленному изучению дисциплины, позволяет достаточно полно усвоить теоретические положения и практику изучаемого курса.

Выполненная контрольная работа предоставляется в деканат заочного отделения на бумажном носителе. В случае, если работа будет не зачтена, она возвращается студенту с замечаниями на доработку и предоставляется на повторную проверку. Срок проверки контрольной работы – 10 дней со дня ее регистрации в журнале на кафедре. При наличии зачтенной контрольной работы студенты допускаются к сдаче экзамена по данной дисциплине.

2. ОФОРМЛЕНИЕ КОНТРОЛЬНОЙ РАБОТЫ

Работа должна быть выполнена в полном объеме, аккуратно оформлена в соответствии со следующими требованиями:

1.Контрольная работа выполняется в рукописном варианте (в тетради объемом 12-18 листов) или машинописном варианте (текстовый процессор MS Word для печати на бумагу в формате А4 на лицевой стороне каждого листа. Ориентация – книжная. Границы: верхнее и нижнее поля – 2см, левое поле – 3см, правое – 1,5см. Стиль «основной текст», шрифт – Times New Roman, размер – 14; параметры абзаца: первая строка- 1,25см, выравнивание – по ширине, межстрочный интервал – одинарный. Для выделения наименований вопросов, определений и других важных деталей текста рекомендуется использовать полужирный шрифт).

2. По каждому вопросу дается обоснованный, подробный ответ.

3. Решение задачи рекомендовано оформлять в табличной форме.

4. В конце контрольной работы приводится список использованной литературы. В список должна быть включена та литература, которую студент использовал при выполнении своего задания, включая законодательные акты.

5. На титульном листе указывается (см. схему оформления):

· наименование факультета,

· наименование кафедры,

· название дисциплины;

· данные о студенте (отделение, курс, группа, шифр зачетной книжки, фамилия, имя и отчество)

· должность, фамилия имя и отчество преподавателя, проверяющего работу.

6.После ответа на вопросы ставится дата выполнения и подпись студента.

Министерство сельского хозяйства Российской Федерации ФГБОУ ВПО «Воронежский государственный аграрный университет им.императора Петра I» Факультет бухгалтерского учета и финансов» Кафедра финансов и кредита Контрольная работа по дисциплине: «Корпоративные финансы» Выполнил: студент факультета бухгалтерского учета и финансов заочного отделения, направление «Экономика» профиль «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» набор 2011 года, курс и группа БФ ББ- 2 -1 Ф.И.О. Иванов Иван Петрович Шифр АБ- 11056 Проверил: доцент Шохина Лиски – 2013г.

Выбор варианта контрольной работы осуществляется по последней цифре шифра зачетной книжки.

3. ЗАДАНИЯ ДЛЯ ВЫПЛОНЕНИЯ КОНТРООЛЬНОЙ РАБОТЫ

0 вариант

1. Сущность и функции финансов корпораций, типы корпоративных форм организации бизнеса. Финансовые ресурсы корпорации.

2. Средневзвешенная и предельная стоимость капитала. Понятие финансовой структуры капитала

3 Задача.

А). Оцените финансовое состояние корпорации на конец отчетного года.

Рассчитайте финансовые показатели:

1) показатели платежеспособности (коэффициенты абсолютной, срочной, текущей ликвидности, покрытия),

2) показатели рыночной устойчивости (коэффициенты маневренности, автономии, обеспеченности собственными оборотными средствами),

3) показатели деловой активности (коэффициенты оборачиваемости оборотных активов, запасов, дебиторской задолженности)

4) показатели рентабельности (рентабельность производства, рентабельность продаж, рентабельность собственного капитала, рентабельность активов).

Расчет произвести по данным приложений А «Бухгалтерский баланс» (ф.1) и Б «Отчет о прибылях и убытках» (ф.2), которые приведены в конце заданий.

Б). Сделайте выводы об уровне финансового состояния организации.

Расчеты провести в форме следующей таблицы:

Таблица 1. Оценка финансового состояния организации

Наименование показателя	Схема расчета	Норматив	Данные по предприятию
1.Показатели платежеспособности
1.1. К-т абсолютной ликвидности	Денежные средства+ Краткосрочные финансовые вложения / Краткосрочные обязательства	0,2 - 0,25	613 / 39245 = 0,016
И т.д.

1вариант

1. Особенности организации финансов корпораций в различных отраслях экономики (сельском хозяйстве, строительстве, транспорте).

2. Экономическое содержание, состав, функции и роль оборотного капитала (средств) в деятельности корпорации.Выбор стратегии финансирования оборотных активов.

3. Задача.

Отразите формулы и проведите расчеты по определению показателей финансовых результатов деятельности:

· прибыли от продаж,

· прибыли до налогообложения,

· чистой прибыли.

Исходные данные:

- выпущено и продано 100 ед. продукции, которая реализована по цене 50 тыс. рублей за единицу;

- производственные затраты на единицу реализованной продукции составили 40 тыс. рублей;

- управленческие и коммерческие расходы на всю реализованную продукцию составили 30 тыс. рублей;

- проценты за привлечение кредита составили 100 тыс. рублей;

- прочие доходы получены предприятием в сумме 120 тыс. рублей;

- ставка налога на прибыль 20 %.

2 вариант

.1. Уставный капитал корпорации: экономическая сущность, функции и порядок формирования и изменения (в соответствии с ФЗ «Об акционерных обществах»). Добавочный капитал.

2. Моделирование текущих финансовых потребностей корпорации. Составление бюджета оборотных активов.

3 Задача.

Определите:

А) Состав и структуру оборотных активов организации.

Решение оформить в таблице следующей формы:

Таблица 2. Состав и структура оборотных активов

Оборотные активы	На начало года	На конец года
Тыс. руб.	В % к итогу	Тыс. руб.	В % к итогу









Итого

Б) Собственный оборотный капитал (фактическое наличие собственных оборотных средств);

В) Коэффициент оборачиваемости оборотных активов.

3 вариант

1. Банкротство несостоятельных корпораций. Финансовый аспект процедур, применяемых к несостоятельным корпорациям (в соответствии с ФЗ «О несостоятельности (банкротстве).

2. Оборотные активы: понятие, состав, структура и факторы, влияющие на нее. Управление запасами и дебиторской задолженностью.

3. Задача.

Составьте плановый расчет поступления денежных средств от продаж покупателям на год в таблице следующей формы:

Таблица 3. План поступления денежной выручки

Показатели	Отчетный год	По кварталам	За год

1. Начислено плановой выручки	х
2. Поступления от продажи за квартал	х
3. Непогашенная дебиторская задолженность на конец периода (п.1-п.2)
4. Погашение дебиторской задолженности прошлого периода	х
5. Всего поступлений за период (стр.2 + стр.4)	х

Исходные данные:

1. Объем производства и продаж: 1 квартал – 500 ед., 2 квартал – 400 ед., 3 квартал – 600 ед., 4 квартал – 500 ед.

2. Плановая цена реализации: 1 и 2 квартал – 30 тыс. руб.; 3 и 4 квартал – 40 тыс. руб.

3. Предполагается, что поступления денег от реализации продукции будет осуществляться следующим образом – 80 % от начисленной выручки поступит в квартале, когда осуществляются продажи, 20 % - в следующем квартале.

4. Дебиторская задолженность прошлого (отчетного) года составляля 100 тыс. руб. и будет погашена в 1 квартале планируемого года.

4 вариант

1. 1.Расходы корпорации: состав, классификация. Планирование затрат на производство продукции.

2. Реальные инвестиции на предприятиях: понятие, виды, источники финансирования и оценка эффективности.

3. Задача.

А) Определите состав и структуру собственного капитала в таблице следующей формы:

Таблица 4. Состав и структура собственного капитала

Показатели	На начало года	На конец года
тыс. руб.	в % к итогу	тыс. руб.	в % к итогу




Итого		100,00		100,00

Б). Отразите формулу и рассчитайте фактическое наличие собственного оборотного капитала на начало и конец периода.

5 вариант

1. Доходы корпорации: понятие, классификация, характеристика выручки от реализации. Планирование доходов от реализации.

2. Лизинг как метод финансирования капитальных вложений. Проектное финансирование.

3. Задача.

Определите состав и структуру источников формирования оборотных активов.

Решение оформить в таблице следующей формы:

Таблица 5. Состав и структура источников формирования оборотных активов

Показатели	На начало года	На конец года
Тыс.руб.	В % к итогу	Тыс.руб.	В % к итогу
Собственные оборотные средства
Краткосрочные кредиты и займы
Привлеченные источники
Итого

(Итоговая строчка должна быть равна итогу раздела 2 бухгалтерского баланса).

6 вариант

1. Порядок формирования прибыли в бухгалтерской отчетности – в Отчете о прибылях и убытках», её распределение. Взаимосвязь выручки, расходов и прибыли от реализации продукции. Планирование прибыли в корпорациях.

2. Управление денежными потоками корпорации: состав, оценка и способы измерения денежных потоков. Методы оптимизации денежных потоков.

3. Задача.

Рассчитайте основные финансовые коэффициенты, определяющие структуру капитала. Расчет произвести по данным приложений А «Бухгалтерский баланс» (ф.1) и Б «Отчет о прибылях и убытках» (ф.2), которые приведены в конце заданий.

Задание выполнить в таблице 6.

Таблица 6. Расчет финансовых коэффициентов, определяющих структуру капитала.

Наименование финансового коэффициента	Формула расчета	Рассчитанная величина коэффициента	Степень риска инвестирования в данную компанию

7 вариант

1. Экономическая природа, классификация капитала. Концепция стоимости капитала.

2. Концептуальный подход к управлению портфелем ценных бумаг акционерного общества. Диверсификация фондового портфеля. Оценка доходности портфеля корпоративных ценных бумаг.

3. Задача.

Составьте смету распределения прибыли корпорации на планируемый год.

Исходные данные:

· Плановый размер прибыль до налогообложения 550 тыс. руб. Ставка налога на прибыль 20%.

· Согласно учредительным документам корпорации:

a) нормативная величина резервного капитала - 15% от уставного капитала;

b) отчисления от чистой прибыли в резервный капитал могут производиться в размере 5 % от чистой прибыли до достижения его нормативной величины.

· На начало планируемого года уставный капитала составляет 650 тыс. руб., резервный капитал - 36 тыс. руб.

· Плановая сумма дивидендов по привилегированным акциям составляет 30 тыс. руб.

· Затраты на капиталовложения планируются в размере 2300 тыс. рублей. Плановая сумма амортизации составит 650 тыс.руб., долгосрочный кредит 1350

· На прирост собственных оборотных средств необходимо направить 60 тыс. руб.

· Остальная сумма чистой прибыли будет направлена на выплату дивидендов по обыкновенным акциям.

8 вариант

1. Роль финансового рынка в финансовом обеспечении деятельности корпораций:назначение, функции финансового рынка в мобилизации и распределении корпоративного капитала, факторы, определяющие курсовую стоимость корпоративных ценных бумаг.

2. Состав заемного капитала и оценка стоимости его привлечения. Эффект финансового рычага (левериджа) и его роль в управлении заемным капиталом.

3.Задача.

Определите денежный поток корпорации на основе косвенного метода учета денежных потоков. Расчет произвести по данным приложений А «Бухгалтерский баланс» (ф.1) и Б «Отчет о прибылях и убытках» (ф.2), которые приведены в конце заданий. Амортизационные отчисления составили в периоде 229 тыс. руб. Приобретения основных средств были на сумму 400 тыс. руб. Продажи основных средств не было. Был получен краткосрочный кредит в сумме 4315 тыс. руб. и выплачен долгосрочный кредит на сумму 8148 тыс. руб.

9 вариант

1. Формирование заемного капитала путем эмиссии корпоративных облигаций.

2. Инвестиции в воспроизводство основного капитала и финансовые инвестиции корпорации.

3. Задача. Составьте «План движения денежных средств», определите потребность в кредите, возможность и период погашения кредита.

Исходные данные приведены в таблице 7.

Решение производить в этой же таблице.

Таблица 7. План движения денежных средств

Показатели	1 квартал	2 квартал	3 квартал	4 квартал	За год
1. Остаток денежных средств на начало периода
2. Поступление денежных средств
3.Расход денежных средств
4. Излишек (недостаток) денежных средств
5. Потребность в кредите
6. Погашение кредита
7. Остаток денежных средств на новый период

ПРИЛОЖЕНИЯ

Приложение А.

Бухгалтерский баланс ОАО «Луч», тыс.руб.

Форма №1 по ОКУД

Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года.

I.ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ			III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Основные средства			Уставный капитал
Прочие внеоборотные активы			Добавочный капитал
ИТОГО по разделу I			Резервный капитал
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ			Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
Запасы и затраты			Итого по III разделу
НДС			IV, ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Дебиторская задолженность			Займы и кредиты
Денежные средства и их эквиваленты			Прочие долгосрочные обязательства
Прочие оборотные активы			Итого по разделу IV
ИТОГО по разделу II			V. КРАТКОСПРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
			Займы и кредиты
			Кредиторская задолженность
			Прочие краткосрочные обязательства
			Итого по разделу V
БАЛАНС			БАЛАНС