Эволюция мировой валютной системы. Мировая валютная система развивалась в зависимости от условий функционирования мирового хозяйства и прошла три этапа развития

Мировая валютная система развивалась в зависимости от условий функционирования мирового хозяйства и прошла три этапа развития.

Первая мировая валютная система была системой золотого стандарта (золотомонетного стандарта). Золотой стандарт возник в 1867 г., когда Парижское соглашение признало золото единственным платежным средством в международных отношениях.

Золотой стандарт означает принятие золота в качестве основы сопоставления национальных валют.

Система золотого стандарта предполагала фиксированный валютный курс. Для ее существования необходимы три основных условия:

- установление золотого содержания национальной денежной единицы;

- поддержание соотношения между запасами золота и денежным предложением в стране;

- свободный экспорт и импорт золота.

Стоимость денежной единицы – доллара, марки, фунта стерлингов, франка и др. – официально приравнивается к определенному весовому количеству золота. Бумажные деньги (банкноты) обмениваются на золото по установленному курсу.

В международных операциях роль мирового стандарта выполняло золото, золотые монеты и слитки определенной пробы и веса. Тем самым гарантировались устойчивость и надежность системы международных расчетов.

Проблема заключалась в том, чтобы постоянно обеспечивать строгое соотношение между золотом и деньгами, выпускаемыми банками. Это достигалось путем регулирования учетной ставки или валютного курса и обменными операциями на мировом рынке. Золото и товары свободно пересекали границы, и автоматически складывались мировые цены.

Преимущества золотого стандарта:

- стабильные валютные курсы, которые способствовали расширению международной торговли за счет снижения неопределенности и риска;

- автоматическое выравнивание дефицитов платежных балансов стран. Дефицит платежного баланса покрывался золотом, что вело к оттоку золота из страны, либо покрывался за счет переливов краткосрочного капитала. Последствием этого было уменьшение количества денег в стране, снижение платежеспособного спроса и в итоге – снижение цен. Таким образом, перелив золота из одной страны в другую, а также перелив краткосрочного капитала автоматически корректировали состояние платежного баланса.

Недостатки золотого стандарта:

- экономическое развитие страны оказывалось в зависимости от состояния платежного баланса;

- необходимость постоянной макроэкономической подстройки, что часто сопровождалось безработицей, сокращением доходов, с одной стороны, и инфляцией – с другой;

- зависимость денежной массы от добычи золота, необходимость в достаточном золотом запасе страны для обеспечения фиксированных валютных курсов.

Вторая мировая валютная система. В начале ХХ в. возникли трудности в использовании золотого стандарта, усиленные Первой мировой войной, в результате чего возник золотодевизный стандарт.

Первый вариант золотодевизного стандарта – золотослитковый стандарт – был основан на золоте и ведущих валютах (фунте стерлингов, долларе США, франке). Он был принят на Генуэзской международной конференции в 1922 г.

Девизы – это иностранная валюта стран, обладавших значительными золотыми запасами, разменная на золото.

Золотослитковый стандарт применялся в странах, обладавших значительным золотым запасом (Франция, Великобритания) и действовал до мирового экономического кризиса 1929 г. Золотые монеты не имели свободного хождения и свободно не чеканились. Обмен банкнот осуществлялся при предъявлении определенной суммы только на золотые слитки.

В 1944 г. в результате договоренности была принята Бреттон-Вудская валютная система (золотодолларовый стандарт). Она предусматривала золотодевизный стандарт, основанный на золоте и резервной валюте – долларе США.

Золотодолларовый стандарт – размен национальных банкнот не на золото, а на девизы, т.е. иностранную валюту других стран, разменную на золото. При этом только одна единственная валюта — доллар США — сохранила связь с золотом. Курс доллара на длительное время был зафиксирован на уровне 35 долл. за 1 тройскую унцию золота (31,1035 грамм).

На Бреттон-Вудской международной конференции в 1944г. были разработаны и подписаны соглашения о создании Международного валютного фонда и о принципах построения валютной системы. Международный валютный фонд (МВФ) – организация для регулирования валютных отношений на межправительственном уровне, обеспечения стабильности валютной системы.

Особенность золотодолларового стандарта состояла в том, что он был установлен лишь для центральных банков и правительственных учреждений других стран.

В связи с сокращением золотых запасов правительство США с 1971г. официально прекратило продажу золотых слитков на доллары, и золотодолларовый стандарт прекратил свое существование.