2015-04-01
293
CОАО «ПрогрессКабель» на 1.01.2013 года имело следующие бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках (Электронный вариант: файл «БухОтч_2012_Прогресс»).
За 2013 год были совершены следующие хозяйственные операции, содержание которых приведено в таблице 5.2.
Таблица 5.2. – Содержание хозяйственных операций за 2013 г.
| № ХО | Содержание хозяйственной операции | Сумма, млн. руб. | Тип ХО1 | Счет | |
| Д | К | ||||
| 1. | Оприходованы материалы, поступившие от поставщиков по покупным ценам без НДС НДС – 20% | 77 220 ? | |||
| 2. | Отпущены материалы в основное производство по фактической себестоимости | 76 340 | |||
| 3. | Начислена амортизация по объектам основных средств | 1 300 | |||
| 4. | Начислена амортизация по объектам нематериальных активов | ||||
| 5. | Начислена заработная плата работникам предприятия | 10 110 | |||
| 6. | Произведены отчислены в фонд социальной защиты населения в размере 34% от суммы начисленной заработной платы | ? | |||
| 7. | Произведены отчисления в «Белгосстрах» от суммы начисленной заработной платы в размере 0,6% | ||||
| 8. | Из заработной платы произведены удержания: 10.1 подоходного налога (12%) 10.2 страховых взносов в фонд социальной защиты населения в размере 1% от суммы начисленной заработной платы | ? ? | |||
| Сформирован резерв в счет предстоящей оплаты отпусков | |||||
| Начислен налог на недвижимость (удельный вес зданий, сооружений 25% в стоимости основных средств), 1% | ? | ||||
| Оприходована выпущенная продукция по фактической себестоимости | 86 800 | ||||
| Отгружена готовая продукция покупателям по фактической себестоимости (реализация учитывается по моменту отгрузки) | |||||
| Отражена задолженность покупателей за отгруженную в их адрес продукцию по свободным отпускным ценам с НДС | |||||
| Списываются коммерческие расходы на себестоимость реализованной продукции (оплачена доставка продукции) | |||||
| 15 Н | Начислен НДС (20%) | ? | |||
| 16 П | Произведен зачет входного НДС | ||||
| Получены пени и неустойки от покупателей в связи с нарушением условий договоров | |||||
| Уплачены пени и неустойки поставщикам в связи с нарушением условий договоров | |||||
| Отражен финансовый результат от текущей деятельности | ? | ||||
| Начислены проценты по краткосрочному кредиту | |||||
| Погашены проценты по краткосрочному кредиту (460 млн. руб.) и выплачена часть основного долга (520 млн. руб.) | |||||
| Получены проценты по депозиту | |||||
| Поступил аванс в счет предстоящих платежей по арендной плате | |||||
| Реализованы основные средства первоначальной (переоцененной) стоимостью 1600 млн. руб.: 24.1. Списана начисленная амортизация 24.2. Списана остаточная стоимость реализованных основных средств 24.3. Затраты по демонтажу выплачены сторонней организации 24.4. Отражена задолженность покупателей за реализованные им основные средства | ? | ||||
| Начислен НДС по реализованным основным средствам по ставке 20% | ? | ||||
| Отражена задолженность арендаторов по арендной плате за отчетный период |
Продолжение таблицы 5.2
|
|
|
|
|
|
| № ХО | Содержание хозяйственной операции | Сумма, млн. руб. | Тип ХО1 | Счет | |
| Д | К | ||||
| Списан финансовый результат от инвестиционной, финансовой и иной деятельности | ? | ||||
| Начислен налог на прибыль, 18% | ? | ||||
| 5 % чистой прибыли направлено в резервный капитал | ? | ||||
| Сумма неиспользованных прибылей относится в разряд нераспределенных | ? | ||||
| Оплатили задолженность покупатели и заказчики | |||||
| Оплачена задолженность поставщикам и подрядчикам | 87 000 | ||||
| Перечислены с расчетного счета платежи (произвольно по наличию денежных средств на расчетном счете): 32.1 в бюджет 32.2 в фонд социальной защиты населения | ? ? |
1Тип хозяйственной операции определяется на основе формы, приведенной в таблице 5.3
Таблица 5.3 – Типы хозяйственных операций и их влияние на бухгалтерский баланс организации
| Тип хозяйственной операции | характер изменения в балансе | ||
| актив | Пассив (собственный капитал и обязательства) | валюта (итог) баланса | |
| 1-й | больше (+) | больше (+) | + |
| 2-й | меньше (–) | меньше (–) | – |
| 3-й | больше (+) меньше (–) | не изменяется | |
| 4-й | больше (+) меньше (–) | не изменяется |
Таблица 5.4 – Схема начисления НДС
| Этапы | Формирование отпускной цены | Определение суммы НДС из выручки |
| 1 этап | Полная производственная себестоимость + Прибыль = Отпускная цена без НДС (ОЦ = С/с + П) | НДС = (ОЦндс×НДС%)/(100 + НДС%) |
| 2 этап | Налог на добавленную стоимость = = ОЦ× НДС%/100 | ОЦ = ОЦндс –НДС |
| 3 этап | Отпускная цена с НДС ОЦндс = С/с + П + НДС |
Требуется:
1. Открыть к балансу счета бухгалтерского учета, отразить на них хозяйственные операции, закрыть их, рассчитав обороты по дебету и кредиту счетов за отчетный период, а также конечное сальдо по каждому счету бухгалтерского учета. Счета должны быть оформлены в следующем виде:
| Активный счет | Пассивный счет | |||
| Дебет | Кредит | Дебет | Кредит | |
| Сальдо начальное | Сальдо начальное | |||
| № ХО) сумма + № ХО) сумма + … = оборот по дебету Увеличение (+) | № ХО) сумма + № ХО) сумма + … = оборот по кредиту Уменьшение (–) | № ХО) сумма + № ХО) сумма + … = оборот по дебету Уменьшение (–) | № ХО) сумма + № ХО) сумма + … = оборот по кредиту Увеличение (+) | |
| Сальдо конечное = = Ск+Од–Ок | Сальдо конечное = = Ск+Ок –Од |
2. Составить оборотную ведомость по счетам бухгалтерского учета по форме, представленной в таблице 5.5.
Таблица 5.5 – Оборотно-сальдовая ведомость по счетам бухгалтерского учета за 2013г. (млн.руб.)
| Наименование синтетических счетов | Сальдо на начало года | Обороты за год | Сальдо на конец года | |||
| дебет | кредит | дебет | кредит | дебет | кредит | |
| Первоначальная стоимость основных средств | ||||||
| Амортизация основных средств | ||||||
| Первоначальная стоимость нематериальных активов | ||||||
| Амортизация нематериальных активов | ||||||
| Вложения в долгосрочные активы | ||||||
| Материалы | ||||||
| Незавершенное производство | ||||||
| Готовая продукция и товары | ||||||
| Расходы будущих периодов | ||||||
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным товарам, работам, услугам | ||||||
| Краткосрочная дебиторская задолженность (дебиторская задолженность покупателей и заказчиков, по налогам и сборам, по расчетам с персоналом и др.) | ||||||
| Краткосрочные финансовые вложения | ||||||
| Денежные средства и их эквиваленты | ||||||
| Уставный капитал | ||||||
| Резервный капитал | ||||||
| Добавочный капитал | ||||||
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | ||||||
| Долгосрочные кредиты и займы | ||||||
| Краткосрочные кредиты и займы | ||||||
| Краткосрочная кредиторская задолженность поставщикам, подрядчикам, исполнителям | ||||||
| Краткосрочная кредиторская задолженность по авансам полученным | ||||||
| Краткосрочная кредиторская задолженность по налогам и сборам | ||||||
| Краткосрочная кредиторская задолженность по социальному страхованию и обеспечению | ||||||
| Краткосрочная кредиторская задолженность по оплате труда | ||||||
| Краткосрочная кредиторская по лизинговым платежам | ||||||
| Краткосрочная кредиторская задолженность собственнику имущества (учредителям, участникам) | ||||||
| Краткосрочная кредиторская задолженность прочим кредиторам | ||||||
| Доходы будущих периодов | ||||||
| Резервы предстоящих платежей | ||||||
| Итого за отчетный период |
3. Используя оборотную ведомость, а также информацию бухгалтерских счетов составить бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках за 2013 г.
|
|
|
|
|
|
4. На основании данных бухгалтерской отчетности за два года и счетов бухгалтерского учета необходимо выполнить следующее:
- оценить чистые активы организации;
- рассчитать и проанализировать основные технико-экономические деятельности промышленного предприятия, провести анализ его финансового состояния, заполнив аналитические таблицы 5.6-5.13;
- на основании данных аналитических таблиц сделать выводы, оценить деятельность CОАО «Прогресс»; проиллюстрировать диаграммами и графиками тенденции развития.
В отчете по выполнению задания слушатель анализирует показатели деятельности и финансового состояния организации с учетом вида ее деятельности (обрабатывающая промышленность).
Таким образом, далее студенту нужно сделать следующее:
1. Пользуясь данными бухгалтерской отчетности, проанализировать показатели организации, осуществляющей производственную деятельность (таблица 5.6).
Таблица 5.6 – Показатели деятельности CОАО «Прогресс» за 2012 – 2013 гг.
| Показатели | 2012 г. | 2013 г. | Изменение (+; –) | Темпы роста, % |
| 1. Выпуск товарной продукции: | ||||
| 1.1. В действующих ценах, млн. руб. | 95 160 | |||
| 1.2. В сопоставимых ценах, млн. руб. | ||||
| 2. Выручка-нетто от реализации продукции, товаров, работ, услуг: | ||||
| 2.1. В действующих ценах, млн. руб. | ||||
| 2.2. В сопоставимых ценах, млн. руб. | ||||
| 3. Затраты на производство и реализацию продукции, товаров, работ, услуг: | ||||
| 3.1. В сумме, млн. руб. | ||||
| 3.2. Затраты на 1 руб. реализованной продукции, руб. | ||||
| 4. Прибыль от реализации продукции (работ, услуг): | ||||
| 4.1. В сумме, млн. руб. | ||||
| 4.2. В процентах к выручке от реализации (рентабельность продаж) | ||||
| 5. Прибыль (убыток) от текущей деятельности, млн. руб. | ||||
| 6. Прибыль (убыток) от инвестиционной, финансовой и иной деятельности, млн. руб. | ||||
| 7. Прибыль (убыток) до налогообложения, млн. руб. | ||||
| 8. Налоги и сборы, платежи и расходы, производимые из прибыли до налогообложжения, млн. руб. | ||||
| 9. Чистая прибыль, млн. руб. | ||||
| 10. Среднегодовая стоимость основных средств, млн. руб. |
Продолжение таблицы 5.6
| Показатели | 2012 г. | 2013 г. | Изменение (+; –) | Темпы роста, % |
| 11. Фондоотдача, руб. | ||||
| 12.Среднесписочная численность работников, чел. | ||||
| 13. Производительность труда, млн. руб. | ||||
| 14. Фондовооруженность, руб. | ||||
| 15. Фонд оплаты труда, млн. руб. | 7 420 | |||
| 16. Средняя заработная плата на 1 работника, руб. |
* стоимость товарной продукции рассчитывается как сумма стоимости произведенной продукции (производственная себестоимость поступившей на склад продукции) за отчетный период и величина плановой прибыли на данный объем произведенной продукции;
** при определении товарной продукции в сопоставимых ценах, необходимо ее величину в стоимостном выражении привести к ценам 2013 года при условии, что индекс цен в 2013 году составил 1,1.
2. Провести анализ финансового состояния организации. На первоначальном этапе анализа финансового состояния организации важно установить изменение суммы и структуры имущественного комплекса организации и источников его формирования. Для этого целесообразно составить аналитический баланс, в котором объединяются в группы однородные статьи. Это позволяет сократить число статей баланса, что повышает его наглядность. При этом необходимо руководствоваться логикой последующего анализа, в основе которой лежит подразделение активов на долгосрочные и краткосрочные (таблица 5.7).
Таблица 5.7 – Состав, структура и динамика активов CОАО «Прогресс» за 2012-2013 гг.
| Показатели | На 01.01.2013 г. | На 01.01.2014 г. | Изменение (+; –) | Темпы роста, % | |||
| Сумма, млн. руб. | Удельный вес, % | Сумма, млн. руб. | Удельный вес, % | Сумма, млн. руб. | Удельный вес, % | ||
| 1. Долгосрочные активы | |||||||
| 2. Краткосрочные активы, всего | |||||||
| в том числе: | |||||||
| Материалы | |||||||
| Незавершенное производство | |||||||
| Готовая продукция и товары | |||||||
| Расходы будущих периодов | |||||||
| Налог на добавленную стоимость | |||||||
| Краткосрочная дебиторская задолженность | |||||||
| Краткосрочные финансовые вложения | |||||||
| Денежные средства и их эквиваленты | |||||||
| Итого |
3. Провести анализ состава, динамики и структуры источников формирования активов организации (собственного капитала и обязательств) (таблица 5.8). На этом этапе проводится оценка того, за счет каких источников финансовых ресурсов организация осуществляет свою деятельность, какие изменения произошли в собственном капитале и обязательствах с точки зрения повышения (понижения) финансовой устойчивости организации, выявляются факторы, обусловившие их изменение, для обоснования оптимальности соотношения собственного и заемного капитала и др. Необходимо отметить, что при проведении горизонтального анализа, в случае значимого уровня инфляции, необходимо корректировать значения показателей на индекс цен для приведения их к сопоставимому виду.
Таблица 5.8 – Состав, структура и динамика источников формирования активов CОАО «Прогресс» за 2012-2013 гг.
| Показатели | На 01.01.2013 г. | На 01.01.2014 г. | Изменение (+; –) | Темпы роста, % | |||
| Сумма, млн. руб. | Удельный вес, % | Сумма, млн. руб. | Удельный вес, % | Сумма, млн. руб. | Удельный вес, % | ||
| 1. Собственный капитал | |||||||
| 2. Долгосрочные обязательства | |||||||
| 3. Краткосрочные обязательства, всего: | |||||||
| в том числе: | |||||||
| 3.1. Кредиты и займы | |||||||
| 3.2. Краткосрочная кредиторская задолженность, всего: | |||||||
| в том числе: | |||||||
| 3.2.1. Поставщикам, подрядчикам, исполнителям | |||||||
| 3.2.2. По авансам полученным | |||||||
| 3.2.3. По налогам и сборам | |||||||
| 3.2.4. По социальному страхованию и обеспечению | |||||||
| 3.2.5. По оплате труда | |||||||
| 3.2.6. По лизинговым платежам | |||||||
| 3.2.7. Собственнику имущества | |||||||
| 3.2.8. Прочим кредиторам | |||||||
| 3.3. Доходы будущих периодов | |||||||
| 3.4. Резервы предстоящих платежей | |||||||
| Итого |
4. Провести анализ структуры и динамики источников формирования краткосрочных активов организации (таблица 5.9). На этом этапе проводится оценка соотношения источников формирования наиболее ликвидной части средств организации – оборотных средств (краткосрочных активов).
Необходимым условием успешной работы предприятия является наличие собственных оборотных средств, которые могут быть использованы для приобретения материально-производственных запасов, поддержания незавершенного производства и на другие цели обеспечения производственно-хозяйственной и коммерческой деятельности предприятия. Собственные оборотные средства предназначены для финансирования текущей деятельности предприятия и характеризуют сумму средств, вложенных в оборотные активы. При отсутствии таких средств организация обращается к заемным источникам.
Таблица 5.9 – Структура и динамика источников формирования краткосрочных активов CОАО «Прогресс» за 2012-2013 гг.
| Показатели | На 01.01.2013 г. | На 01.01.2014 г. | Изменение (+; –) | Темпы роста, % | |||
| Сумма, млн. руб. | Удельный вес, % | Сумма, млн. руб. | Удельный вес, % | Сумма, млн. руб. | Удельный вес, % | ||
| 1. Краткосрочные активы, всего | |||||||
| В том числе сформированные за счет следующих источников: | |||||||
| 1.1. Краткосрочных кредитов и займов | |||||||
| 1.2. Краткосрочной кредиторской задолженности и прочих видов краткосрочных обязательств | |||||||
| 1.3. Собственных источников |
5. Провести анализ динамики и соответствия теоретически допустимым и нормативно установленным значениям показателей ликвидности, которые раскрывают реальную и прогнозную платежеспособность организации (таблица 5.10).
Общая платежеспособность организации – это способность полностью покрывать долго- и краткосрочные обязательства имеющимися краткосрочными активами. Различают текущую и долгосрочную платежеспособность. Под долгосрочной платежеспособностью понимается способность организации рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Способность организации платить по своим краткосрочным обязательствам характеризует текущую платежеспособность. Ликвидность организации – это достаточность денежных и других средств для оплаты долгов в текущий момент. Уровень ликвидности зависит от сферы деятельности, соотношения краткосрочных и долгосрочных активов, величины и срочности оплаты обязательств. Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств организации активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. Чем короче период трансформации, тем выше ликвидность активов. Ликвидность активов – это способность активов трансформироваться в денежные средства. Таким образом, ликвидность – это необходимое и обязательное условие платежеспособности предприятия.
Расчитывают следующие показатели ликвидности.
Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) – отношение всей суммы краткосрочных активов к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень покрытия краткосрочными активами краткосрочных обязательств организации и характеризует ожидаемую платежеспособность на период средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.
КТЛ = 
(5.1)
Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность на период средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.
КБЛ = 
(5.2)
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно.
КАЛ = 
(5.3)
Таблица 5.10 – Сведения о ликвидности и платежеспособности CОАО «Прогресс» за 2012-2013 гг.
| Показатели | На 01.01. 2013 г. | На 01.01.2014 г. | Изменение (+; –) | Темп роста, % |
| 1. Краткосрочные активы, млн. руб. | ||||
| 2. Денежные средства, их эквиваленты и краткосрочные финансовые вложения, млн. руб. | ||||
| 3. Краткосрочная дебиторская задолженность, млн. руб. | ||||
| 4. Краткосрочные обязательства, млн. руб. | ||||
| 5. Собственные оборотные средства (краткосрочные активы), млн. руб. | ||||
| 6. Показатели ликвидности: | ||||
| 6.1. Коэффициент абсолютной ликвидности | ||||
| 6.2. Коэффициент промежуточной (срочной) ликвидности | ||||
| 6.3. Коэффициент текущей ликвидности | ||||
| 6.4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
6. Провести анализ динамики показателей структуры капитала организации (таблица 5.11). В рамках данного направления проводится оценка финансовой устойчивости субъекта хозяйствования.
Финансовая устойчивость организации характеризуется финансовой независимостью от внешних заемных источников, способностью организации маневрировать финансовыми ресурсами, наличием необходимой суммы собственных средств для обеспечения основных видов деятельности.
Устойчивость финансового состояния организации оценивается системой абсолютных и относительных показателей путем соотношения заемных и собственных средств по отдельным статьям актива и собственного капитала и обязательств бухгалтерского баланса.
Высокая финансовая зависимость от внешних источников финансирования может привести к потере платежеспособности организации. Поэтому оценка финансовой устойчивости является важной задачей финансового анализа.
Как уже отмечалось выше, необходимым условием успешной работы организации является наличие собственных оборотных средств, величина которых определяется как сумма собственного капитала (итог раздела III бухгалтерского баланса) и долгосрочных обязательств (итог IV бухгалтерского баланса) за вычетом долгосрочных активов (итог раздела I бухгалтерского баланса). Таким образом, при расчете наличия собственных оборотных средств по данным баланса, необходимо к сумме собственных средств прибавлять долгосрочные кредиты и займы. Это связано с тем, что долгосрочные кредиты и заемные средства используются в основном на капитальные вложения и на приобретение основных средств. В этой связи вполне оправданно в расчетах учитывать сумму долгосрочных кредитов и займов (долгосрочных обязательств).
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, показывающий удельный вес собственных оборотных средств (краткосрочных активов) в общей их величине, или какая часть оборотных средств сформирована за счет собственного капитала, рассчитывается как отношение суммы итога раздела III бухгалтерского баланса и итога IV бухгалтерского баланса за вычетом итога раздела I бухгалтерского баланса к итогу раздела II бухгалтерского баланса.
Важной характеристикой устойчивости финансового состояния является коэффициент маневренности собственного капитала, равный отношению собственных оборотных средств организации к сумме собственного капитала. Коэффициент показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные активы, а какая часть капитализирована, т.е. вложена во долгосрочные активы. Данный коэффициент отражает долю собственных средств организации, находящихся в мобильной форме, позволяющей более или менее свободно маневрировать этими средствами. Низкое значение этого показателя означает, что значительная часть собственных средств организации закреплена в ценностях иммобильного характера, которые являются менее ликвидными, т.е. не могут быть достаточно быстро преобразованы в денежную наличность.
С финансовой точки зрения повышение коэффициента маневренности и его высокий уровень положительно характеризуют организацию: собственные средства при этом мобильны, большая часть их вложена не в основные средства и иные долгосрочные активы, а в оборотные средства (краткосрочные активы). Однако значение этого показателя может существенно варьировать в зависимости от вида деятельности организации и структуры ее активов: чем выше доля долгосрочных активов, тем ниже уровень коэффициента и, наоборот. При этом в фондоемких производствах уровень коэффициента маневренности будет ниже, чем в материалоемких производствах.
В качестве оптимальной величины коэффициент маневренности может быть принят в размере 50%. Это означает, что должен соблюдаться паритетный принцип вложения собственных средств в активы мобильного и иммобильного характера, что обеспечит достаточную ликвидность баланса.
Пути повышения финансовой устойчивости организации могут быть следующие:
- реализация ненужных и излишних материально-производственных запасов и основных средств;
- увеличение доли собственного капитала в краткосрочные активы;
- рост суммы прибыли, снижение производственных издержек;
- оптимизация расчетов с дебиторами и кредиторами.
Финансовая устойчивость организации может быть восстановлена путем:
- обоснованного снижения суммы запасов;
- ускорения оборачиваемости капитала в краткосрочных активах;
- пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.
Таким образом показатели финансовой устойчивости характеризуют зависимость организации от внешних источников финансирования и рассчитываются следующим образом.
Коэффициент финансовой независимости – характеризует, какая часть активов организации сформирована за счет собственных источников средств – удельный вес собственного капитала организации в общей валюте баланса.
КСК = 
(5.4)
Коэффициент финансовой зависимости – удельный вес заемных средств в общей валюте баланса – показывает, какая часть активов организации сформирована за счет заемных и привлеченных средств долгосрочного и краткосрочного характера:
КФЗ= 
(5.5)
Коэффициент соотношения собственных и заемных источников средств организации:
КСООТН= 
(5.6)
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает, какая доля краткосрочных активов сформирована за счет собственного капитала.
(5.7)
Таблица 5.11 – Сведения о динамике показателей структуры капитала CОАО «Прогресс» за 2012-2013 гг.
| Показатели | На 01.01. 2013 г. | На 01.01.2014 г. | Изменение (+; –) | Темп роста, % |
| 1. Совокупные активы, млн. руб. | ||||
| 2. Собственный капитал, млн. руб. | ||||
| 3. Источники заемных и привлеченных средств (обязательства): | ||||
| 3.1. Долгосрочные обязательства, млн. руб. | ||||
| 3.2. Краткосрочные обязательства, млн. руб. | ||||
| 4. Собственные оборотные средства, млн. руб. | ||||
| 5. Показатели структуры капитала: | ||||
| 5.1. Коэффициент автономии (финансовой независимости) | ||||
| 5.2. Коэффициент финансовой зависимости | ||||
| 5.3. Коэффициент финансового левериджа (капитализации) (соотношения заемного и собственного капитала) | ||||
| 5.4. Коэффициент маневренности собственных средств |
7. В процессе анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта изучить показатели деловой активности организации (таблица 5.12).
Цель анализа оборачиваемости – оценить способность организации приносить доход путем совершения оборота «деньги – товар – деньги». Оценка оборачиваемости оборотных средств производится путем сопоставления показателей за несколько периодов по анализируемому предприятию и включает в себя оценку оборотных средств, кредиторской и дебиторской задолженности, а также время их оборота.
Коэффициенты оборачиваемости показывают число оборотов анализируемых средств за отчетный период и равны отношению выручки от реализации товаров, продукции, работ, услуг за вычетом налогов и сборов, включаемых в выручку к средней стоимости этих средств.
Длительность оборота анализируемых средств показывает среднюю продолжительность одного оборота в днях и определяется отношением средней стоимости соответствующего вида средств к выручке от реализации, умноженным на число календарных дней в анализируемом периоде.
Оборачиваемость оборотных средств исчисляется как в целом, так и по отдельным элементам (материальные запасы, незавершенное производство, готовая продукция). Это позволяет выявить на какой стадии кругооборота оборотных средств происходит ускорение или замедление общей оборачиваемости средств.
При анализе показателей оборачиваемости положительным является рост коэффициента оборачиваемости и уменьшение длительности оборота. По большинству коэффициентов оптимальные значения определяются исходя из специфики производства, снабженческой, сбытовой и финансовой политики.
Принято рассчитывать следующие показатели деловой активности организации.
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (Оок) рассчитывается по формуле 5.8.
(5.8)
где Врп – выручка от реализации продукции (работ, услуг) за вычетом налогов и сборов, включаемых в выручку;
Вср – средний за период итог баланса.
Коэффициент оборачиваемости основных средств (фондоотдача) (Оф) рассчитывается по формуле:
(5.9)
где Сос – средняя за период величина основных средств.
Коэффициент оборачиваемости краткосрочных активов (Оок) рассчитывается по формуле:
(5.10)
где Соб – средняя величина краткосрочных активов.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Оск) рассчитывается по формуле:
(5.11)
где Сск – средняя за период величина собственного капитала организации по балансу.
К материально-производственным запасам относятся запасы сырья, материалов, незавершенное производство и готовая продукция. Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов (Омз) рассчитывается по формуле:
(5.12)
где S – себестоимость продукции, работ, услуг;
Смпз – средняя за период величина материально-производственных запасов. Средняя величина рассчитывается аналогично средней дебиторской и кредиторской задолженности за год.
Коэффициент оборачиваемости готовой продукции (Огп) рассчитывается по формуле:
(5.13)
где Сгп – средняя за период величина готовой продукции.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Одз) рассчитывается по формуле:
(оборотов) (5.14)
где Сдз – средняя дебиторская задолженность за год.
(5.15)
где ДЗ 1 – дебиторская задолженность на начало года;
ДЗ 2 – дебиторская задолженность на конец года.
Коэффициент оборачиваемости денежных средств (Одс) рассчитывается по формуле:
(5.16)
где Сдс – средняя за период величина денежных средств.
Методика анализа кредиторской задолженности аналогична методике анализа дебиторской задолженности. Сравнивая состояние дебиторской и кредиторской задолженностей, необходимо рассчитать оборачиваемость кредиторской задолженности (в оборотах и днях) и срок ее погашения поставщикам.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Окз) рассчитывается по формуле:
(оборотов) (5.17)
где Скз – средняя кредиторская задолженность за год.
(5.18)
где КЗ 1 – кредиторская задолженность на начало года;
КЗ 2 – кредиторская задолженность на конец года.
Длительность оборота краткосрочных активо в рассчитывается, как:
(5.19)
где Соб – средняя за период величина кпаткосрочных активов;
t – длительность отчетного периода, дни.
Длительность оборота материально-производственных запасов (Дмз) рассчитывается по формуле:
(в днях) (5.20)
где t – отчетный период, дней.
Длительность оборота дебиторской задолженности (Ддз) рассчитывается по формуле:
(в днях) (5.21)
где t – отчетный период, дней.
При проведении данного вида анализа целесообразно рассчитать долю дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов и долю сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности. Эти показатели характеризуют «качество» дебиторской задолженности. Тенденция к их росту свидетельствует о снижении ликвидности.
Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности следует проводить в сравнении с предыдущим отчетным периодом.
Длительность оборота кредиторской задолженности (Дкз) рассчитывается по формуле:
(в днях) (5.22)
где t – отчетный период, дней.
Сравнение состояния дебиторской и кредиторской задолженности позволяет сделать выводы о преобладании в организации сумм дебиторской или кредиторской задолженности, темпы прироста, скорость обращения задолженности.
Длительность оборота денежных средств (Ддс) рассчитывается по формуле:
(5.23)
Таблица 5.12 – Сведения о динамике показателей деловой активности CОАО «Прогресс» за 2012-2013 гг.
| Показатели | 2012 г. | 2013 г. | Изменение (+; –) | Темп роста, % |
| 1. Средняя стоимость краткосрочных активов, всего, млн. руб. | ||||
| В том числе: | ||||
| 1.1. Запасы, млн. руб. | ||||
| 1.2. Краткосрочная дебиторская задолженность, млн. руб. | ||||
| 1.3. Денежные средства, млн. руб. | ||||
| 2. Средняя величина краткосрочной кредиторской задолженности, млн. руб. | ||||
| 3. Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг, млн. руб. | ||||
| 4. Затраты на производство и реализацию продукции, товаров, работ, услуг, млн. руб. | ||||
| 5. Оборачиваемость в днях: | ||||
| 5.1. Краткосрочных активов (стр. 1 × 360: стр. 3 табл. 11) | ||||
| 5.2. Запасов (стр. 1.1 × 360: стр. 4 табл. 11) | ||||
| 5.3. Краткосрочной дебиторской задолженности (стр. 1.2 × 360: стр. 3 табл. 11) | ||||
| 5.4. Денежных средств (стр. 1.3 × 360: стр. 3 табл. 11) | ||||
| 5.5. Краткосрочной кредиторской задолженности (стр. 2 × 360: стр. 4 табл. 11) | ||||
| 6. Продолжительность операционного цикла (стр. 5.1 – стр. 5.4 табл. 11), дней | ||||
| 7. Продолжительность финансового цикла (стр. 6 – стр. 5.5 табл. 11), дней | ||||
| 8. Оборачиваемость в разах: | ||||
| 8.1. Краткосрочных активов | ||||
| 8.2. Запасов | ||||
| 8.3. Краткосрочной дебиторской задолженности | ||||
| 8.4. Денежных средств | ||||
| 8.5. Краткосрочной кредиторской задолженности |
Сумма периодов оборота отдельных составляющих краткосрочных активов, за исключением денежных средств, составляет «затратный цикл» организации. Сумма периодов оборота краткосрочных обязательств составляет «кредитный цикл» организации.
Разность между «затратным циклом» и «кредитным циклом» составляет «чистый цикл». «Чистый цикл» – важнейший показатель, характеризующий финансовую организацию основного производственного процесса. Рост этого показателя свидетельствует о росте потребности в финансировании со стороны внешних по отношению к производственному процессу источников (собственный капитал, кредиты). Отрицательное значение «чистого цикла» может означать, что кредиты поставщиков и покупателей с избытком покрывают потребность в финансировании производственного процесса и организация может использовать образующийся излишек на иные цели, например, на финансирование постоянного капитала.
8. Провести анализ показателей рентабельности деятельности организации (таблица 5.13). Рентабельность – это относительный показатель, характеризующий уровень доходности хозяйственной деятельности. Анализ рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности организации.
Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы организации в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, инвестиционной, финансовой), окупаемость затрат и т.д. Показатели прибыли ограничены в оценке эффективности деятельности организации в силу различного масштаба ресурсов, капитала, затрат задействованных для ее осуществления. В связи с этим показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами, понесенными затратами.
Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:
- показатели, характеризующие рентабельность (окупаемость) издержек производства и инвестиционных проектов;
- показатели, характеризующие рентабельность продаж;
- показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.
Все эти показатели могут рассчитываться на основе общей прибыли (прибыли до налогообложения), прибыли от реализации продукции и чистой прибыли.
Как финансовый результат деятельности организации, прибыль характеризуется многоаспектной ролью и многообразием форм, в которой она выступает. Виды прибыли могут быть систематизированы по определенным признакам.
По источникам формирования выделяют прибыль от продажи продукции, работ, услуг и прибыль от прочей реализации. Прибыль от продажи продукции, работ, услуг является основным видом прибыли в организации, непосредственно связанным с отраслевой спецификой деятельности предприятия. Прибыль от прочей реализации представляет доход от продажи неиспользуемых основных фондов, нематериальных активов, а также доход от участия в совместных предприятиях, доходы от акций, облигаций и других ценных бумаг, штрафы, пени и неустойки полученные и т.п.
По видам деятельности выделяют прибыль от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Операционная прибыль является результатом производственно-сбытовой или основной для данной организации деятельности. Результат инвестиционной деятельности частично отражается в виде доходов от участия в совместной деятельности, от владения ценными бумагами и депозитными вкладами, частично – в прибыли от реализации имущества. Кроме этого, результаты инвестиций отражаются на операционной прибыли, когда инвестиции превращаются в реальные активы по расширению, обновлению и модернизации производства. Под прибылью от финансовой деятельности понимается косвенный эффект от привлечения капитала из внешних источников на условиях более выгодных, чем среднерыночные условия. Кроме того, в процессе финансовой деятельности может быть получена и прямая прибыль на вложенный собственный капитал путем использования эффекта финансового левериджа.
По составу включаемых элементов различают маржинальную (валовую) прибыль, прибыль до налогообложения, чистую прибыль. Маржинальная прибыль – это разница между выручкой –нетто и прямыми производственными затратами по реализованной продукции. Прибыль до налогообложения характеризует общий финансовый результат организации. Прибыль до налогообложения представляет собой сумму финансового результата от обычной деятельности и прочих доходов и расходов. Чистая прибыль – это сумма прибыли, которая остается в распоряжении организации после уплаты налога на прибыль.
По характеру использования чистая прибыль подразделяется на капитализированную и потребляемую. Капитализированная прибыль, часть чистой прибыли, направляемая на финансирование прироста активов организации. Потребляемая прибыль – та, которая расходуется на выплату дивидендов акционерам и учредителям организации.бПо характеру налогообложения различают налогооблагаемую и не облагаемую налогом. Такое деление прибыли играет важную роль в формировании налоговой политики, так как позволяет оценивать альтернативные хозяйственные операции с позиции их эффекта. Состав прибыли, не подлежащий налогообложению, регулируется налоговым законодательством.
По характеру инфляционной очистки прибыли различают номинальную и реальную прибыль, скорректированную на темп инфляции в отчетном периоде.
По рассматриваемому периоду формирования выделяют прибыль отчетного года, прибыль предыдущего года и планируемая прибыль.
Приведенный перечень классификационных признаков не отражает всего многообразия видов прибыли, используемых в научной терминологии и практике работы организации.
В соответствии с существующими в настоящее время нормативными документами в Республики Беларусь выделяют следующие показатели прибыли:
- валовая прибыль;
- прибыль от реализации продукции, работ и услуг;
- прибыль от текущей деятельности;
- прибыль от инвестиционной, финансовой и иной деятельности;
- прибыль до налогообложения;
- чистая прибыль;
- совокупная прибыль.
Механизм формирования совокупной прибыли организации в соответствии с формой бухгалтерской отчетности № 2 «Отчет о прибылях и убытках» представлен на рисунке 5.4.
Рисунок 5.4 – Механизм формирования совокупной прибыли организации
Рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек) или рентабельность реализованной продукции (
) рассчитывается путем отношения прибыли от реализации (
) к сумме затрат на производство и реализацию продукции (
):
(5.24)
Она показывает, сколько организация получает прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции (себестоимость реализованной продукции + управленческие расходы и расходы на реализацию). Может рассчитываться в целом по организации, отдельным его, подразделениям и видам продукции.
Рентабельность инвестиций рассчитывается отношением чистой дисконтированной стоимости от проекта к сумме инвестиций в данный проект.
Рентабельность продаж (оборота) (
) рассчитывается путем отношения прибыли от реализации () к сумме выручки от реализации (за минусом НДС и прочих аналогичных платежей) (
). Характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности и показывает, сколько прибыли организация получает с рубля продаж, или удельный вес прибыли от реализации в выручке. Рассчитывается в целом по организации и по отдельным видам продукции:
&
