Финансовый рынок: его необходимость и условия создания

Опыт подтверждает, что наиболее эффективной формой организации экономики является рынок. Для нормального функционирования рынка необходима мобилизация временно свободных средств физических и юридических лиц, их распределение и перераспределение между различными отраслями экономики.

Эти процессы осуществляются на финансовом рынке, который является составной частью финансовой системы страны.

Целью создания и функционирования финансового рынка является аккумуляция и эффективное размещение сбережений в экономике.

В литературе отсутствует единая концепция трактовки определения финансового рынка. Преобладает точка зрения, в которой финансовый рынок рассматривается как экономические отношения, субъектами которых выступает государство, а также финансовые посредники, которые на стабильной упорядоченной основе обеспечивают перераспределение финансовых ресурсов между участниками рынка.

Финансовый рынок может быть полностью сегментированным или полностью интегрированным. Если финансовый рынок сегментированный, то инвестор одной страны не может вложить средства в ценные бумаги в другой стране.

Если финансовый рынок интегрирован, то инвестор может вкладывать средства в других странах.

В современных условиях происходит процесс интеграции финансовых рынков, что связано с:

1) Развитием новых технологий;

2) Концентрацией деятельности участников рынка в мировых финансовых центрах;

3) Институционализацией финансовых рынков;

4) Либерализацией финансовых рынков;

Условия создания финансового рынка:

1. Хозяйственная самостоятельность предприятий;

2. Ликвидация государственной монополии на использование сбережений населения;

3. Переход на новые системы организации денежных потоков в экономике;

4. Равноправие всех участников финансового рынка;

5. Формирование и совершенствование двухуровневой банковской системы;

6. Создание инфраструктуры финансового рынка;

7. Создание современной технической базы;

8. Льготный порядок налогообложения доходов по ценным бумагам.

Основные принципы финансового рынка:

1) Целостность рынка в пределах одной страны;

2) Централизация;

3) Прозрачность;

4) Ведение системы электронного оборота ценных бумаг;

5) Реальная защита и обеспечение интересов и прав инвесторов;

6) Ответственность национальной системы обращения ценных бумаг и её соответствие международным стандартам;

7) Социальная справедливость;

8) Регулируемость;

9) Контролируемость;

10) Эффективность;

11) Правовая упорядоченность;

12) Конкурентоспособность.

Внедрение таких принципов в большинстве стран осуществляется в соответствии с рекомендациями «Группы Тридцати». Эта группа была создана в 1978 году по просьбе частных лиц.

В неё входят крупнейшие финансовые эксперты мира. Задачей этой группы является разработка финансово-экономической стратегии западного мира и стандартов финансовых рынков.

«Группы Тридцати» предложила основные принципы финансового рынка:

1. Целостность;

2. Централизация;

3. Прозрачность;

4. Использование электронной системы оборота ценных бумаг;

В соответствии с этими рекомендациями правительство Украины приняло «концепцию функционирования и развития фондового рынка Украины» (22.09.1995).

Сущность и роль финансового рынка в экономике государства раскрываются в его функциях:

I. Общие функции присущие всем сегментам рынка:

1) Обеспечение взаимодействия покупателей и продавцов финансовых активов;

2) Внедрение финансовым рынком механизма выкупа у инвесторов принадлежащих им финансовых активов;

3) Финансовые рынки способствуют нахождению для каждого кредитора контрагента;

II. Специфические функции, которые характеризуют развитие отдельных сегментов рынка:

1) В политической сфере:

· Ускорение интеграционных процессов вхождения Украины в мировое сообщество;

· Содействие в становлении экономической самостоятельности;

· Содействие созданию рыночной экономики;

· Выход через фондовую биржу на мировой рынок.

2) В экономической сфере:

· Формирование рыночных цен на финансовые активы;

· Организация процесса до введения финансовых активов потребителю через сеть специальных институтов;

· Финансовое обеспечение процессов инвестирования;

· Перераспределение на взаимовыгодных условиях денежных средств предприятий с целью их эффективного использования;

· Влияние на денежный оборот, ускорение оборота капитала;

· Страховая деятельность, минимизация рисков;

· Операции связанные с внешнеэкономической деятельностью;

· Кредитование правительства, местных органов власти;

· Распределение государственных кредитных ресурсов.

3) В социальной сфере:

· Мобилизация сбережений частных лиц бизнеса, госорганов, зарубежных инвесторов;

· Создание новых рабочих мест

4) В морально-психологической сфере:

· Формирование у населения рыночной психологии, нового экономического мышления и поведения;

· Создание в обществе соответствующей орально-психологической атмосферы, формирование доверия к финансовым институтам, финансовым услугам, финансовым инструментам;

· Предотвращение злоупотреблений, мошенничества, криминала;