Сформируйте оптимальный инвестиционный портфель

Задачи Инвестиции

2 Инвестор предполагает вложить 95 млн. руб. в реализацию инвестиционных проектов (проекты делимы):

Проект
Инвестиции
NPV

Сформируйте оптимальный инвестиционный портфель

Решение:

Наиболее привлекательный проект исходя из значения NPV – 4, затем 3,2,1

Портфель

Проект	Доля	Капиталовложения	NPV
	19/50 = 0,38		0,38*13 = 4,94
Сумма	-		34,94

NPV данного портфеля составляет 34,94

4 Оцените проекты по степени риска:

	Пессимистический сценарий	Реальный сценарий	Оптимистический сценарий
А	В	А	В	А	В
NPV, тыс. ден. ед	0,15	-0,8	2,5	4,5	4,2	8,5
Р, доля	0,8	0,05	0,6	0,7	0,3	0,25

Решение:

Проект А:

NPV ср = 0,8*0,15+0,6*2,5+0,3*4,2 = 0,12+1,5+1,26 = 2,88

k_в = /NPVср = 2,56/2,88*100 = 88,8%

Проект Б

NPV ср = -0,8*0,05+4,5*0,7+0,25*8,5 = 5,235

k_в = /NPVср = 2,205/5,235*100 = 42,1%

Нормальное значение k_в<=33%. Наиболее приемлемый проект Б

5 Определить модифицированную норму внутренней доходности (MIRR), если цена инвестиционного капитала 8%:

Шаг расчета
Инвестиции
Доходы

Решение:

Инвестиции	-3000			-3000
Доходы
ДП	-3000			-500
коэф дисконтир	1,00	0,93	0,86	0,79	0,74	0,68
Инв дисконтир	-3000,00	0,00	0,00	-2381,50	0,00	0,00
Дох дисконтир	0,00	1111,11	1500,34	1984,58	2940,12	4083,50
ДП дисконтир	-3000,00	1111,11	1500,34	-396,92	2940,12	4083,50
Накопленный ДП	-3000,00	-1888,89	-388,55	-785,46	2154,66	6238,16

Индекс доходности:

PI = (1111.11+1500.4+1984.58+2940.12+4083.5)/(3000+2381.5) = 2.16

6 Предприятие рассматривает два альтернативных инвестиционных проекта, требующих инвестиций в размере 250 тыс. руб. Цена инвестируемого капитала 12%: