Система золотого стандарта

Исторически первой возникла система, в которой роль денег выполняли благородные металлы – золото и серебро, а впоследствии только золото.

Начало этой системы было положено Банком Англии в 1821 г., а официальное признание и юридическое оформление как система «золотого стандарта» данная МВС получила на конференции в Париже в 1867 г.

Первой разновидностью этой МВС был золотомонетный стандарт.

Его основные черты:

а) обращение на внутреннем рынке золотых денег, которые считались главной формой денег;

б) исчисление цен всех товаров в золотых единицах;

в) неограниченная чеканка золотых монет государственными монетными дворами;

г) свободный размен всех других видов денег на золото по номиналу;

д) законодательное установление золотого содержания каждой денежной единицы;

е) отсутствие ограничений на ввоз и вывоз золота.

В рамках данной системы курс национальных валют жестко привязывался к золоту, и через золотое содержание валюты соотносились друг с другом по твердому валютному курсу. Отклонения от фиксированного валютного курса были незначительными (+/- 1%) и находились в пределах так называемых «золотых точек» (фиксированный курс плюс транспортные расходы на перемещение золота через границу).

Необходимость в перевозке золота за границу возникала при появлении во внешней торговле сальдо, которое погашалось эквивалентными золотыми перевозками. При этом золотые платежи не имели ограничений.

Вторая разновидность – золотослитковый стандарт (начало ХХ века – начало Первой мировой войны). Банкноты обменивались на слитки при предъявлении суммы, установленной законом (в Великобритании – 170 фунтов стерлингов, во Франции – 215 тыс. франков за слиток в 12,5 кг).

Основные черты данной разновидности:

а) золото признавалось в качестве главного элемента денежной системы;

б) разрешался обмен банкнот на довольно крупные слитки золота;

в) золото не использовалось в розничном товарообороте и переместилось в оптовый и международный оборот.

Третья разновидность – система золотодевизного стандарта, официально принятая в Генуе в 1922 г.

Ее основные характеристики:

а) наряду с золотом в расчетах использовались и валюты стран, входящих в систему золотого стандарта;

б) Центробанкам разрешалось разменивать свои банкноты не на золото непосредственно, а на иностранную валюту (девизы), которая была разменной на золото;

в) в качестве девизной валюты были избраны доллар США и фунт стерлингов.

В период между Первой и Второй мировыми войнами страны последовательно отказывались от золотого стандарта. В 1929-1930 гг. из системы вышли аграрные и колониальные страны; в 1931 г. – Германия, Австрия и Великобритания; в 1933 г. – США; в 1936 г. – Франция. Происходит перемещение валютно-финансового центра из Западной Европы в США. Этому способствовали следующие причины:

1. США становятся ведущим торговым партнером большинства стран.

2. США становятся крупнейшим кредитором.

3. Происходит перераспределение золотых резервов в пользу США (в 1914 г. – 23% золотых запасов, в 1924 г. – 46%).

Кризис 1929-1933 гг. нарушил валютную стабилизацию. Ряд ведущих в финансово-экономическом отношении стран пытается установить свое лидерство в валютных отношениях, что ведет к распаду МВС на отдельные валютные блоки.

Валютный блок – это группа стран, зависимых в экономическом, валютном и финансовом отношении от возглавляющей его державы.

Страны блока используют в качестве международного платежного средства валюту ведущей страны. По отношению к этой валюте поддерживается курс других валют стран блока.

Характерные черты валютного блока:

1) Курс зависимых валют прикреплен к валюте страны, которая возглавляет группировку.

2) Международные расчеты осуществляются в валюте страны, возглавляющей блок.

3) Валютные резервы хранятся также в ведущей стране.

4) Обеспечением зависимых валют служат казначейские векселя и облигации государственных займов страны-лидера.

В 30-е гг. образовались:

• стерлинговый блок – вошли страны Британского содружества наций (кроме Канады и Ньюфаундленда), территории Гонконг, Египет, Ирак и Португалия. Позднее присоединились Дания, Норвегия, Швеция, Финляндия, Япония, Греция и Иран;
• долларовый блок – США, Канада, страны Центральной и Южной Америки;
• золотой блок – Франция, Бельгия, Нидерланды, Швейцария, Италия, Чехословакия, Польша.

Преимущества золотого стандарта:

а) обеспечение стабильности как во внутренней, так и во внешней экономической политике;

б) стабильность курсов валют, что обеспечивает достоверность прогнозов денежных потоков фирм, планирование расходов и прибыли.

Недостатки золотого стандарта:

а) зависимость денежной массы от добычи золота;

б) невозможность проводить независимую денежно-кредитную политику, направленную на решение внутренних проблем страны.