Практическое занятие к теме 7

Условие.

Вновь созданная организация закупает два вида оборудования (таблица 7.2).

Таблица 7.2 – Капитальные (инвестиционные) затраты организации

Наименование оборудование	Год приобретения и дата установки	Стоимость оборудования без НДС, млн. руб.	Полезный срок службы, лет.
А	31.12.2012
Б	31.12.2013

Для реализации инвестиционного проекта организация 31.12.2012 привлекает кредитные ресурсы на 5 лет под 30 % в объеме 300 млн. руб. Начисление и выплата процентов осуществляется на остаток основного долга ежемесячно. Сумма основного долга выплачивается ежемесячно равными долями. Амортизация начисляется линейным способом.

Исходя из приведенных данных требуется рассчитать показатели, представленные в таблице 7.3, и представить дисконтированный чистый поток наличности (ЧПН) и чистый дисконтированный доход (ЧДД) в виде графика.

Таблица 7.3– Расчет чистого потока наличности и показателей эффективности проекта, млн. руб.

Виды доходов и затрат, наименование показателей	Годы	Итого
1. ОТТОК НАЛИЧНОСТИ
1.1. Капитальные затраты без НДС
1.2. Прирост чистого оборотного капитала
1.3. Плата за кредиты (займы), связанные с осуществлением капитальных затрат по проекту
2. Полный отток (сумма стр. 1.1 - стр. 1.3)
3. ПРИТОК НАЛИЧНОСТИ
3.1. Чистый доход организации, в том числе:
3.1.1 чистая прибыль
3.1.2 амортизационные отчисления
4. Сальдо потока (чистый поток наличности – ЧПН) (стр. 3 1- стр. 2)
5. То же нарастающим итогом (по стр. 4)
6. Приведение будущей стоимости денег к их текущей стоимости при ставке дисконтирования 28,5 %	28,5	28,5	28,5	28,5	28,5	28,5
7. Коэффициент дисконтирования
8. Дисконтированный отток (стр. 2 х стр. 7)
9. Дисконтированный приток (стр. 3.1 х стр. 7)
10. Дисконтированный ЧПН (стр. 9 - стр. 8)
11. То же нарастающим итогом (по стр. 10) - чистый дисконтированный доход (ЧДД)
12. Показатели эффективности проекта
12.1. Простой срок окупаемости проекта (по стр. 5)
12.2. Динамический срок окупаемости проекта (по стр. 11)
12.3. Внутренняя норма доходности (ВНД), %
12.4. Индекс рентабельности (ИР) (по стр. 8 и стр. 9)

ЛИТЕРАТУРА

1. Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом?. – М.: Финансы и статистика, 1995. – 384 с.

2. Балабанов И. Т. Риск-менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 1996. – 188 с.

3. Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента: учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 1997. – 478 с.

4. Балащенко В.Ф. Финансовый менеджмент: учебно-методическое пособие / В.Ф. Балащенко, Т.Е. Бондарь. – Минск: ТетраСистемс, 2010. – 272 с.

5. Бланк И. А. Стратегия и тактика управления финансами. – М.: СП МЛИ. – Киев: ИТЕМлтд, АДФ – Украина, 1996. – 534 с.

6. Богачев Н. В. Прибыль?!.. О рыночной экономике и эффективности капитала. – М.: Финансы и статистика, 1993. – 287 с.

7. Большакова С. В. Основы управления финансами: учеб. Пособие. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2000. – 368 с.

8. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов: пер. с англ. – М.:ЗАО «Олимп-Бизнес», 1997. – 1020 с.

9. Быкова Е. В., Стоянова Е. С. Финансовое искусство коммерции. – М.: Перспектива, 1995. – 80 с.

10. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами. – М.: Финансы и статистика, 1996. – 799 с.

11. Ващенко Т. П. Математика финансового менеджмента. – М.: Перспектива, 1996. – 80 с.

12. Ветров А. А. Операционный аудит–анализ. – М.: Перспектива, 1996. – 120 с.

13. Глухов В. В., Бахрамов Ю. М. Финансовый менеджмент. – СПб.: Специальная литература, 1995. – 429 с.

14. Дамари Р. Финансы и предпринимательство. – Ярославль: Периодика, 1993. – 223 с.

15. Едронова В. Н., Мизиковский Е. А. Учет и анализ финансовых активов. – М.: Финансы и статистика, 1995. – 267 с.

16. Ковалев В. В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 1996. – 432 с.

17. Кочович Е. Финансовая математика. Теория и практика финансово-банковских расчетов. – М.: Финансы и статистика, 1994. – 272 с.

18. Крейнина М. А. Ананлиз финансового состояния и инвестиционной превлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. – М.: ДИС, МВ – Центр, 1994. – 256 с.

19. Крейнина М. Н. Финансовый менеджмент: учеб. Пособие. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 1998. – 304 с.

20. Котлер Ф. Основы маркетинга. – М.: Прогресс, 1992. – 734 с.

21. Кохно А. П., Микрюков В. А., Комаров С. Е. Менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 1993. – 224 с.

22. Лембден Дж. К., Таргет Д. Финансы в малом бизнесе. – М.: Финансы и статистика, Аудит, 1992. – 127 с.

23. Лялин В. А., Воробьев П. В. Финансовый менеджмент (управление финансами фирмы). – СПб.: Юность, Петрополь, 1994. – 108 с.

24. Мазурова И. И., Романовский М. В. Условия прибыльной работы предприятия. – СПб: Издательство Санкт–Петербургского университета экономики и финансов, 1992. – 64 с.

25. Марочкина В. М., Колпина Л. Г., Титкин А. Г. Основы финансового менеджмента на предприятии: учеб. Пособие /под общ. Ред. В. М. Марочкиной. – Мн.: БГЭУ, 2000. – 115 с.

26. Масленченков Ю. С. Финансовый менеджмент в коммерческом банке: фундаментальный анализ. – М.: АМИР – Перспектива, 1996. – 160 с.

27. Масленченков Ю. С. Финансовый менеджмент в коммерческом банке: технологический уклад кредитования. – М.: АМИР–Перспектива, 1996. – 190 с.

28. Масленченков Ю. С. Финансовый менеджмент в коммерческом банке: технология финансового менеджмента клиента. – М.: Перспектива, 1997. – 221 с.

29. Масленченков Ю. С. Управление устойчивостью коммерческого банка //Бизнес и банки. – 1996. – № 49.

30. Палий В. Ф. Новая бухгалтерская отчетность. – М.: Контроллинг, 1991. – 64 с.

31. Практикум по финансовому менеджменту: учеб.-деловые ситуации, задачи и решения / под. Ред. Стояновой Е. С. – М.: Перспектива, 1998. – 138 с.

32. Принципы инвестирования. – М.: Крокус Интернейшнл, 1992. – 322 с.

33. Родионова В. М., Федотова М. А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. – М.: Перспектива, 1994. – 98 с.

34. Современный маркетинг / под ред. Хруцкого В. Е. – М.: Финансы и статистика, 1991. – 254 с.

35. Стоянов Е. А., Стоянова Е. С. Экспертная диагностика и аудит финансово-хозяйственного положения предприятия. – М.: Перспектива, 1992. – 89 с.

36. Стоянова Е. С., Быкова Е. В., Бланк И. А. Управление оборотным капиталом. – М.: Перспектива, 1998. – 130 с.

37. Стоянова Е. С., Штерн М. Г. Финансовый менеджмент для практиков: краткий профессиональный курс. – М.: Перспектива, 1998. – 239 с.

38. Стоянова Е. С. Финансовый менеджмент. Российская практика. – М.: Перспектива, 1994. – 91 с.

39. Теория и практика антикризисного управления: учеб. Для вузов / под ред. Беляева С. Г. и Кокошкина В. И. – М.: Закон и право, ЮНИТИ, 1996. – 469 с.

40. Федотова М. А. Доходы предпринимателя. – М.: Финансы и статистика, 1993. – 97 с.

41. Финансовый анализ деятельности фирмы. – М.: Крокус Интернейшнл, 1992. – 240 с.

42. Финансовое искусство предпринимателя / под ред. Стояновой Е. С. – М.: Перспектива, 1992. – 67 с.

43. Финансовое планирование деятельности малых предприятий США. – М.: Крокус Интернейшнл, 1991. – 162 с.

44. Финансовое управление компанией / общ. Ред. Е. В. Кузнецовой. –М.: Фонд «Правовая культура», 1995. – 383 с.

45. Финансовый менеджмент / авт. Колл. Под руководством Стояновой Е. С. – М.: Перспектива, 1993. – 268 с.

46. Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник / под ред. Стояновой Е. С. – М.: Перспектива, 1996. – 405 с.

47. Финансовый менеджмент: теория и практика: учеб. / под ред. Стояновой Е. С. – 2-е издание, перераб. И доп. – М.: Перспектива, 1997. –574 с.

48. Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник / под ред. Стояновой Е. С. – 3-е издание, перераб. И доп. – М.: Перспектива, 1998. –655 с.

49. Финансовый менеджмент / под ред. В. С. Золотарева / 2-е изд., перераб. И доп. Серия «Учебники и учебные пособия». – Ростов на Дону: «Феникс», 2000. – 224 с.

50. Финансы предприятий. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995. – 250 с.

51. Холт Р. Н. Основы финансового менеджмента. – М.: Дело, 1993. – 128 с.

52. Хоскинг А. Курс предпринимательства. – М.: Международные отношения, 1990. – 350 с.

53. Черкасов В. Е. Учебное пособие по финансово-экономическим расчетам. – М.: АУЗБанк, 1993.

54. Четыркин Е. М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. 2-е издание, испр. И доп. – М.: Дело, 1995. – 348 с.

55. Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С. Методика финансового анализа предприятия. – М.: ИНФРА – М, 1995. – 75 с.

56. Шерр И. Ф. Учение о торговле / Репринт. – М.: Перспектива, 1993. – 476 с.

57. Шим Дж. К., Сигел Дж. Г. Финансовый менеджмент. – М.: Филинъ, 1996. – 395 с.

58. Экономика и статистика фирмы / под ред. Ильенковой С. Д. – М.: Финансы и статистика, 1996. – 240 с.

ПРИЛОЖЕНИЕ