Наименование статей | На начало предыдущего года | На начало отчетного года | На конец отчетного периода | |||
сумма, млн. руб. | % | сумма, млн. руб. | % | сумма, млн. руб. | % | |
1.Запасы | 1265,0 | 61,7 | 1134,4 | 46,9 | 1260,3 | 47,8 |
2. НДС по приобретенным ценностям | 59,2 | 2,9 | 50,8 | 2,1 | 73,2 | 2,8 |
3. Дебиторская задолженность | 644,0 | 31,4 | 924,7 | 38,2 | 1006,3 | 38,2 |
4. Краткосрочные финансовые вложения | 62,0 | 3,0 | 249,2 | 10,3 | 256,1 | 9,7 |
5. Денежные средства | 11,2 | 0,5 | 52,0 | 2,1 | 30,7 | 1,1 |
6. Прочие оборотные активы | 8,8 | 0,5 | 9,3 | 0,4 | 9,6 | 0,4 |
7. Всего оборотные активы | 2050,2 | 100,0 | 2420,4 | 100,0 | 2636,2 | 100,0 |
8. Чистый оборотный капитал (разница между оборотными активами и краткосрочными обязательствами) | 732,3 | 37,5 | 750,9 | 31,0 | 715,1 | 27,1 |
Из табл. 6.2 следует, что сформированная обществом структура оборотных активов ставит его финансовое благополучие в прямую зависимость от поступления средств от дебиторов.
Как следует из данных баланса, основную долю дебиторской задолженности составляет задолженность со сроком погашения до 12 месяцев.[§]
На начало предыдущего года она составляла 31,3% (642,0/2050,2 х 100), а на конец отчетного года – 27,6% (726,5/2636,2 х 100), что свидетельствует о нарастании доли просроченной дебиторской задолженности (со сроком погашения более чем через 12 месяцев после отчетной даты). Часть оборотных активов была отвлечена в краткосрочные финансовые вложения, доля которых выросла за последние два года более чем в 3,2 раза (9,7 – 3,0%). Эти структурные изменения привели к падению удельного веса запасов в общем объеме оборотных активов на 13,9% (61,7 – 47,8%), так как у предприятия недостает свободных денежных средств для их приобретения. Более того, доля чистого оборотного капитала, предназначенного для финансирования запасов, снизилась на 10,4 пункта (37,5 – 27,1%). В результате на конец отчетного года у предприятия сложилась нерациональная структура оборотных активов: запасы – 47,8%, дебиторская задолженность – 38,2, прочие элементы – 14%, при рекомендуемом значении этих показателей соответственно 65,25 и 10%.
|
|
Следует отметить, что структура оборотных активов предприятий складывается под влиянием ряда отраслевых и иных факторов. Важнейшие из них следующие:
• производственные – состав и структура затрат на производство, его тип, характер выпускаемой продукции, длительность технологического процесса и др.;
• особенности закупок материальных ресурсов – периодичность, регулярность и комплектность поставок, вид транспорта, удельный вес комплектующих изделий в объеме потребляемых материалов и пр.;
• спрос на продукцию данного предприятия, что влияет на величину готовой продукции на складе и дебиторской задолженности;
• принятая учетная политика и т. д.
|
|
Учет этих факторов в практической деятельности экономических служб предприятий имеет принципиальное значение для оптимизации структуры оборотных активов.
По анализируемому акционерному обществу за два смежных периода деловая активность характеризуется следующими значениями коэффициентов (табл. 6.3). Приведенные в этой таблице коэффициенты деловую активность акционерного общества характеризуют как противоречивую.
Таблица 6.3