Решение. 1) Средняя дебиторская задолженность =

1) Средняя дебиторская задолженность =

= 800 тыс. у.е. / 3 = 266,67 тыс. руб.

2) Доходы от факторинга тыс. у.е.

Средняя деб. зад–ть 266,67

– Резерв (267,67 х 20%) 53,33

– Комиссионные (267,67 х 2%) 5,35

= До вывплаты процентов 207,99

– Проценты (207,99 х (15% / 3)) 10,40

= Полученные доходы 197,59

Стоимость факторинга

Комиссионные 5,35

+ Проценты 10,40

= Стоимость каждые 120 дней 15,75

х Обороты 3

= Полная стоимость 47,25

3) Эффективная годовая стоимость факторинга =

= 47,25 / 197,59 х 100 = 23,91%

Задача 2.26. Инвестиции в дебиторскую задолженность IX

Продажи в кредит в компании составляют 500 тыс. Условия кредита: первый платеж — 10 % цены в порядке предоплаты, а затем 10 ежемесячных платежей по 10 % от цены (всего 11 платежей). Торговая наценка составляет 30 % от цены реализации. Определить:

1) эффективную процентную ставку по кредиту для покупателя;

2) средние вложения продавца в дебиторскую задолженность;

3) эффективную доходность кредита для продавца;

4) эффективную доходность инвестиций в дебиторскую задолженность, (считайте, что если бы кредит не был предоставлен, то товар был бы куплен через 9 месяцев: у покупателя к тому времени накопилась бы нужная сумма);.

Управление остатком денежных средств

Задача 2.27. Средний кассовый остаток I

Торговая фирма имеет следующие средние еженедельные остатки на расчетном счете (табл. 2.6):

Таблица 2.6. Средний кассовый остаток

Неделя	Средний остаток на расчетном счете
Всего

Определить:

1) средний ежемесячный остаток на расчетном счете;

2) прибыль, получаемую ежемесячно от среднего остатка на расчетном счете, при условии, что на него начисляется 10 % годовых*.

Решение

1) 69 / 4 = 17,25 (тыс. руб.)

2) 17,25 х 0,10 / 12 = 0,144 (тыс. руб.)

*В этой задаче имеется в виду, что банк выплачивает предприятию проценты на его кассовый остаток. В настоящее время большинство банков этого НЕ делает: проценты можно получать в сновном от срочных депозитов. Поэтому более актуальной будет задача 4. 14а.

Задача 2.28. Средний кассовый остаток II

Торговая фирма имеет следующие средние еженедельные кассовые остатки (табл. 2.7):

Таблица 2.7. Средний кассовый остаток

Неделя	Средний кассовый остаток
Всего

Определить:

1) средний ежемесячный кассовый остаток;

2) ежемесячную прибыль/убыток от иммобилизации средств в форме среднего кассового остатка, при условии, что ежегодная доходность альтернативного вложения средств составляет 17 %.

Решение

1) 62 /4 = 15,5 (тыс. руб.)

2) 15,5 х (17 – 1)% = 2,48 – фирма получает такую прибыль.

Задача 2.29. Краткосрочный кредит

Компания заняла 70 тыс. под 25 % годовых. Проценты необходимо заплатить сразу. Определить:

1) Какую прибавку к прибыли получит компания за время ссуды?

2) Чему равна эффективная процентная ставка?