Расчет потребности в оборотных средствах по акционерному обществу

Показатели	Предшествующий год	Отчетный год	Изменения за период (+ или -)
1. Средний остаток запасов, млн. руб.	1199,7	1197,4	-2,3
2. Средний остаток дебиторской задолженности со сроком погашения до 12 месяцев, млн. руб.	726,6	768,9	+42,3
3. Средний остаток кредиторской задолженности	1066,2	1147,4	+81,2
4. Потребность в оборотных средствах (п. 1 + п. 2 - п. 3)	860,1	818,9	-41,2
5. Выручка от продажи товаров (продукции, работ, услуг), млн. руб.	2298,1	2291,8	-6,3
6. Потребность в оборотных средствах к выручке от реализации ((п. 4/п. 5) х 100), %	37,4	35,7	-1,7

Под управлением запасами понимают анализ и контроль состояния запасов и принятие решений, направленных на экономию времени и средств за счет минимизации затрат, необходимых для формирования и хранения запасов, обеспечивающих бесперебойность производственно-сбытового процесса на предприятии.

Эффективное управление запасами направлено на решение следующих основных задач:

• снизить производственные потери из-за дефицита материальных ресурсов;

• ускорить оборачиваемость материально-производственных запасов (МПЗ);

• уменьшить излишки МПЗ, которые ухудшают ликвидность баланса предприятия и иммобилизуют дефицитные денежные средства;

• снизить риск старения и порчи материалов;

• минимизировать издержки на хранение МПЗ.

В условиях конкурентной среды каждое предприятие заинтересовано в том, чтобы добиться приемлемого объема производства и продажи товаров и тем самым упрочить свои позиции на рынке.

Для достижения такой цели необходимы соответствующие материальные и финансовые ресурсы. Масштабы их привлечения зависят от текущих и перспективных целей предприятия.

Во-первых, для осуществления процесса производства и продаж готовой продукции нужно закупать у поставщиков различные материальные ресурсы и пользоваться платными услугами. Данный процесс часто сопровождается отсрочками платежей, длительность которых зависит от финансовых возможностей поставщиков.

При оценке возможных связей с поставщиками целесообразно учитывать следующие факторы:

• сравнительные масштабы деятельности поставщика и покупателя;

• долю предприятия-поставщика в объеме реализации покупателя;

• уровень монополизации рынка конкретным поставщиком;

• наличие аналогичных товаров на рынке;

• предположительную структуру рынка (число возможных поставщиков).

Во-вторых, любое предприятие вынуждено создавать товарно-материальные запасы на различных стадиях производственного (эксплуатационного) цикла как гарантию против недопоставок материальных ресурсов. Запасы не должны быть чрезмерными, а их содержание – стоить дорого.

Ряд полезных рекомендаций.

• целесообразно рассчитывать и строго регулировать поставки каждого вида материальных ресурсов, избегать досрочных или запоздалых поставок;

• необходимо согласовывать сроки поставок с поставщиками;

• важно диверсифицировать своих поставщиков, чтобы в нужный момент воспользоваться благоприятным соотношением спроса и предложения на товары;

• обслуживание клиентов должно быть качественным;

• во избежание срыва поставок необходимо следить за финансовым положением поставщиков (по данным публикуемой ими отчетности), а также их технической состоятельностью.

В-третьих, рассмотрим поведение предприятия-изготовителя как продавца готовых изделий. Изготовитель продает готовую продукцию покупателям (клиентам), которые в свою очередь могут просить отсрочки платежей, длительность которых зависит от взаимоотношений с клиентами.

При оценке возможных связей с покупателями целесообразно учитывать ряд факторов:

• уровень монополизации рынка сбыта предприятием-продавцом;

• масштабы деятельности предприятия-продавца по сравнению с клиентами;

• техническое опережение конкурентов: уровень качества продукции, диверсификации производства и цен на изделия;

• репутацию продавца и престиж торговой марки.

Ряд практических советов:

• сроки отсрочки платежей, предоставляемые покупателям, зависят от репутации клиента, масштабов его коммерческой деятельности и объема заказов;

• предоставляя слишком длительные сроки отсрочки платежа клиентам (свыше одного месяца), предприятие подвергает опасности собственное финансовое положение;

• для снижения риска неплатежей целесообразно диверсифицировать потребителей;

• во избежание финансовых трудностей важно своевременно выписывать счета клиентам;

• для минимизации риска неплатежей желательно следить за финансовым
положением клиентов;

• обслуживание клиентов должно быть качественным.

Таким образом, в процессе эксплуатационной деятельности предприятие постоянно испытывает краткосрочные потребности в денежных средствах для оплаты товарно-материальных ценностей и услуг, т. е. покрытия дебиторской задолженности.

Следует отметить, что необходимость создания запасов сырья и материалов предоставляет предприятиям свободу маневра при осуществлении закупок. Дефицит денежных средств, предназначенных для закупок сырья и материалов, заставляет предприятия ограничивать свою деятельность и действовать в жестких рамках графика производства. Создание запасов готовой продукции должно исходить из производственной и маркетинговой стратегии предприятия, что позволяет эффективно удовлетворять потребительский спрос на товары (услуги). Если продукции определенного вида нет на складе, то можно утратить текущие и возможные будущие продажи данному покупателю. Все эти факторы заставляют предприятие оптимизировать указанные виды запасов[**].

Важным аспектом управления материальными запасами, затратами в незавершенном производстве и готовой продукцией на складе является оценка их оборачиваемости.

Под оборачиваемостью оборотных активов понимают их движение в процессе производства и сбыта готовой продукции, т. е. длительность одного полного кругооборота средств от приобретения материальных запасов и выплаты заработной платы до реализации готовых изделий и поступления денежной выручки на расчетный счет изготовителя.

Важнейшие показатели оборачиваемости запасов следующие:

(98)

где КО_мз – коэффициент оборачиваемости материальных запасов – сырья и материалов, число оборотов за расчетный период (квартал, год); С_пт – себестоимость проданных товаров, тыс. руб.; – средний остаток материальных запасов за расчетный период; КО_нзп – коэффициент оборачиваемости незавершенного производства за расчетный период; – средний остаток незавершенного производства за расчетный период; КО_гп – коэффициент оборачиваемости готовой продукции на складе за расчетный период; – средний остаток готовой продукции на складе за расчетный период; ПО_мз, ПО_нзп, ПО_гп – продолжительность одного оборота материальных запасов, незавершенного производства и готовой продукции на складе, дни; Д – число дней в расчетном периоде (год – 365 дней; полугодие – 180 дней; квартал – 90 дней).

Ускорение оборачиваемости сопровождается дополнительным привлечением средств оборота, а замедление – их отвлечением изхозяйственного оборота предприятия, т. е. иммобилизацией оборотных средств.

Сумму средств, дополнительно вовлеченных в оборот (или отвлеченных из оборота), определяют по формуле:

(99)

где ∆С_С – сумма средств, дополнительно вовлеченных в оборот (если ∆С_с < 0), либо сумма средств, высвобожденных из оборота (если ∆С_с > 0); П_д(отч) – продолжительность одного оборота запасов в отчетном периоде; П_д(баз) – продолжительность одного оборота запасов в базовом периоде, дни; С_{рт (факт)} – среднедневная фактическая себестоимость реализованных товаров, тыс. руб.

Эффект ускорения оборачиваемости оборотных средств выражают в показателях их высвобождения.

Различают абсолютное и относительное высвобождение оборотных средств и их отдельных элементов (запасов, дебиторской задолженности и др.).

Абсолютное высвобождение оборотных средств наблюдается в том случае, когда выполнение (перевыполнение) производственной программы обеспечивают с использованием меньшей суммы оборотных средств, чем предусмотрено планом. Относительное высвобождение оборотных средств выражает разность между потребностью в оборотных средствах, исчисленной исходя из плановой или фактически достигнутой оборачиваемости в отчетном году, и той суммой, с которой предприятие обеспечило выполнение и перевыполнение производственной программы в следующем году. Анализ состояния и динамики отдельных элементов запасов на предприятии представлен в табл. 6.5.

Из табл. 6.5 следует, что ускорение оборачиваемости запасов на 17,9 дня (264,5 - 246,6) привело к высвобождению оборотных средств в сумме 8,14 млн. руб. По отдельным элементам запасов положение с оборачиваемостью неоднозначно. В части материальных запасов и незавершенного производства имеет место замедление оборачиваемости оборотных средств, а по готовой продукции на складе и прочим элементам – ускорение их оборачиваемости.

Подобная ситуация характерна для многих промышленных предприятий в условиях разрыва хозяйственных связей и высоких темпов инфляции. Снижение покупательной способности денег заставляет хозяйствующих субъектов вкладывать свободные денежные средства в запасы сырья и материалов для продолжения производственного цикла. Кроме того, создание значительных запасов является вынужденной мерой снижения риска недопоставки сырья, материалов и комплектующих изделий, необходимых для осуществления процесса производства. Отметим, что предприятия, получающие материалы от одного поставщика, находятся в невыгодном положении по сравнению с теми, которые ориентируются на нескольких поставщиков.

Вместе с тем следует иметь в виду, что политика накопления запасов неизбежно приводит к оттоку денежных средств вследствие:

• увеличения расходов, вызванных хранением и поддержанием запасов в пригодном для производственного процесса состоянии;

• повышения риска потерь из-за устаревания, порчи и хищений материальных ресурсов;

• роста сумм уплачиваемых налогов в бюджетную систему (налога на имущество и др.);

• отвлечения денежных средств из оборота, их иммобилизации в чрезмерных запасах, что нарушает финансовое равновесие предприятия.

Руководство вынуждено в срочном порядке изыскивать дополнительные денежные средства (нередко значительные) для формирования запасов.

Таблица 6.5

Оценка состояния оборачиваемости отдельных видов запасов по ОАО [††]

№ п/п	Показатели	Базовый год	Отчетный год	Изменения (+ или -)
	Себестоимость проданных товаров, млн. руб.	1659,8	1768,6	+108,8
	Среднедневной объем продаж по себестоимости (стр. 1/365 дней)	0,455	0,485	0,030
	Средний остаток запасов, млн. руб.	1199,7	1197,4	-2,3
3.1	В том числе: материальных запасов	361,9	416,0	+54,1
3.2	незавершенного производства	578,3	665,4	+87,1
3.3	готовой продукции на складе	87,0	48,4	-38,6
3.4	прочих элементов запасов	172,5	67,6	-104,9
	Коэффициент оборачиваемости запасов (стр. 1/ стр. 3), число оборотов	1,38	1,48	+0,10
4.1	Материальных запасов (стр. 1/стр. 3.1)	4,59	4,25	-0,34
4.2	Незавершенного производства (стр. 1/стр. 3.2)	2,87	2,66	-0,21
4.3	Готовой продукции на складе (стр. 1/стр. 3.3)	19,1	36,5	+17,4
4.4	Прочих элементов (стр. 1/стр. 3.4)	9,62	26,2	+16,58
	Продолжительность одного оборота запасов в днях (365 дн./стр. 4)	264,5	246,6	-17,9
5.1	В том числе: материальных запасов (365 дн./ стр. 4.1)	79,5	85,9	+6,4
5.2	незавершенного производства (365 дн./стр. 4.2)	127,2	137,2	+10,0
5.3	готовой продукции на складе (365 дн./стр. 4.3)	19,1	10,0	-9,1
5.4	прочих элементов (365 дн./стр. 4.4)	37,9	13,9	-24,0
	Коэффициент закрепления запасов (стр. 3/стр. 1)	0,72	0,68	-0,04
	Абсолютное высвобождение запасов, млн. руб.	-	-	-
	Относительное высвобождение запасов (17,9 дня х 0,455 млн. руб.)	–	8,14	+8,14

В специальной финансовой литературе часто акцентируют внимание на следующих важных признаках неудовлетворительной системы контроля за материальными ресурсами[‡‡]:

• тенденция к постоянному росту времени хранения сырья и материалов на складе предприятия;

• непрерывный рост размера запасов, опережающий динамику объема продаж, что приводит к отсутствию абсолютного и относительного высвобождения оборотных средств на российских предприятиях;

• периодические простои оборудования из-за отсутствия сырья и материалов и платежеспособного спроса покупателей на готовую продукцию изготовителя;

• частый отказ от срочных заказов из-за дефицита оборотных средств;

• перерасход материальных ресурсов по сравнению с установленными нормами и стандартами;

• значительные суммы списаний устаревших (залежалых) материальных ценностей;

• большие потери запасов от порчи и хищений и т. д.

Основные пути сокращения материально-производственных запасов:

• улучшение организации закупок материальных ценностей и складского хозяйства (внедрение методов финансовой логистики);

• продажа излишних запасов сырья и материалов;

• проведение систематической работы по определению плановой потребности в оборотных средствах предприятия и его структурных подразделений (на базе разработанных норм запасов и расхода материальных ресурсов);

• сокращение длительности производственного и финансового циклов;

• внедрение гибкой системы расчетов с поставщиками за приобретаемые сырье и материалы;

• стимулирование работников снабжения;

• систематическое проведение работы по инвентаризации материальных ценностей и установление ее конечного результата (недостатка или излишка материалов).

При осуществлении данной работы следует руководствоваться Методическими указаниями по инвентаризации имущества и финансовых обязательств, утвержденными приказом министра финансов России от 13.06.1995 г. № 49.

Следует иметь в виду, что отвлечение оборотных средств в сферу обращения (в расчеты с дебиторами) не связано с созданием нового продукта. Поэтому излишне долгое пребывание их в данной сфере препятствует формированию достаточных запасов, что негативно сказывается на финансовой устойчивости и деловой активности предприятия.

Эффективная деятельность структурных подразделений предприятия (отделов снабжения, комплектации и др.), отвечающих за обеспечение материальными ресурсами, должна опираться на максимальное владение оперативной информацией о реальных поставках сырья, материалов, комплектующих изделий, покупных полуфабрикатов, топлива и действительной потребности в них данного предприятия. В связи с этим структурные подразделения, отвечающие за снабжение, обязаны располагать следующей внутренней информацией:

• текущая потребность производства в различных видах материальных ресурсов;

• объем запасов сырья и материалов в физическом и денежном выражении
(в разрезе отдельных их видов);

• объем производственного задела (незавершенного производства);

• уровень загрузки производственных мощностей;

• сроки выполнения текущих заказов.

Наряду с этой информацией структурные подразделения, отвечающие за снабжение, должны располагать и внешней информационной базой:

• об изготовителях сырья и материалов и их заменителей;

• о рыночных ценах на важнейшие виды приобретенных материальных ресурсов;

• об условиях отгрузки сырья и материалов (размер партии поставки, вид транспорта и др.);

• о требованиях к формам оплаты поставок.

Вывод: в конечном итоге организация эффективного управления запасами способствует улучшению ликвидности баланса и укреплению платежеспособности предприятия, снижению издержек производства и потерь рабочего времени из-за простоев оборудования, предотвращению бесконтрольного расходования сырья, материалов, топлива и энергии.