ТЕМА 9: Деньги

В макроэкономике деньги трактуются как финансовый актив, который служит для совершения сделок. Данное определение, при его конкретизации представляет собой логический круг, то есть деньги определяются как деньги. (Деньги – это финансовый актив, а активы делятся на деньги и не деньги. [Типичный текст economics по данному вопросу обычно следующий. Активы (то, что обладает ценностью) делятся на реальные (вещественные, материальные ценности: оборудование, здания и т.п.) и финансовые (ценности, представленные ценными бумагами). Финансовые активы разделяются на денежные (деньги) и неденежные (доходные ценные бумаги). Ценность неденежных активов заключается в том, что они приносят доход, Ценность денег заключается в их высокой ликвидности. Ликвидность – способность актива быстро и без потерь обмениваться на любой другой актив. Свойством ликвидности обладают все активы, но в различной степени. Наличные деньги обладают свойством абсолютной ликвидности ]

В политической экономии деньги определяются как всеобщий эквивалент стоимости всех товаров.

Сущность денег проявляется через выполняемые ими функции. В economics выделяют четыре функции денег: средство обращения; единица счета; средство платежа; запас ценности (функция тезаврации). В качестве наиболее важной выделяется функция средства обращения. В политической экономии выделяются функции: мера стоимости; средство обращения; средство платежа; средство тезаврации; мировые деньги. Самой важной, определяющей все другие функции, является функция меры стоимости.

Основными видами денег являются товарные и символические. Ценность товарных денег как денег и как товара одинаковы. Ценность символических денег (бумажные деньги и разменные монеты) как товаров гораздо ниже их ценности как денег. Чтобы бумажные деньги и разменные монеты стали общепризнанным платежным средством, они должны быть узаконены в этом качестве государством, то есть стать декретными деньгами.

К символическим деньгам, помимо декретных, относятся также кредитные деньги (векселя, банкноты, чеки и др. долговые бумаги в той мере, в какой они выполняют функции денег).

Количество обращающихся в экономике денег называется денежной массой и представляет собой величину предложения денег. Величина предложения измеряется с помощью денежных агрегатов. В разных странах количество денежных агрегатов и их состав различны, что обусловлено национальными особенностями формирования различных видов депозитов.

Принципы построения системы денежных агрегатов во всех странах одинаковые: каждый следующий агрегат включает в себя предыдущий, является менее ликвидным, чем предыдущий, является более доходным, чем предыдущий. Схема построения системы денежных агрегатов может быть проиллюстрирована (упрощенно, ввиду многообразия различных видов депозитов и операций с ними) на примере США, где используется четыре денежных агрегата.(В Швейцарии и Германии – 3, в Англии – 5, во Франции - 2).

Денежный агрегат М₁ включает в себя наличные деньги (бумажные и металлические) и средства на текущих счетах.

М₂ включает денежный агрегат М₁ и средства на сберегательных счетах, а также небольшие по размерам срочные вклады.

М₃ включает денежный агрегат М₂ и средства на крупных срочных счетах

L включает М₃ и краткосрочные государственные ценные бумаги.

В макроэкономическом анализе чаще всего используются агрегаты М₁ и М_2. Иногда выделяется показатель наличности М₀ (как часть М₁), а также показатель квази-деньги (QM) как разность между М₂ и М_1.

В российской статистике наиболее широко используются агрегаты М1 («Деньги»), квази-деньги, М2 («Широкие деньги») и М₀. Самостоятельным компонентом денежной массы является денежная база (сумма наличности и резервов – т.н. «деньги повышенной силы» или «деньги повышенной эффективности»). В Российской федерации она включает агрегат М₀ (наличные деньги в обращении) плюс денежные средства в кассах банков плюс их обязательные резервы и средства на корреспондентских счетах в центральном банке. (денежная база в щироком определении включает еще ряд компонентов)

Средства денежных агрегатов, превышающие агрегат М1 получили название «почти деньги».

Компоненты денежных агрегатов делятся на наличные (банкноты и монеты, находящиеся в обращении, то есть вне банковской системы)и безналичные деньги (все остальные компоненты денежных агрегатов, находящиеся в банковской системе).

Величина предложения денег определяется экономическим поведением центрального банка, коммерческих банков и населения.

Количество денег в обращении (вне банковской системы) задается уравнением количественной теории денег (уравнением обмена)

MV=PY,

(где М – количество денег в обращении, V –скорость обращения денег, Р – общий уровень цен (дефлятор ВВП) Y- реальный ВВП. Это означает, что в экономике должно быть столько денег, сколько требуется для оплаты стоимости произведенного номинального ВВП.) и строится на предпосылках о неизменной скорости обращения денег и о соответствии объема выпуска своему потенциальному уровню. Скорость обращения денег – этоколичество оборотов, которое делает за год в среднем одна денежная единица (например, если совокупный выпуск составляет 100, а количество денег в обращении 5, то скорость оборота будет равна 20).

Величину денежной массы регулирует центральный банк, который обладает монопольным правом эмиссии (то есть выпуска в обращение дополнительных денег). Последствием эмиссии является инфляция. Особенно негативно воздействует эмиссия на экономику в период стагфляции.

Контрольные вопросы и вопросы для самостоятельного^* изучения:

1^*.Мера стоимости как функция денег. Сравнительная характеристика с функцией единицы счета.

2.Можно ли кредитную карточку отнести к категории кредитных денег?

3.Являются ли сберегательные вклады частью денежного агрегата М₃?

4.Какую функцию выполняют деньги при осуществлении операции кредитования?

5.Из уравнения количественной теории денег следует, что рост предложения денег в долгосрочном периоде вызывает (выберите единственно правильный ответ): увеличение скорости обращения денег; увеличение уровня цен; увеличение реального выпуска; уменьшение скорости обращения денег; сокращение уровня цен.

6^*.Рассмотрите графическую интерпретацию влияния эмиссии денег на экономику в краткосрочном периоде, в долгосрочном периоде и в условиях стагфляции. Сделайте выводы.

7^*.Какую смысловую экономическую нагрузку несет термин «деньги повышенной силы»? В чем проявляется «повышенная сила»?