Денежный поток предприятия представляет собой совокупность распределенных по отдельным интервалам рассматриваемого периода времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью, движение которых связано с факторами времени, риска и ликвидности.
Когда денежный поток уменьшается или перекрывается полностью, возникает неплатежеспособность. Недостаток денежных средств предприятие может ощутить даже тогда, когда остается формально прибыльным. Например, нарушаются сроки платежей клиентами компании. Именно с этим связаны проблемы стоящих на грани банкротства доходных, но неликвидный компаний.
Денежный поток предприятия отражает его денежные отношения как внешнего, так и внутреннего характера. Характеристика основных форм денежных отношений предприятия приведена на рис. 1. Опосредуя денежные отношения предприятия, денежный поток является объектом его финансового управления в процессе осуществления хозяйственной деятельности.
|
|
Эффективное управление ДП позволяет сокращать потребность в заемном капитале.
1. По масштабам обслуживания хозяйственного процесса:
• по предприятию в целом; • по отдельным структурным подразделениям предприятия; • по отдельным хозяйственным операциям.
2. По видам хозяйственной деятельности:
• по операционной деятельности (производственной, основной); • по инвестиционной деятельности; • по финансовой деятельности.
3. По направленности движения денежных средств:
• Положительный – приток денежных средств; • Отрицательный– отток денежных средств.
4. По методу исчисления объема денежного потока:
• Валовой – вся совокупность поступивших и израсходованных средств; • Чистый = Положительный – Отрицательный.
5. По уровню достаточности:
• Избыточный – поступления денежных средств существенно превышают реальную потребность предприятия в целенаправленном их расходовании; • Дефицитный – поступления меньшепотребностей. Оптимальный (поступления = выплаты)
6. По методу оценки во времени • Настоящий (PV); • Будущий (FV).
7. По непрерывности формирования в рассматриваемом периоде:
• Дискретный – поступление или расходование денежных средств, связанных с осуществлением единичных хозяйственных операций; • Регулярный - поступление или расходование денежных средств осуществляются постоянно по отдельным интервалам этого периода.
8. По стабильности временных интервалов:
• С равномерными временными интервалами в рамках рассматриваемого периода – аннуитет (проценты по кредиту 15-го числа); • С неравномерными временными интервалами в рамках рассматриваемого периода (лизинговые выплаты).
|
|
9. По возможности регулирования в процессе управления:
Поддающийся регулированию (продажа в кредит, эмиссия акций), не поддающийся (налоговые платежи, возврат долга)
10. По законности осуществления: Легальный, теневой (с нарушением законодательства)
11. По виду использованной валюты: в нац. валюте, в иностр. валюте.
12. По формам используемых ден. средств (наличный и безналичный). Между ними взаимосвязь – наличные и безналичные деньги постоянно меняют свою форму.
13. По вариативности направления движения:
Стандартный, нестандартный (направленность изменяется более 1 раза, например, с последующим реинвестированием)