2015-04-30
2813
В условиях полноценного денежного обращения, как мы уже видели в первой главе, количество денег в обращении регулировалось стихийно посредством оттока излишних денег в сокровища или притока недостающих денег из сокровищ.
В условиях бумажно-денежного обращения такого механизма нет. Обращение может поглотить практически любое количество денежной массы, но результатом этого будет адекватный рост цен, чего, конечно, ни одно государство не желает. В этих условиях регулирование количества денег, необходимых для обращения, приобретает исключительно важное значение.
Проблема количества денег, необходимых для обращения волновала умы ученых-экономистов и государственных деятелей уже не одно столетие.
Историческая заслуга открытия закона денежного обращения принадлежит К. Марксу. Анализируя функцию денег как средства обращения, он пришел к выводу: «...Таким образом, для процесса обращения за данный промежуток времени:
функционирующих в качестве средств обращения. Этот закон имеет всеобщее значение»[1]. И дальше: «Поэтому, если растет число оборотов денег в обращении, то масса денег, находящаяся в обращении, уменьшается. Если уменьшается число оборотов, то масса их растет»[2]. А это означает, что
(2)
где: M — масса денег в обращении;
S (P ´ Q) — сумма цен реализуемых (за год) товаров;
V — средняя скорость обращения денег (раз).
Как известно, деньги в обращении выступают не только в качестве средства обращения, но и средства платежа. Поэтому, анализируя функцию средства платежа, К. Маркс формулирует развернутую формулу определения количества денег, необходимых для обращения. Он писал: «Если мы теперь рассмотрим общую сумму денег, находящихся в обращении в течение данного промежутка времени, то окажется, что она — при данной скорости циркуляции средств обращения и платежа — равняется сумме подлежащих реализации товарных цен плюс сумма платежей, которым наступил срок, минус взаимопогашаемые платежи и, наконец, минус сумма оборотов, в которых одни и те же деньги функционируют попеременно, то как средство обращения, то как средство платежа».Поэтому даже в том случае, если даны цены, скорость денежного обращения и экономия платежей, все же масса денег, находящихся в обращении в течение определенного периода, например одного дня, более не совпадает с массой обращающихся товаров. Обращаются деньги, представляющие такие товары, которые уже давно извлечены из процесса обращения. Обращаются товары, денежный эквивалент которых появится лишь впоследствии»[3].
Это выражается формулой:
где Д — количество денег, необходимых для обращения;
S Ц — сумма цен реализуемых товаров;
К — сумма цен товаров, проданных в кредит;
ВП — взаимопогашаемые платежи;
П — сумма цен товаров, ранее проданных в кредит, срок оплаты которых наступает в данном году.
Уровень обеспеченности экономики деньгами измеряется отношением денежной массы к ВВП и называется коэффициентом монетизации.
Указанная выше формула была принята за теоретическую основу регулирования количества денег, необходимых для обращения в советской экономике. Конечно, она сегодня нуждается в уточнениях в связи с изменившимися условиями, о чем пойдет речь в данном параграфе, а сейчас о другом.
С началом экономических реформ и принятием в качестве официальной экономической доктрины либерального монетаризма в Россию хлынул поток зарубежной, в первую очередь американской, литературы. Под ее влиянием изменились и взгляды многих отечественных экономистов на многие вопросы теоретической экономики, включая и рассматриваемые в данной главе.
Сегодня трудно найти учебник по деньгам, кредиту, банкам, в котором не упоминалось бы «классическое уравнение обмена» И. Фишера. Утверждается, что формула К. Маркса применима только для полноценных денег, а в условиях бумажно-денежного обращения применяется уравнение обмена И. Фишера.
«Главная функция денег, — пишет А. Илларионов, — выступать средством обмена, обслуживать трансакции в экономике. Из классического уравнения денежного обмена MV = PY получаем:
(3)
где:
M — денежная масса, V — скорость денежного обращения, P — уровень цен, Y — количество трансакций в экономике, измеряемое обычно объемом реального дохода или производства»[4].
Но, во-первых, если под PY понимать сумму всех реализованных товаров, то приведенное уравнение есть не что иное, как преобразованная и урезанная формула К. Маркса. Во-вторых, преобразованная и урезанная до такой степени, что является иррациональной.
Если у К. Маркса речь шла о сумме цен реализуемых товаров, то в приведенном уравнении, авторство которого приписывается американскому экономисту Ирвингу Фишеру, мы имеем произведение загадочного уровня цен на количество трансакций в экономике, да и к тому же измеряемое объемом дохода или производства. И первый и второй множители этого произведения иррациональны, и за исчисление их не возьмется статистика ни одной страны или международной финансовой организации.
Некоторые российские авторы представляют формулу Фишера еще как:
MV = PQ, (4)
где M –масса денег, V — скорость обращения денег, P –цена товара, Q — количество товаров, представленных на рынке.
И продолжают: из формулы количество денег, необходимое для обращения определенной массы товаров, равно:
(5)
а цена товара может быть рассчитана следующим образом:
(6)
Если вспомнить, что под МV имеется в виду ВВП, то на какое количество Q надо делить его, чтобы получить цену магического товара?
Неудивительно, что еще 90 лет назад известный русский экономист М.И. Туган-Барановский писал, что «формула Фишера столь же бесспорна, как и бессодержательна»[5].
И еще об одном принципиально важном вопросе. В приведенном выше уравнении определения денежной массы:
(7)
представляющем развернутую формулу К. Маркса, в расчет принимается только сфера товарно-денежного обращения.Если мы сегодня признаем, что деньги обслуживают не только обмен товаров и услуг, но и движение ссудного капитала, операции на фондовом рынке, сбор налогов, социальные выплаты, сферу страхования и др., то совершенно очевидно, что необходимо внести соответствующие поправки в числителе правой части приведенного выше уравнения, увеличив его на совокупную массу денег, функционирующих за пределами сферы товарно-денежного оборота. Этот факт был замечен еще К. Марксом в третьей главе первого тома «Капитала» при анализе функций денег. Маркс писал: «при известном уровне развития и достаточно широких размерах товарного производства функция денег как средства платежа выходит за пределы товарного обращения»[6]. Сегодня этот «известный уровень развития и достаточно широкие размеры товарного производства» давно достигнуты и превзойдены. Нетоварная сфера денежного оборота получила широчайшее развитие. В практической жизни это отражается в некоммерческом кредитовании, в формировании и расходовании основной части бюджетных ресурсов, частично в балансах денежных доходов и расходов населения. Представляется, что и теоретическая экономика уже давно должна подтянуться до уровня требований современной практики и сделать соответствующие корректировки. А развернутая формула определения количества денег, необходимых для обращения, должна иметь вид:
(8)
где ДМ — денежная масса, количество наличных и безналичных денег, необходимых для обращения;
S ЦТУ — сумма цен товаров и услуг, подлежащих реализации, составляющая совокупный общественный продукт;
К — сумма цен товаров, продаваемых в данном периоде в кредит;
ВПП — взаимопогашаемые платежи;
П — сумма цен товаров, ранее проданных в кредит, срок оплаты которых наступает в данный период;
ПНО — платежи сферы нетоварного денежного обращения (выдача и погашение кредитов, уплата налогов, социальные выплаты, арендная плата, обороты фондового рынка, страховой сферы);
О — средняя скорость обращения денег (раз).
Наконец, еще одна проблема. Мы специально выделили курсивом совокупный общественный продукт, который, помимо всего прочего, имеет исключительно важное значение при решении проблемы определения количества денег, необходимых для обращения. Дело в том, что во всех зарубежных и отечественных публикациях, включая учебники, в качестве базы отсчета (суммы цен товаров и услуг, подлежащих реализации) берется валовой внутренний продукт. Но что такое валовой внутренний продукт? В «Современный экономический словаре» дается следующее определение: «Валовой внутренний продукт (ВВП) — один из важнейших макроэкономических показателей, выражающий исчисленную в рыночных ценах совокупную стоимость конечного продукта (продукции, товаров и услуг), созданного в течение года внутри страны с использованием факторов производства, принадлежащих как данной стране, так и другим странам. Валовой внутренний продукт может быть исчислен следующими методами: а) как сумма добавленных стоимостей во всех отраслях (производственный метод)»[7].
Итак, валовой внутренний продукт — это совокупная стоимость конечного продукта или сумма добавленных стоимостей во всех отраслях. Но в реальной действительности товары продаются по ценам, равным не добавленной, а полной стоимости. В состав валового внутреннего продукта по существующим международным стандартам не включается промежуточный продукт. Он равен вновь созданной за год в стране стоимости (или национальному доходу) плюс сумма годовой амортизации. ВВП не включает стоимость потребленных сырья, материалов, топлива, комплектующих, энергии, малоценки. Но все эти элементы входят в состав издержек производства и цены реализации. Товары и услуги реализуются не по добавленной стоимости, а по полной стоимости, составляющей в итоге сумму не ВВП, а совокупного общественного продукта или по современной импортированной терминологии валовой выпуск. Валовой выпуск — это стоимость всех товаров и услуг, созданных на территории страны за год. Вот это и есть «сумма цен товаров и услуг, реализуемых за год», которая должна составлять исходную базу при исчислении количества денег, необходимых для обращения, а не «усеченный» ВВП. Тогда развернутая формула, выражающая закон денежного обращения, будет иметь вид:
(9)
где S ЦТУ — валовой выпуск или совокупный общественный продукт, созданный в стране за год;
К — сумма цен товаров, проданных в кредит;
ВПП — взаимопогашенные платежи;
П — сумма цен товаров, ранее проданных в кредит, срок оплаты которых наступает в данном году;
ПНО — платежи сферы нетоварного денежного обращения;
ДМ — денежная масса, количество наличных и безналичных денег, необходимых для обращения.
Поэтому коэффициент монетизации экономики целесообразнее определять отношением денежной массы не к валовому внутреннему продукту, а к совокупному общественному продукту, называемому сегодня валовым выпуском.
Предлагаемой методики расчета денежной массы нет пока ни в одной стране. Но, если мы хотим более точно и более адекватно определить ее, необходимо внести соответствующую корректировку. Тем более что технически это не представляет никакой трудности, поскольку определить валовой выпуск даже легче, чем ВВП.
